Qu'est-ce que le ratio de marge contractuelle MEXC ? Quand aura lieu la liquidation ?

Définition du ratio de marge contractuelle MEXC

1. Le ratio de marge contractuelle MEXC représente le pourcentage de la valeur de la position d'un trader qui doit être détenu en garantie sous forme de marge initiale.

2. Ce ratio est ajusté de manière dynamique en fonction de la volatilité du marché, du type d'actif et de l'échéance du contrat, allant de 0,5 % pour les contrats perpétuels à haute liquidité à 15 % pour les contrats à terme trimestriels à faible volume.

3. Les valeurs du ratio de marge sont publiées en temps réel sur le tableau de marge officiel du MEXC et mises à jour automatiquement lorsque les seuils de prix ou les paramètres de risque changent.

4. Les traders peuvent consulter leur ratio de marge actuel par position ouverte via l'onglet « Positions » de l'interface de trading, où il apparaît à côté des paramètres d'effet de levier et des indicateurs de prix de liquidation.

5. Contrairement aux bourses traditionnelles, MEXC applique des ratios de marge progressifs pour les positions plus importantes, ce qui signifie que des tailles notionnelles plus élevées déclenchent des exigences de marge supplémentaires pour réduire l'exposition systémique.

Mécanisme de déclenchement de liquidation

1. La liquidation se produit lorsque le niveau de marge de maintenance tombe en dessous du seuil défini par la bourse, généralement 0,5 % pour la plupart des contrats perpétuels BTC/USDT.

2. Le système calcule les capitaux propres en temps réel par rapport à la marge de position en utilisant le prix de référence, et non le dernier prix négocié, pour éviter les liquidations induites par des manipulations.

3. Une fois que les capitaux propres tombent au niveau ou en dessous de l'exigence de marge de maintien, la position entre dans la file d'attente de liquidation forcée et est clôturée au meilleur prix disponible sur le marché dans un délai de 200 millisecondes.

4. Une liquidation partielle peut avoir lieu pour les portefeuilles multipositions dans lesquels seuls les contrats sous-garantis sont résiliés tandis que d'autres restent actifs.

5. Des frais de liquidation (généralement 0,5 % de la valeur notionnelle de la position) sont déduits du solde restant du portefeuille avant le règlement.

Comportement du seuil d’appel de marge

1. MEXC n'émet pas d'appels de marge manuels ; au lieu de cela, il active des alertes automatiques de reconstitution de la marge lorsque les capitaux propres atteignent 110 % de la marge de maintenance.

2. Ces alertes apparaissent sous forme de notifications contextuelles et d'avertissements par e-mail/SMS, spécifiant les montants de recharge exacts en équivalent USD requis pour éviter la liquidation.

3. Les utilisateurs peuvent ajouter une marge manuellement via un dépôt ou un transfert de marge croisée pendant les alertes actives, avec des mises à jour reflétées en temps réel sur toutes les positions.

4. Si aucune action n'est entreprise dans les 60 secondes suivant l'activation de l'alerte, le système déclenche la fermeture partielle en commençant par la position à risque le plus élevé.

5. Les seuils d'alerte sont recalculés toutes les 3 secondes à l'aide des données sur le taux de financement en direct, le prix de l'indice et la profondeur du carnet de commandes provenant de cinq oracles de prix indépendants.

Éligibilité des actifs garantis

1. Seuls les USDT, BTC, ETH et les stablecoins répertoriés sur la liste des garanties de niveau 1 du MEXC sont acceptés pour les dépôts sur marge sans remise.

2. La garantie Altcoin fait l'objet d'une application de décote : par exemple, SOL est accepté à 70 % de sa valeur marquée, ADA à 50 % et les memecoins à 0 %.

3. Le mode marge croisée permet aux utilisateurs d'attribuer simultanément plusieurs actifs éligibles, le système optimisant l'allocation en fonction de la contribution pondérée en fonction de la volatilité.

4. Les swaps de garantie intrajournaliers sont autorisés, mais chaque swap entraîne des frais de traitement de 0,02 % et nécessite un délai de confirmation minimum de 15 secondes.

5. L'évaluation des garanties utilise un prix moyen pondéré dans le temps (TWAP) sur 10 secondes dérivé exclusivement du moteur de correspondance interne de MEXC, et non d'API externes.

Foire aux questions

Q1 : MEXC applique-t-il différents niveaux de marge de maintien pour les positions isolées et les positions à marge croisée ? Oui. Les positions à marge isolée maintiennent des seuils de maintien fixes définis à l'entrée, tandis que les positions à marge croisée utilisent des seuils dynamiques recalculés en fonction de la composition des capitaux propres du portefeuille et de la matrice de corrélation des actifs.

Q2 : Une position peut-elle être liquidée même si le prix de référence n'a pas dépassé le prix de liquidation ? Oui. Lors d'événements de dérapage extrêmes, le moteur de liquidation de MEXC peut se déclencher en fonction de mesures de déséquilibre des enchères, telles que l'élargissement de l'écart acheteur-vendeur au-delà de 3 % sur 5 ticks consécutifs, quel que soit l'alignement du prix de référence.

Q3 : Les ordres de liquidation sont-ils exécutés en chaîne ou hors chaîne ? Tous les ordres de liquidation sont exécutés hors chaîne via le moteur de correspondance exclusif de MEXC, le règlement final étant enregistré en chaîne uniquement après exécution complète et rapprochement.

Q4 : Comment MEXC gère-t-il les liquidations qui se chevauchent lors de crashs flash ? La bourse déploie une file d'attente prioritaire triée par âge de position et taux d'utilisation de la marge, garantissant que les positions plus anciennes avec une utilisation moindre sont préservées tandis que les plus récentes, à fort effet de levier, sont compensées en premier.