Quels sont les risques de jalonner sur Kraken

Selon Kraken, Kraken offre un revenu passif grâce à des récompenses de crypto, mais s'accompagne de risques tels que la volatilité du marché, les périodes de verrouillage, les pénalités de réduction et les dépendances en matière de garde qui pourraient entraîner des pertes malgré les rendements gagnés.

Aug 03, 2025 at 07:15 pm

Comprendre le jalonnement sur Kraken

La mise en œuvre de Kraken implique de verrouiller certaines crypto-monnaies pour soutenir les opérations d'un réseau de blockchain, telles que la validation des transactions via un mécanisme de consensus de preuve de mise (POS). En retour, les utilisateurs gagnent des récompenses de stimulation , généralement payés dans la même crypto-monnaie qu'ils mettent. Kraken soutient la mise en œuvre de plusieurs actifs numériques, notamment ETH, ADA, SOL, DOT et autres. Bien que le jalonnement puisse générer un revenu passif, il n'est pas sans risques financiers et techniques . Les utilisateurs doivent bien comprendre ces risques avant de participer.

Volatilité du marché et dépréciation des actifs

L'un des risques les plus importants associés à la jaltitude sur Kraken est la volatilité du marché . La valeur des actifs marqués peut fluctuer de façon spectaculaire pendant la période de jalonnement. Même si des récompenses de jalonnement sont gagnées, une baisse du prix de la crypto-monnaie sous-jacente peut entraîner une perte nette lorsqu'elle est mesurée en monnaie fiduciaire. Par exemple, la mise en œuvre de Solana (Sol) peut produire 5% de récompenses annuelles, mais si le prix de Sol baisse de 20% sur la même période, le mâle subit une perte. Kraken ne se couvre pas contre les mouvements des prix, ce qui signifie que les utilisateurs ont une pleine exposition aux oscillations du marché des crypto-monnaies .

Périodes de verrouillage et contraintes de liquidité

Certains programmes de stimulation sur Kraken impliquent des périodes de verrouillage , au cours desquelles les actifs ne peuvent pas être retirés ou échangés. Par exemple, la mise en œuvre d'Ethereum (ETH) via Kraken oblige les utilisateurs à commettre leurs fonds jusqu'à ce que le réseau permette des retraits - un processus régi par le protocole d'Ethereum, et non Kraken. Pendant ce temps, les utilisateurs ne peuvent pas réagir aux opportunités de marché ou aux urgences. Même pour les actifs sans verrouillage obligatoires, tels que Cardano (ADA) , il peut y avoir un retard de traitement de plusieurs jours avant que les fonds de mise à pied ne deviennent disponibles. Cette liquidité réduite peut entraver le rééquilibrage du portefeuille ou l'accès d'urgence au capital.

• Les utilisateurs doivent vérifier la durée minimale d'allumage pour chaque actif dans le tableau de bord d'allumage de Kraken.
• Les demandes de retrait peuvent prendre jusqu'à 10 jours pour traiter, selon la blockchain.
• Les fonds restent visibles dans le compte mais ne sont pas disponibles pour les échanges ou le retrait pendant le jalonnement.

Répartir les risques dans les réseaux de preuve de mise

Bien que Kraken gère les aspects techniques de la jalonnement, les utilisateurs sont toujours exposés à des pénalités de réduction - un mécanisme dans les blockchains POS qui pénalise les validateurs pour un comportement malveillant ou des temps d'arrêt. Si Kraken, agissant en tant que validateur ou déléguant à un, ne maintient pas le bon fonctionnement du nœud, les actifs jalonnés peuvent être partiellement confisqués. Bien que Kraken ait une solide expérience, les événements de réduction des efforts sont irréversibles et peuvent entraîner une perte directe de capital. Ce risque est particulièrement pertinent pour les réseaux comme Polkadot (DOT) et le cosmos (atome) , où les politiques de réduction sont appliquées de manière plus agressive que dans d'autres.

