Quelle est la différence entre le contrat USDT de Bybit et le contrat basé sur les pièces?

Bybit propose des contrats marginés et marginés USDT; L'USDT utilise la garantie de stablecoin, tandis que Coin utilise la crypto elle-même, affectant les calculs des risques et des bénéfices.

Mar 28, 2025 at 10:14 am

Comprendre les contrats USDT et basés sur les pièces

Bybit propose deux types principaux de contrats perpétuels: marginés par l'USDT et marginés. Comprendre leurs différences est crucial pour les décisions commerciales éclairées. La distinction principale réside dans la façon dont le contrat est garanti et les implications que cela a pour la gestion des risques et les calculs potentiels des bénéfices / pertes.

Le contrat à marge de l'USDT utilise Tether (USDT) comme garantie. Cela signifie que vous utilisez USDT pour ouvrir et maintenir votre position. Le profit et la perte sont calculés et réglés en USDT. Cela simplifie la comptabilité, car tous vos métiers sont libellés dans une seule stablecoin. Il est généralement plus facile pour les débutants de comprendre et de gérer.

En revanche, un contrat à marge de monnaie utilise la crypto-monnaie sous-jacente elle-même comme garantie. Par exemple, un contrat de monnaie Bitcoin (BTC) oblige à déposer BTC pour ouvrir un poste. Les bénéfices et les pertes sont ensuite calculés et réglés dans la crypto-monnaie sous-jacente. Cette approche peut offrir des avantages potentiels liés à l'exposition aux mouvements de prix de l'actif sous-jacent, mais il introduit également des complexités supplémentaires.

Exigences de garantie et de marge

Une différence clé réside dans la garantie requise. Pour les contrats à marge de l'USDT, vous déposez USDT, un stablecoin fixé au dollar américain. Cela offre une stabilité relative des prix par rapport à l'actif sous-jacent volatil. Les exigences de marge sont généralement exprimées en pourcentage de la valeur du contrat en USDT.

Cependant, les contrats marginés sur la pièce vous obligent à déposer la crypto-monnaie sous-jacente. Cela signifie que si vous échangez des contrats Bitcoin, vous devrez déposer Bitcoin. Les exigences de marge sont exprimées en pourcentage de la valeur du contrat dans la crypto-monnaie sous-jacente. Les fluctuations du prix de l'actif sous-jacent ont un impact direct sur votre marge et le risque de liquidation.

Calculs de bénéfices et de pertes

Les calculs des bénéfices et des pertes diffèrent subtilement. Dans les contrats à marge de l'USDT, votre P&L est calculé et réglé en USDT. Cela simplifie le processus de comptabilité et facilite le suivi de vos performances de trading globales dans une monnaie stable.

Avec les contrats margis de monnaie, votre P&L est calculé et réglé dans la crypto-monnaie sous-jacente. Cela signifie que vos bénéfices et pertes sont directement affectés par la volatilité des prix de l'actif. Une augmentation significative des prix de l'actif sous-jacent peut amplifier vos bénéfices (ou pertes) par rapport à un contrat à marge de l'USDT.

Gestion et liquidation des risques

Les stratégies de gestion des risques varient entre les deux types de contrat. Avec les contrats à marge de l'USDT, le risque de liquidation est principalement déterminé par la valeur USDT de votre position par rapport à votre marge. La stabilité relative de l'USDT simplifie l'évaluation des risques.

Les contrats marginés sur les pièces introduisent une couche de complexité supplémentaire. Le risque de liquidation est affecté non seulement par le niveau de marge mais aussi par la volatilité des prix de la crypto-monnaie sous-jacente. Une forte baisse de prix peut déclencher une liquidation même si votre pourcentage de marge semble sain.

Taux de financement

Les deux types de contrats ont des taux de financement, un mécanisme pour aligner le prix du contrat perpétuel avec le prix au comptant de l'actif sous-jacent. Cependant, le taux de financement est exprimé différemment. Pour les contrats à marge de l'USDT, le taux de financement est généralement cité dans l'USDT.

Dans les contrats marginés sur les pièces, le taux de financement est généralement exprimé dans la crypto-monnaie sous-jacente. Cela signifie que le paiement de financement que vous recevez ou payez sera dans la même crypto-monnaie que votre garantie. Cela ajoute une autre couche à considérer lors de la gestion de votre position.

Stratégies de trading et aptitude

Le choix entre les contrats marginés et marginés USDT dépend de votre stratégie de trading et de votre tolérance au risque. Les contrats à marge de l'USDT sont généralement considérés comme plus adaptés aux débutants en raison de leur simplicité et de leur exposition réduite à la volatilité des prix des crypto-monnaies. Ils sont idéaux pour les commerçants qui souhaitent se concentrer sur l'effet de levier et les mouvements de prix sans la complexité supplémentaire de la gestion des fluctuations des prix de l'actif sous-jacent.

Les contrats marginés sur les pièces, en revanche, sont souvent préférés par les commerçants expérimentés qui souhaitent maximiser les bénéfices potentiels en tirant directement des mouvements de prix de l'actif sous-jacent. Ils nécessitent une compréhension plus approfondie de la dynamique du marché et de la gestion des risques.

Guide étape par étape: ouvrir une position

Voici un guide étape par étape simplifié pour ouvrir une position sur Bybit, quel que soit le type de contrat:

• Étape 1: Connectez-vous à votre compte de recours.
• Étape 2: Accédez à la section «dérivés».
• Étape 3: Sélectionnez «USDT perpétuel» ou «pièce perpétuelle» en fonction de vos préférences.
• Étape 4: Choisissez la paire de trading (par exemple, BTCUSDT ou BTCUSD).
• Étape 5: Spécifiez votre type de commande (limite, marché, etc.).
• Étape 6: Entrez la taille du contrat et le levier.
• Étape 7: Passez votre commande.

Questions fréquemment posées

Q: Quel type de contrat est le meilleur pour les débutants?

R: Les contrats margis de l'USDT sont généralement recommandés pour les débutants en raison de leur simplicité et de leur exposition réduite à la volatilité des prix des crypto-monnaies.

Q: Quel est le risque de liquidation avec chaque type de contrat?

R: Le risque de liquidation est plus élevé avec les contrats à marge de monnaie car la valeur de votre garantie (la crypto-monnaie sous-jacente) peut fluctuer considérablement, conduisant potentiellement à des appels de marge même avec un pourcentage de marge apparemment sain.

Q: Comment les taux de financement sont-ils calculés et payés?

R: Les taux de financement sont calculés en fonction de la différence entre le prix du contrat perpétuel et le prix au comptant de l'actif sous-jacent. Ils sont payés ou reçus périodiquement en fonction de votre poste et du taux de financement en vigueur. Le paiement est en USDT pour les contrats à marge de l'USDT et dans la crypto-monnaie sous-jacente pour les contrats marginés.

Q: Puis-je basculer entre les contrats marginés et marginés USDT et marginés?

R: Oui, vous pouvez basculer entre les types de contrats, mais vous devrez fermer vos positions existantes avant d'ouvrir de nouveaux dans un type de contrat différent. Vous devrez également vous assurer que vous disposez de fonds suffisants dans la monnaie garantie requise.

Q: Quels sont les avantages de l'utilisation de contrats à marge de monnaie?

R: Les contrats marginés sur la pièce offrent le potentiel de rendements plus élevés en raison d'une exposition directe aux mouvements des prix de la crypto-monnaie sous-jacente. Ils conviennent aux commerçants expérimentés qui comprennent les risques et les complexités associés.