Quel est le prix de marque vs le dernier prix à terme?

Comprendre les bases du trading à terme

Dans le commerce à terme , deux termes critiques surviennent souvent: le prix de marque et le dernier prix . Ces termes sont essentiels pour les commerçants, car ils affectent directement les stratégies de trading, la gestion des risques et la liquidation de position. Bien que les deux prix soient liés à la valeur actuelle d'un actif, ils servent des objectifs différents et sont calculés à l'aide de méthodologies distinctes.

Les contrats à terme sont des accords pour acheter ou vendre un actif à un prix prédéterminé à une heure spécifiée à l'avenir. Les traders utilisent ces contrats pour spéculer sur les mouvements des prix ou se cacher contre les pertes potentielles. Étant donné que les contrats à terme sont des instruments à effet de levier, de petits changements de prix peuvent entraîner des gains ou des pertes importants. Par conséquent, les données de prix précises sont cruciales.

Quel est le dernier prix?

Le dernier prix fait référence au prix de transaction le plus récent auquel un contrat à terme a été échangé. Il reflète le prix réel auquel un acheteur et un vendeur ont accepté d'échanger le contrat. Cette valeur est constamment mise à jour car de nouveaux transactions se produisent sur la bourse.

• Données en temps réel : le dernier prix change chaque fois qu'un commerce est exécuté.
• Réflexion du marché : il représente la dynamique actuelle de l'offre et de la demande sur le marché.
• Visibilité : C'est le prix le plus visible sur les plateformes de trading et souvent utilisé pour une prise de décision rapide.

Cependant, le dernier prix peut être trompeur pendant les périodes de faible liquidité ou de volatilité élevée. Dans de tels cas, le dernier prix négocié peut ne pas refléter avec précision la véritable valeur marchande du contrat.

Quel est le prix de marque?

Le prix de marque est une valeur calculée utilisée par les échanges pour déterminer la juste valeur d'un contrat à terme. Contrairement au dernier prix, qui est basé uniquement sur les transactions exécutées, le prix de marque intègre une gamme plus large de données, y compris le prix au comptant de l'actif sous-jacent, les taux de financement et la profondeur du livre de commandes.

• Gestion des risques : les échanges utilisent le prix de marque pour évaluer le risque de liquidation des positions des commerçants.
• Ajustements du taux de financement : il explique les paiements de financement qui se produisent dans les contrats à terme perpétuels.
• Évaluation lisse : il aide à prévenir la manipulation et assure des prix plus stables et équitables dans des conditions volatiles.

Le prix de la marque est souvent dérivé d'une moyenne mobile du prix au comptant combiné avec la composante du taux de financement . Certains échanges utilisent également des prix du carnet de commandes pour calculer le prix de marque plus précisément.

Différences entre le prix de la marque et le dernier prix

Bien que le prix de marque et le dernier prix soient utilisés pour évaluer la valeur d'un contrat à terme, ils remplissent différentes fonctions et sont calculés différemment.

• Objectif : Le dernier prix montre le commerce le plus récent, tandis que le prix de la marque reflète la juste valeur du contrat.
• Sensibilité à la volatilité : Le dernier prix peut être très volatil , en particulier sur les marchés de faible liquidité, tandis que le prix de marque est conçu pour être plus lisse et plus stable .
• Impact sur la liquidation : les échanges utilisent le prix de marque pour déterminer quand une position est liquidée , pas le dernier prix . Ceci est crucial pour les commerçants de comprendre pour éviter les pertes inattendues.
• Résistance à la manipulation : le prix de la marque est plus résistant à la manipulation des prix , ce qui en fait un point de référence plus sûr pour la gestion des risques.

Comprendre la distinction entre les deux prix aide les commerçants à mieux gérer leurs positions et à éviter les liquidations inutiles.

Pourquoi marquer le prix est important dans les futurs perpétuels

Dans les contrats à terme perpétuels , il n'y a pas de date d'expiration et le prix est maintenu proche du marché au comptant par le biais d'un mécanisme appelé taux de financement . Le prix de marque joue un rôle vital dans ce système.

• Calcul du taux de financement : Le prix de la marque est utilisé pour déterminer si les paiements de financement sont positifs ou négatifs .
• Convergence des prix : il garantit que le prix du contrat perpétuel reste proche du prix au comptant .
• Protection de liquidation : En utilisant le prix de marque , les échanges peuvent éviter les liquidations injustes causées par des pics de prix soudains ou le trading de lavage.

Les commerçants qui ignorent le prix de marque peuvent se retrouver liquidés même si le dernier prix n'a pas atteint leur niveau d'arrêt. C'est pourquoi il est essentiel de surveiller les deux valeurs simultanément.

Comment vérifier le prix de la marque et le dernier prix sur les plateformes de trading

La plupart des échanges de dérivés de crypto-monnaie majeurs, tels que Binance Futures , Bybit , OKX et Bitmex , affichent à la fois le prix de marque et le dernier prix de leurs interfaces commerciales.

• Binance Futures : Recherchez l'indicateur de «prix de marque» à côté du graphique. Il est généralement montré dans une couleur différente du dernier prix.
• BUTBIT : Le prix de marque s'affiche sous l'onglet «Mark» dans la section du carnet de commandes.
• OKX : Le prix de marque apparaît dans la section Détails du contrat et est mis à jour en temps réel.
• Bitmex : Le prix de marque est intégré dans le moteur de liquidation et illustré sur le panneau de position .

Les utilisateurs peuvent également permettre à Mark Prix Tals sur certaines plates-formes pour visualiser comment le prix de marque se déplace par rapport au dernier prix.

Questions fréquemment posées

Q: Le prix de marque peut-il différer considérablement du dernier prix? Oui, surtout pendant les périodes de volatilité élevée ou de faible liquidité . Le prix de marque est conçu pour refléter la juste valeur , tandis que le dernier prix reflète le commerce le plus récent , qui peut ne pas toujours s'aligner.

Q: Le prix de la marque affecte-t-il mon profit et ma perte (PNL)? Oui, le PNL non réalisé est généralement calculé en utilisant le prix de marque , pas le dernier prix. Cela garantit une évaluation plus précise et stable des positions ouvertes.

Q: Pourquoi les échanges utilisent-ils le prix de la marque pour les liquidations au lieu du dernier prix? Pour éviter la manipulation et les liquidations déloyales , les échanges reposent sur le prix de la marque , ce qui est moins sensible aux pics de prix soudains ou aux trading de lavage.

Q: Le prix de marque est-il le même dans tous les échanges? Non, chaque échange utilise sa propre méthodologie pour calculer le prix de marque. Certains peuvent utiliser des indices de prix au comptant , tandis que d'autres intègrent des taux de profondeur ou de financement du carnet de commandes dans le calcul.