Un guide complet des différents types d'ordres sur Gemini ActiveTrader

Comprendre les types d'ordres sur Gemini ActiveTrader

Le trading sur les bourses de crypto-monnaie nécessite une compréhension claire des différents types d’ordres pour exécuter efficacement les stratégies. Gemini ActiveTrader propose plusieurs options qui répondent à différents styles de trading, conditions de marché et tolérances au risque. Chaque type d'ordre se comporte différemment en fonction de l'état du carnet d'ordres et de la volatilité du marché.

1. Ordre au marché – Exécution immédiate au prix actuel

Un ordre au marché achète ou vend une cryptomonnaie instantanément au meilleur prix disponible. Ce type garantit l'exécution mais pas le prix, en particulier sur les marchés en évolution rapide où des dérapages peuvent se produire. Les traders l'utilisent lorsque la rapidité est plus importante que la précision des prix.

2. Ordre limité – Contrôle des prix d’entrée et de sortie

Avec un ordre limité, les traders précisent le prix maximum qu'ils sont prêts à payer lors de l'achat ou le prix minimum acceptable lors de la vente. La transaction n'est exécutée que si le marché atteint le prix fixé. Cela offre un meilleur contrôle mais comporte un risque de non-exécution si le marché n'atteint pas le niveau spécifié.

3. Ordre stop-limite – Combinant déclenchement et précision

Cet ordre utilise deux niveaux de prix : un prix stop et un prix limite. Une fois que le marché atteint le prix stop, l’ordre devient un ordre limité. Il aide les traders à entrer ou à sortir de positions après le dépassement de certains seuils de prix tout en conservant un certain contrôle sur le prix d'exécution.

4. Commande immédiate ou annulée (IOC) – Exécution partielle autorisée

Un ordre du CIO exige une exécution immédiate pour toute partie de l'ordre qui peut être exécutée. Toute partie non remplie est automatiquement annulée. Cela convient aux traders qui privilégient l’exécution partielle plutôt que l’attente, en particulier dans les scénarios de faible liquidité.

5. Ordre Fill or Kill (FOK) – Exécution tout ou rien

Un ordre FOK doit être exécuté intégralement immédiatement ou pas du tout. Si la quantité totale n'est pas disponible au prix spécifié, le système rejette entièrement la commande. Cela garantit l'absence d'exécutions partielles, mais peut entraîner des opportunités manquées pendant les périodes volatiles.

Comment les conditions du marché influencent la sélection des ordres

Le choix du type d’ordre dépend souvent de la dynamique du marché et des objectifs de trading individuels. La volatilité, la liquidité et le timing jouent un rôle crucial pour déterminer quel ordre correspond le mieux à la stratégie d'un trader.

1. En cas de forte volatilité, les ordres au marché peuvent subir des dérapages importants en raison des fluctuations rapides des prix, faisant des ordres limités une alternative plus sûre.
2. Dans des environnements à faible liquidité, les ordres IOC permettent de garantir des exécutions partielles sans laisser d'exposition ouverte.
3. Les traders anticipant des mouvements de cassure s'appuient souvent sur des ordres stop-limite pour activer les transactions une fois que les niveaux clés sont franchis.
4. Lors de la saisie de positions importantes, les ordres FOK empêchent les exécutions partielles indésirables qui pourraient fausser les prix d'entrée.
5. Les day traders combinent fréquemment plusieurs types d’ordres au sein d’une seule session pour s’adapter à l’évolution de la dynamique.

Utilisation stratégique des commandes avancées

Les traders expérimentés exploitent les types d’ordres avancés pour automatiser la prise de décision et réduire les interférences émotionnelles. Ces outils permettent un placement précis des entrées, des sorties et des contrôles des risques.

1. Un trader peut passer un ordre stop-limite de vente en dessous du prix actuel du marché pour protéger les gains sur une position longue, en s'activant uniquement si une dynamique à la baisse commence.
2. Les ordres d'achat limités placés en dessous du prix actuel permettent une accumulation aux niveaux de valorisation souhaités lors des replis.
3. L'utilisation des ordres IOC lors de l'arbitrage entre les échanges garantit une exécution rapide sans persister de volume non rempli.
4. Les ordres FOK sont utiles lorsque vous participez à des événements urgents tels que le déverrouillage de jetons ou les annonces de liste où une exécution complète immédiate est essentielle.
5. La superposition de plusieurs ordres à cours limité sur différents niveaux de prix crée des stratégies en échelle qui capturent les mouvements incrémentiels sur des marchés variés.

Risques et compromis dans l’exécution des commandes

Aucun type de commande n’est universellement optimal. Chacun d’entre eux comporte des compromis inhérents entre la certitude d’exécution, le contrôle des prix et la réactivité du marché.

1. Les ordres de marché éliminent le risque de non-exécution mais exposent les traders à des coûts d'exécution imprévisibles en cas d'écart ou de crash éclair.
2. Les ordres limités peuvent ne jamais être exécutés si les prix s'éloignent du niveau fixé, entraînant ainsi des opportunités manquées.
3. Les ordres stop-limit risquent de devenir inactifs lors de baisses extrêmes lorsque le prix limite n'est pas atteint après le déclenchement du stop.
4. Les ordres du CIO et du FOK limitent la flexibilité en annulant ou en rejetant les matchs incomplets, ce qui réduit potentiellement la participation à des carnets de commandes fragmentés.
5. Des niveaux d'arrêt mal configurés peuvent conduire à un déclenchement prématuré en raison de bruits à court terme plutôt que de véritables renversements de tendance.

Foire aux questions

Qu’arrive-t-il à un ordre stop-limit s’il existe un écart de prix ? Si le prix du marché dépasse le prix stop mais dépasse le prix limite, l’ordre ne sera pas exécuté. Par exemple, si une limite stop de vente est fixée à 30 000 $ avec une limite de 29 900 $ et que le prix passe instantanément de 30 100 $ à 29 800 $, aucune transaction n'a lieu car la condition de limite n'est pas remplie.

Puis-je modifier un ordre limité actif sur Gemini ActiveTrader ? Oui, les ordres limités en attente peuvent être ajustés ou annulés avant leur exécution. Les traders peuvent modifier le prix ou la quantité tant que l'ordre reste non exécuté et n'a pas été partiellement exécuté dans le cas des types non IOC/FOK.

Pourquoi quelqu’un choisirait-il un ordre IOC plutôt qu’un ordre limité ordinaire ? Un ordre IOC est sélectionné lorsque l'immédiateté compte plus que la réalisation de l'intégralité de la transaction. Cela empêche l’ordre de rester dans le livre, ce qui est utile pour tester la profondeur du marché ou réagir à des écarts de prix éphémères.

Les ordres FOK fonctionnent-ils à la fois avec les transactions d’achat et de vente ? Oui, les ordres FOK s’appliquent également à l’achat et à la vente. L'exigence d'une exécution immédiate et complète s'applique quelle que soit la direction, garantissant que les traders obtiennent la totalité du volume prévu, voire aucun.