Comment calculer le profit et la perte du contrat SOLUSDT ?

Comprendre la structure du contrat SOLUSDT

1. SOLUSDT est un contrat perpétuel avec marge USDT négocié sur les principales bourses, notamment OKX et Bybit.

2. Chaque contrat représente une valeur notionnelle fixe, généralement cotée en USDT, avec un prix mesuré en USDT par SOL.

3. Le contrat utilise une tarification linéaire, ce qui signifie que les profits et les pertes sont directement libellés en USDT sans conversion en SOL.

4. Les paiements du taux de financement ont lieu toutes les 8 heures et influencent le résultat net des positions détenues au cours des intervalles de financement.

5. Le prix de référence, plutôt que le dernier prix négocié, est utilisé pour le calcul de la marge et les contrôles de liquidation afin d'éviter toute manipulation.

Calcul des profits et des pertes pour les positions longues

1. Le P&L réalisé pour une position longue fermée est égal à (Prix de sortie − Prix d'entrée) × Taille de la position en SOL.

2. Si un trader ouvre une position longue de 100 SOL à 142,50 $ et clôture à 158,30 $, le gain brut est de (158,30 − 142,50) × 100 = 1 580,00 $ .

3. Les frais de négociation sont déduits de ce montant : des frais de preneur de 0,06 % à l'entrée et à la sortie donnent 142,50 $ × 100 × 0,0006 + 158,30 $ × 100 × 0,0006 = 18,05 $ .

4. Les paiements de financement reçus ou payés pendant la période de détention sont respectivement ajoutés ou soustraits — par exemple, trois intervalles de financement à +0,0125 % chacun sur des rendements notionnels de 14 250 $ + 5,34 $ .

5. P&L net = 1 580,00 $ − 18,05 $ + 5,34 $ = 1 567,29 $ .

Calcul des profits et pertes pour les positions courtes

1. Le P&L réalisé pour une position courte fermée est égal à (Prix d'entrée - Prix de sortie) × Taille de la position en SOL.

2. Un short de 200 SOL ouvert à 145,80 $ et clôturé à 132,60 $ génère (145,80 − 132,60) × 200 = 2 640,00 $ .

3. Les frais du preneur s'appliquent deux fois : 145,80 $ × 200 × 0,0006 + 132,60 $ × 200 × 0,0006 = 33,41 $ .

4. Des taux de financement négatifs pendant la détention – disons −0,008 % par intervalle sur quatre cycles sur un notionnel de 29 160 $ ​​– réduisent le compte de résultat de 9,33 $ .

5. Le résultat net final est de 2 640,00 $ − 33,41 $ − 9,33 $ = 2 597,26 $ .

Impact non réalisé sur le résultat et la marge

1. Le P&L non réalisé est mis à jour en permanence en utilisant le prix de marque : (Prix de marque − Prix d'entrée) × Taille de la position pour les positions longues.

2. Pour une position longue de 50 SOL entrée à 140,00 $ avec un prix actuel de 137,20 $, la perte non réalisée s'élève à (137,20 − 140,00) × 50 = −140,00 $ .

3. Cette perte réduit immédiatement la marge disponible, affectant le ratio de marge de maintien et la proximité de la liquidation.

4. L'exigence de marge initiale dépend de l'effet de levier sélectionné — par exemple, un effet de levier de 25 × sur un notionnel de 7 000 $ nécessite une marge initiale de 280 $.

5. Lorsque la perte non réalisée atteint 280 $, la liquidation se déclenche si aucune marge supplémentaire n'est ajoutée.

Questions et réponses courantes

Q1 : Le contrat SOLUSDT utilise-t-il un prix indice ou un prix de référence pour la liquidation ? Le prix de référence est utilisé, dérivé de la moyenne pondérée des prix au comptant des principales bourses plus l'ajustement de la base de financement.

Q2 : Puis-je conserver une position SOLUSDT indéfiniment ? Oui, les contrats perpétuels n’ont pas d’expiration ; cependant, les paiements de financement continus s’accumulent et affectent les rendements nets.

Q3 : Le dérapage est-il inclus dans le calcul du P&L ? Non, le dérapage affecte le prix d’exécution mais ne fait pas partie de la formule – il se reflète dans la différence entre le prix d’entrée/de sortie prévu et réel.

Q4 : Quel est l'impact de l'effet de levier sur le pourcentage de P&L mais pas sur la valeur absolue ? L'effet de levier modifie l'exigence de marge et le seuil de liquidation, mais le P&L réalisé en USDT reste identique quel que soit le niveau d'effet de levier utilisé.