Dans quelles circonstances VWAP devient-il un niveau de résistance qui offre des opportunités d'entrée?

Le jalonnement de Crypto permet aux utilisateurs de gagner des récompenses en verrouillant les pièces dans un réseau de preuve de mise en place comme Ethereum 2.0, Cardano ou Solana.

Jul 31, 2025 at 08:57 am

Comprendre les bases du jalonnement dans la crypto-monnaie

Le striage est un processus utilisé dans les réseaux de blockchain de preuve de mise en place (POS) pour valider les transactions et sécuriser le réseau. Au lieu de s'appuyer sur l'exploitation énergétique à forte intensité d'énergie, les blockchains POS permettent aux utilisateurs de verrouiller une certaine quantité de crypto-monnaie comme une forme de garantie. Cette garantie est appelée pieu . En jalonnant leurs pièces, les utilisateurs obtiennent le droit de participer à la validation des blocs et de gagner des récompenses en retour. Des réseaux comme Ethereum 2.0 , Cardano et Solana utilisent le jalon comme mécanisme de base.

La quantité de récompenses gagnée par le stimulation dépend de plusieurs facteurs, notamment la participation totale du réseau, la durée de la jalonnement et la contribution de l'individu à l'approvisionnement total de jalon. Les validateurs - les nodes responsables de la proposition et de l'attestation de nouveaux blocs - sont sélectionnés en fonction de la taille de leur pieu et d'autres critères spécifiques au protocole. Si un validateur se comporte malhonnête, il risque de perdre une partie de sa participation grâce à un processus appelé slashing .

Pour commencer à jalonner, les utilisateurs doivent posséder une crypto-monnaie qui fonctionne sur un modèle POS ou délégué de preuve de mise (DPO). Ils peuvent soit exécuter leur propre nœud de validateur, qui nécessite une expertise technique et une disponibilité constante, soit déléguer leurs pièces à un validateur existant. La délégation permet aux utilisateurs de gagner des récompenses de stimulation sans gérer les infrastructures.

Comment choisir une plate-forme d'allure

La sélection de la bonne plate-forme pour le jalonnement est cruciale pour garantir la sécurité, la fiabilité et les rendements optimaux. Différentes plateformes offrent différents niveaux d'accessibilité, de frais et de contrôle des utilisateurs. Certaines plates-formes de jalonnement populaires incluent Binance , Kraken , Coinbase et des portefeuilles dédiés comme Lido ou Keplr .

Lors de l'évaluation d'une plate-forme d'allure, considérez ce qui suit:

• Crypto-monnaies prises en charge : Assurez-vous que la plate-forme prend en charge la pièce que vous souhaitez mettre en jeu, comme ETH , ADA ou DOT .
• Taux de récompense de mise en place : Comparez le pourcentage de rendement annuel (APY) offert sur toutes les plateformes. Des APY plus élevés peuvent comporter des risques plus élevés.
• Périodes de verrouillage : certaines plates-formes imposent des périodes de verrouillage obligatoires pendant lesquelles vos fonds ne peuvent pas être retirés. D'autres proposent des solutions de mise en œuvre de liquide.
• Frais et commissions : les validateurs ou les plateformes facturent souvent une commission sur les récompenses. Par exemple, des frais de 15% signifient que vous conservez 85% des récompenses gagnées.
• Mesures de sécurité : recherchez des plates-formes avec un bilan solide, une authentification à deux facteurs (2FA), un stockage à froid et des fonds d'assurance.

Pour les options non gardiennes, envisagez d'utiliser un protocole de mise en œuvre décentralisé comme Lido , qui émet un coup de pied comme Steth , un jeton qui représente votre position jacquée et peut être utilisé dans les applications Defi.

Guide étape par étape pour jalonner Ethereum sur Lido

Lido offre une façon conviviale de joindre Ethereum sans exécuter un nœud de validateur ni répondre aux 32 exigences minimales d'ETH. Il permet un jalonnement liquide en émettant des jetons Steth en échange d'un ETH déposé.

Pour joindre Ethereum en utilisant Lido, suivez ces étapes:

• Accédez au site officiel de Lido à Lido.fi et connectez votre métamasque ou votre portefeuille compatible.
• Cliquez sur l'onglet «Stage» et sélectionnez Ethereum comme réseau.
• Entrez le montant d'ETH que vous souhaitez mettre en jeu. Il n'y a pas d'exigence minimale.
• Approuver la transaction dans votre portefeuille. Cela peut nécessiter deux confirmations en fonction de vos paramètres de portefeuille.
• Confirmez la transaction de mise en place. Le réseau le traitera et vous recevrez des jetons Steth à un rapport 1: 1 initialement.
• Vos jetons Steth commenceront à accumuler automatiquement les récompenses à mesure que l'ETH sous-jacent gagne le rendement de jalonnement.

