Comment calculer le prix de liquidation du contrat Gate.io ? Guide complet

Comprendre les mécanismes de liquidation sur Gate.io

1. La liquidation se produit lorsque le solde de marge d'un trader tombe en dessous de l'exigence de marge de maintien, déclenchant la fermeture automatique de la position par la bourse.

2. Gate.io utilise un système de liquidation basé sur le prix mark pour éviter toute manipulation, en calculant le prix mark à partir de la moyenne pondérée des prix au comptant sur les principales bourses et des ajustements du taux de financement.

3. La plateforme applique des taux de marge de maintenance progressifs en fonction de la taille de la position et du niveau de levier : une valeur notionnelle plus élevée déclenche des pourcentages de marge requis plus élevés.

4. Le mode marge isolée calcule la liquidation uniquement sur la base de la marge allouée pour cette position, tandis que la marge croisée est prélevée sur l'ensemble du solde du portefeuille, modifiant considérablement l'exposition au risque.

5. Les accumulations de taux de financement sont prises en compte dans les calculs de marge en temps réel toutes les huit heures, influençant directement si une position reste solvable ou passe en territoire de liquidation.

Variables clés dans le calcul du prix de liquidation

1. La marge initiale est dérivée du prix d’entrée multiplié par la taille de la position divisé par l’effet de levier sélectionné, formant ainsi l’engagement en fonds propres de base.

2. Le pourcentage de marge de maintenance varie selon l'actif : les contrats perpétuels BTC nécessitent 0,5 % avec un effet de levier de 10x, mais passent à 2,5 % avec un effet de levier de 100x, selon le tableau des niveaux publié par Gate.io.

3. Le PnL non réalisé est calculé à l'aide du prix de référence (et non du dernier prix négocié) pour déterminer l'état actuel des capitaux propres par rapport au tampon de marge.

4. Les déductions de frais, y compris les frais du preneur et les contributions au fonds d'assurance, réduisent progressivement la marge disponible à chaque exécution de transaction.

5. La direction de la position détermine la convention de signe : les positions longues sont liquidées lorsque le prix mark tombe en dessous du seuil ; les positions courtes sont liquidées lorsque le prix mark dépasse le seuil.

Étapes de calcul manuel pour les positions longues

1. Identifiez le prix d'entrée, la taille de la position en USD ou en unités d'actifs de base et le ratio de levier appliqué.

2. Calculez la marge initiale : valeur de position ÷ effet de levier .

3. Déterminez le montant de la marge de maintenance : valeur de position × taux de marge de maintenance .

4. Soustrayez la marge de maintenance de la marge initiale pour obtenir un tampon de marge avant la liquidation.

5. Dérivez le prix de liquidation : Prix d'entrée × (1 − Marge initiale ÷ Valeur de la position + Marge de maintien ÷ Valeur de la position) , simplifié en Prix d'entrée × (1 − (1 ÷ Levier) + Taux de marge de maintien).

Étapes de calcul manuel pour les positions courtes

1. Utilisez les mêmes entrées (prix d’entrée, taille de la position, effet de levier) mais avec une logique directionnelle inversée dans les formules.

2. Le calcul de la marge initiale reste identique : Valeur de position ÷ Levier .

3. Le montant de la marge de maintenance est à nouveau égal à la valeur de la position × au taux de marge de maintenance .

4. Le coussin de marge se comporte de manière inverse : les positions courtes érodent les capitaux propres à mesure que le prix mark grimpe, et non baisse.

5. La formule du prix de liquidation devient : Prix d'entrée × (1 + Marge initiale ÷ Valeur de position − Marge de maintien ÷ Valeur de position) , équivalent au Prix d'entrée × (1 + (1 ÷ Levier) − Taux de marge de maintien).

Foire aux questions

Q1 : Gate.io affiche-t-il le prix de liquidation en temps réel sur l'interface de trading ? Oui : Gate.io affiche le prix de liquidation dynamique à côté des positions ouvertes dans l'onglet « Positions », mis à jour en permanence en fonction du prix de vente en direct et des mesures de marge.

Q2 : Les paiements de taux de financement peuvent-ils pousser une position saine vers la liquidation ? Oui, si les paiements de financement négatifs accumulés dépassent la marge restante au cours de cycles de financement défavorables prolongés, en particulier en cas d'effet de levier élevé et d'allocation de marge initiale faible.

Q3 : Pourquoi ma position affiche-t-elle des prix de liquidation différents entre les modes de marge isolée et croisée ? Le mode isolé verrouille la marge sur une position ; La marge croisée regroupe tous les actifs du portefeuille, de sorte que les seuils de liquidation changent à mesure que d'autres positions gagnent ou perdent de la valeur simultanément.

Q4 : Les prix de liquidation sont-ils affectés par la profondeur ou le dérapage du carnet de commandes ? Non : le moteur de liquidation de Gate.io s'appuie exclusivement sur les paramètres de prix de marque et de marge, et non sur les prix d'exécution exécutés ou les conditions de liquidité au moment de la clôture.