Risques de plate-forme et de garde

Kraken fonctionne en tant que fournisseur de gardien de gardien, ce qui signifie que les utilisateurs contestent leurs clés et actifs privés à l'échange. Alors que Kraken utilise des mesures de sécurité avancées telles que le stockage à froid, les portefeuilles multi-signatures et les fonds d'assurance , aucun système n'est à l'abri des violations. Un hack réussi sur l'infrastructure de Kraken pourrait compromettre les actifs marqués. De plus, les actions réglementaires dans certaines juridictions pourraient conduire à des gelées de compte ou à des liquidations forcées . Contrairement à la propreté de soi à l'aide de portefeuilles personnels, les utilisateurs de Kraken ont un contrôle limité sur leurs opérations de mise en place et doivent s'appuyer sur les politiques et la stabilité de la plate-forme.

Récompense la variabilité et les rendements imprévisibles

Les récompenses d'allumage sur Kraken ne sont pas fixes et peuvent varier en fonction des conditions du réseau, de la quantité totale de mise en place et des performances du validateur. Par exemple, les récompenses d'étalage d'Ethereum dépendent du nombre de validateurs actifs et du taux de nouvelle émission d'ETH. Une augmentation des stakers peut diluer les rendements individuels. Kraken peut également ajuster son modèle de distribution de récompense ou les frais de service sans préavis. Les utilisateurs ne doivent pas assumer des rendements cohérents et doivent surveiller régulièrement leur tableau de bord d'allumage. Les taux de récompense historiques ne sont pas indicatifs des performances futures et des baisses soudaines de l'APY sont possibles.

• Les récompenses sont généralement distribuées chaque semaine mais peuvent être retardées en raison de la congestion de la blockchain.
• Kraken peut déduire les frais de service de l'allumage des récompenses, réduisant les rendements nets.
• Certains actifs offrent une variable apy , ce qui signifie que les rendements peuvent changer mensuellement.

Questions fréquemment posées

Puis-je perdre de l'argent à jalonner sur Kraken même si le prix de la crypto-monnaie augmente?

Oui. Bien que la hausse des prix profite généralement aux stakers, les frais, les élans ou les problèmes techniques pourraient encore entraîner une perte nette. Par exemple, si Kraken facture des frais de service élevés ou si une pénalité de réseau est appliquée, les gains de l'appréciation des prix pourraient être compensés. Passez en revue toujours le Net APY après les frais et comprenez les risques spécifiques au réseau.

Kraken assure-t-il des actifs marqués contre la frappe ou les hacks?

Kraken n'assure pas explicitement les actifs jalonnés contre la réduction. Ses preuves de réserve et de fonds d'assurance couvrent les actifs de garde mais peuvent ne pas s'étendre aux pertes des pénalités au niveau de la blockchain. En cas de piratage, la compensation dépend de la portée de la violation et de la disponibilité des réserves d'assurance de Kraken, qui sont principalement conçues pour la protection des portefeuilles à chaud.

Les récompenses de jalonnement sur Kraken sont-elles soumises à des impôts?

Oui. Dans de nombreuses juridictions, les récompenses de jalonnement sont traitées comme un revenu imposable au moment de leur réception. Les utilisateurs doivent signaler la juste valeur marchande des récompenses dans leur devise locale. Kraken fournit des rapports fiscaux et des exportations de CSV pour aider au suivi, mais il est de la responsabilité de l'utilisateur de se conformer aux réglementations fiscales locales.

Qu'arrive-t-il à mes actifs jalonnés si Kraken s'arrête?

Si Kraken cesse des opérations, l'accès aux actifs marqués pourrait être perturbé. Cependant, Kraken prétend détenir des fonds clients dans des comptes séparés et soutient la preuve des réserves , ce qui peut aider à la récupération des actifs pendant la procédure d'insolvabilité. Le résultat réel dépendrait des processus juridiques et de la capacité de transférer les responsabilités des validateurs à une autre partie.