Ces jetons steth peuvent être transférés, échangés ou utilisés comme garanties dans des protocoles de financement décentralisés (DEFI) tels que Aave ou Curve . La valeur de Steth augmente au fil du temps par rapport à l'ETH à mesure que les récompenses s'accumulent.

Comprendre le jalonnement liquide et ses avantages

Le jalon liquide résout une limitation majeure du jalonnement traditionnel: l'illiquidité. Normalement, les actifs marqués sont verrouillés et ne peuvent pas être échangés ou utilisés ailleurs. Les protocoles de mise en œuvre de liquide comme le lido , le pool de fusées et les représentations de tokenisés en émission de stafi des actifs marqués, permettant aux utilisateurs de maintenir la liquidité.

Par exemple, lorsque vous jouez ETH avec Rocket Pool, vous recevez Reth , qui suit la valeur de vos récompenses ETH plus marquées. Ce jeton peut être tenu, transféré ou utilisé sur diverses plates-formes Defi. Vous n'êtes pas obligé d'attendre que les mises à niveau du réseau ou les retraits pour accéder à votre capital.

Les principaux avantages du jalonnement liquide comprennent:

• Efficacité du capital : les actifs jalonnés restent productifs et peuvent être utilisés dans les stratégies générateurs de rendement.
• Accessibilité : les utilisateurs peuvent participer à la mise en œuvre avec moins du minimum requis par le réseau (par exemple, moins de 32 ETH).
• Diversification : Steth ou Reth peuvent être jumelés dans des pools de liquidité ou utilisés comme garantie pour les prêts.
• Risque de centralisation réduit : les protocoles de mise en œuvre de liquide décentralisés distribuent des validateurs, réduisant la dépendance à des entités uniques.

Cependant, la mise en scène liquide introduit le risque de contrat intelligent. Si le protocole a une vulnérabilité, les fonds pourraient être à risque. Recherchez toujours le modèle d'histoire de l'audit et de gouvernance de tout fournisseur de striage liquide.

Risques et considérations dans le jalonnement des crypto-monnaies

Bien que le jalonnement puisse générer des revenus passifs, ce n'est pas sans risques. Il est essentiel de comprendre ces risques avant de commettre des fonds.

Un risque majeur est la réduction de la réduction , où une partie de votre pieu est confisquée en raison de la mauvaise conduite du validateur, comme des blocs à double signature ou des temps d'arrêt prolongés. Même lorsque vous déléguez, vous partagez la responsabilité des actions du validateur.

Une autre préoccupation est les vulnérabilités des contrats intelligents , en particulier dans les plates-formes de mise en veille des tiers ou les protocoles de mise en place liquide. Un bogue ou un exploit pourrait entraîner une perte de fonds. Vérifiez toujours que la plate-forme a subi plusieurs audits de sécurité par des entreprises réputées.

La volatilité du marché affecte également le jalonnement. Bien que les récompenses soient souvent payées dans l'actif marqué, une baisse du prix de l'actif peut compenser les gains. Par exemple, gagner 5% APY dans un jeton qui baisse de 20% de valeur entraîne une perte nette.

De plus, une incertitude réglementaire existe dans de nombreuses juridictions. Certains pays traitent les récompenses de jalonnement comme un revenu imposable, tandis que d'autres peuvent restreindre ou classer les activités de mise en œuvre en vertu des lois sur les valeurs mobilières. Consultez les réglementations locales avant de participer.

Questions fréquemment posées

Puis-je déranger ma crypto-monnaie à tout moment?

Le décalage dépend du réseau et de la plate-forme. Sur Ethereum, les retraits ont été activés après la mise à niveau de Shanghai en avril 2023, mais peuvent toujours impliquer une file d'attente. Certaines plates-formes centralisées permettent un décalage instantané, tandis que d'autres imposent des périodes d'attente.

Que se passe-t-il si le validateur que je délégue se met hors ligne?

Si un validateur est hors ligne, vous pouvez gagner des récompenses réduites. Dans les cas graves, le validateur pourrait être réduit, entraînant une perte partielle de vos fonds jalondes. Choisissez des validateurs avec des temps de disponibilité élevés et des taux de commission bas.

Les récompenses de jalonnement sont-elles garanties?

Non, les récompenses de jalonnement ne sont pas garanties. Ils fluctuent en fonction des conditions du réseau, du nombre de validateurs actifs et de l'alimentation totale de marquage. Les récompenses sont généralement distribuées proportionnellement et peuvent varier chaque semaine.

Le jalonnement est-il considéré comme sûr pour les débutants?

Le jalonnement peut être sûr pour les débutants s'il est fait via des plates-formes réputées avec de solides pratiques de sécurité. Évitez les protocoles inconnus, vérifiez toujours les URL et ne partagez jamais de clés privées. Commencer avec de petites quantités est conseillé.