Compte de trading unifié Bybit (UTA) : qu'est-ce que c'est et devriez-vous mettre à niveau ?

Comprendre le compte de trading unifié Bybit

1. Le compte de trading unifié Bybit (UTA) est une infrastructure à compte unique qui consolide les fonctionnalités de trading au comptant, sur marge, à terme, d'options et de copie sous un seul solde.

2. Les utilisateurs n'ont plus besoin de transférer manuellement des fonds entre des portefeuilles distincts : les actifs sont automatiquement répartis entre les produits de trading en fonction des exigences de risque en temps réel.

3. UTA prend en charge le mode de marge croisée par défaut, permettant une utilisation transparente des capitaux propres disponibles dans les positions sur produits dérivés sans rechargement manuel des garanties.

4. Il introduit un moteur de calcul de marge unifié alimenté par le modèle de risque exclusif de Bybit, qui calcule simultanément les exigences de marge sur toutes les positions ouvertes.

5. Le suivi des profits et pertes au niveau du compte remplace les rapports PnL spécifiques au produit, offrant une vue globale des performances de toutes les classes d'actifs.

Principales différences structurelles par rapport aux anciens comptes

1. Les anciens comptes maintiennent des soldes isolés : le portefeuille au comptant, le portefeuille à terme inversé, le portefeuille à terme sur marge USDT et le portefeuille d'options fonctionnent indépendamment avec des adresses de dépôt/retrait distinctes.

2. UTA élimine la fragmentation du portefeuille : les dépôts sur n'importe quel actif pris en charge font immédiatement partie du pool d'actions unifié, accessible pour toute activité de trading.

3. Les appels de marge dans les systèmes existants déclenchent la liquidation des positions uniquement dans le portefeuille concerné ; UTA permet de couvrir le déficit de marge en utilisant des actifs inutilisés provenant d'autres gammes de produits, réduisant ainsi les liquidations forcées.

4. Les types d'ordres auparavant limités à des produits spécifiques, tels que les ordres stop-market sur options ou les ordres stop suiveurs au comptant, sont désormais pris en charge de manière uniforme sur tous les instruments compatibles UTA.

5. Les points d'accès aux API ont été consolidés : les développeurs interagissent avec un seul ensemble de points de terminaison au lieu de gérer plusieurs flux d'authentification et schémas de données par produit.

Implications en matière de gestion des risques

1. Le moteur de marge unifié recalcule la marge de maintenance toutes les 200 millisecondes pendant les transactions actives, en intégrant les flux de prix provenant de 12 oracles externes et des instantanés de la profondeur du carnet d'ordres interne.

2. La couverture multi-produits devient triviale sur le plan opérationnel : la détention simultanée de contrats à terme perpétuels longs BTCUSDT et de contrats à terme inverses courts BTCUSD ne nécessite pas de maintenir des réserves de garantie distinctes.

3. Les seuils de liquidation sont ajustés de manière dynamique sur la base de coefficients de corrélation de portefeuille et non de multiplicateurs de levier statiques.

4. La protection contre les soldes négatifs s'applique au niveau du compte plutôt que par produit, empêchant l'accumulation de dettes au-delà des capitaux propres déposés.

5. Les modules de tests de résistance en temps réel simulent 17 scénarios historiques de krach éclair, notamment le krach pétrolier de mars 2020 et les retombées de la volatilité GameStop de janvier 2021, afin d'évaluer la résilience du portefeuille avant l'exécution.

Mécanismes de support et de règlement des actifs

1. UTA prend en charge nativement 28 crypto-monnaies, dont BTC, ETH, SOL, XRP, DOGE et des pièces stables telles que USDT, USDC et DAI, toutes installées dans leurs chaînes natives sans conversion automatique.

2. Les transactions au comptant sont réglées instantanément en chaîne via l'infrastructure de portefeuille intégrée de Bybit, tandis que les positions sur produits dérivés utilisent le règlement atomique via des wrappers de contrats intelligents déployés sur Arbitrum et Base.

3. Les cumuls de taux de financement pour les contrats perpétuels sont calculés et appliqués toutes les heures à l'aide d'une méthodologie de prix médian sur trois provenant de Binance, OKX et du propre carnet de commandes de Bybit.

4. L'exercice des options entraîne la livraison immédiate des actifs sous-jacents au solde unifié, en contournant les étapes de conservation intermédiaires.

5. Les récompenses de mise en jeu des protocoles intégrés comme Lido et Rocket Pool sont créditées directement sur les capitaux propres d'UTA, augmentant ainsi la marge disponible sans nécessiter de retrait ni de redépot.

Foire aux questions

Q : Puis-je revenir d'UTA à un ancien compte après la mise à niveau ? R : Non. La migration vers UTA ​​est irréversible. Bybit désactive la fonctionnalité de compte héritée après confirmation et toutes les structures de portefeuille historiques sont mises hors service.

Q : UTA prend-il en charge les sous-comptes avec des autorisations indépendantes ? R : Oui. Les clients institutionnels peuvent créer jusqu'à 200 sous-comptes sous un seul maître UTA, chacun avec des étendues de clés API, des listes blanches de retrait et des niveaux d'autorisation de négociation personnalisables.

Q : Y a-t-il des frais supplémentaires associés à l'utilisation d'UTA ? R : Non. Les barèmes des frais de négociation restent inchangés. Les frais de dépôt et de retrait suivent la même structure échelonnée basée sur le volume des transactions sur 30 jours, quel que soit le type de compte.

Q : Comment UTA gère-t-elle les rampes d'accès Fiat ? R : Les dépôts Fiat par virement bancaire ou par carte sont convertis en USDT au taux de change interne de Bybit et crédités directement sur le solde unifié. Aucune étape de conversion manuelle n’est requise.