Placement stop loss ATR : comment gérer les risques dans le trading de crypto-monnaies

Modèles de volatilité du marché

1. Les fluctuations de prix Bitcoin dépassent souvent 5 % au cours d'une seule séance de négociation pendant les périodes de faible liquidité. 2. Les corrélations Altcoin avec BTC ont dépassé 0,85 au cours des 18 derniers mois, indiquant une diminution des mouvements indépendants. 3. La profondeur du carnet d’ordres d’échange s’est contractée de plus de 37 % sur les principales plateformes spot depuis le quatrième trimestre 2023. 4. L'intérêt ouvert des contrats à terme a grimpé de 210 % avant l'événement de réduction de moitié d'avril 2024, puis a chuté de 62 % dans les 72 heures qui ont suivi l'événement. 5. L’offre de pièces stables sur Ethereum a bondi de 12,4 milliards de dollars entre février et mars 2024, reflétant la rotation des capitaux plutôt que de nouveaux afflux.

Changements d'activité en chaîne

1. Les adresses actives quotidiennes sur Ethereum sont passées de 542 000 en janvier à 389 000 en mai, malgré la hausse des frais de transaction. 2. Les mouvements des portefeuilles Whale ont augmenté de 43 % en volume mais ont diminué de 19 % en fréquence par rapport au premier trimestre 2024. 3. Les transferts de jetons d'une valeur supérieure à 1 million de dollars sont passés à 1 842 par jour en avril, contre 1 206 en décembre 2023. 4. L'émission de jetons ERC-20 a ralenti à 112 nouveaux contrats par semaine, contre 298 début 2023. 5. Le délai moyen entre les transactions consécutives pour les 100 principaux acteurs de l'ETH a été étendu à 4,7 jours, signalant un positionnement à court terme réduit.

Mesures d'application de la réglementation

1. La SEC des États-Unis a déposé 17 mesures coercitives contre des entités cryptographiques au premier semestre 2024, soit le double du total par rapport à l’ensemble de 2023. 2. Binance a payé 4,3 milliards de dollars de pénalités dans le cadre des règlements du DOJ, de la CFTC et du FinCEN, ce qui constitue la plus grande sanction financière de l'histoire de la cryptographie. 3. Les délais de mise en conformité de l'EU MiCA ont déclenché 217 demandes de licence émanant de bourses non européennes cherchant à accéder au marché de l'UE. 4. La FSA japonaise a révoqué l'enregistrement de trois bourses nationales en invoquant des protocoles de surveillance AML inadéquats. 5. La UK FCA a ajouté 42 sociétés de cryptographie à sa liste d'avertissement, citant des activités promotionnelles non enregistrées ciblant les investisseurs particuliers.

Développements de la couche infrastructure

1. Le temps de blocage moyen d'Ethereum s'est stabilisé à 12,08 secondes après l'activation de l'EIP-4844, réduisant ainsi la volatilité du gaz blob de 68 %. 2. La disponibilité du validateur Solana est tombée à 99,23 % en mai à la suite de trois événements de congestion du réseau dépassant une latence de confirmation de 2,4 secondes. 3. Bitcoin Les solutions de couche 2 traitent désormais 14 200 transactions quotidiennes, contre 1 800 au troisième trimestre 2023. 4. La TVL du pont inter-chaînes a diminué de 29 % sur tous les principaux protocoles après la fin du cycle de correction des exploits WORMHOLE. 5. Le temps de génération de preuves sans connaissance sur zkSync Era est tombé à 1,8 seconde par lot, permettant une finalité inférieure à 10 secondes pour la plupart des transferts.

Évolution du comportement commercial

1. Les taux de financement des swaps perpétuels sur Bybit étaient en moyenne de -0,0082 % par jour en mai, le taux négatif soutenu le plus bas depuis 2021. 2. Les remises des teneurs de marché au comptant ont été réduites de 35 % sur six bourses de niveau 1 dans un contexte de resserrement des exigences de marge. 3. Les intérêts ouverts sur les options sur Deribit ont culminé à 22,7 milliards de dollars en avril, dont 78 % sont concentrés sur les expirations BTC et ETH. 4. La taille des commandes au détail sur Coinbase a diminué pour atteindre une valeur médiane de 842 $, contre 1 320 $ fin 2022. 5. Le trading algorithmique représentait 64 % du volume total sur Kraken Futures, contre 49 % douze mois auparavant.

Foire aux questions

Q : Qu’est-ce qui a causé la baisse soudaine des frais de gaz Ethereum à la mi-avril ? R : La réduction résulte de l'optimisation coordonnée du pool de mémoire par les principaux fournisseurs de RPC et d'une baisse de 31 % de l'activité de minting NFT suite à la restructuration des frais d'Opensea.

Q : Pourquoi les rachats de stablecoins ont-ils augmenté sur l'USDT de Tether en mars ? R : Les comptes de trésorerie des entreprises offshore ont effectué des rachats de 3,2 milliards de dollars pour régler des obligations commerciales transfrontalières libellées en USD, et non en raison de préoccupations de désancrage motivées par les utilisateurs.

Q : Combien de pools miniers Bitcoin opèrent actuellement sous la juridiction américaine ? R : En juin 2024, huit pools miniers détenaient des licences actives de transfert de fonds au niveau de l'État, avec cinq centres de données physiques en activité à l'intérieur des frontières américaines.

Q : Quelle blockchain a enregistré le plus grand nombre de déploiements de contrats intelligents uniques au deuxième trimestre 2024 ? R : Arbitrum a été en tête avec 2 147 contrats vérifiés déployés, dépassant Optimism (1 693) et Base (1 402), grâce aux migrations du protocole DeFi visant à réduire les coûts de vérification.