Comment ajouter de la liquidité sur Uniswap ? (Tutoriel de piscine)

Comprendre les pools de liquidités sur Uniswap

1. Uniswap fonctionne selon la logique des teneurs de marché automatisés (AMM), dans laquelle les pools de liquidité remplacent les carnets de commandes traditionnels. Chaque pool se compose de deux jetons déposés selon un ratio spécifique, généralement 50/50 en valeur.

2. Les fournisseurs de liquidité (LP) fournissent les deux actifs pour permettre les transactions et perçoivent des frais proportionnels à leur part de la liquidité totale du pool.

3. Le protocole utilise la formule de produit constant x × y = k , garantissant la découverte des prix grâce à un équilibre mathématique plutôt qu'à des écarts acheteur-vendeur.

4. Chaque fois qu'une transaction a lieu, des frais de 0,3 % sont collectés et distribués aux LP, ce qui rend la participation financièrement incitative mais également sujette à une perte éphémère.

5. Les utilisateurs doivent détenir de l'ETH pour couvrir les frais de gaz sur Ethereum Mainnet ou utiliser une couche 2 comme Arbitrum ou Base s'ils interagissent via ces réseaux.

Préparer votre portefeuille et vos actifs

1. Connectez un portefeuille Web3 tel que MetaMask, Trust Wallet ou Coinbase Wallet à app.uniswap.org.

2. Assurez-vous que votre portefeuille contient suffisamment d'ETH pour les frais de transaction et les deux jetons que vous avez l'intention d'ajouter, par exemple ETH et USDC, ou DAI et WBTC.

3. Vérifiez les soldes de jetons et confirmez si la paire existe déjà sur Uniswap V2 ou V3 ; les nouvelles paires nécessitent un déploiement initial et peuvent présenter un risque de glissement plus élevé.

4. Approuvez les autorisations de dépenses de jetons pour chaque actif séparément avant le dépôt, ce qui déclenche deux transactions distinctes en chaîne.

5. Vérifiez à nouveau les adresses des contrats et la sélection du réseau : l'utilisation accidentelle de la mauvaise chaîne (par exemple, Polygon au lieu d'Ethereum) entraînera une perte de fonds.

Choisir la bonne version : V2 vs V3

1. Uniswap V2 ne prend en charge que les niveaux de frais standard de 0,3 % avec une distribution uniforme des liquidités sur toute la fourchette de prix.

2. Uniswap V3 introduit une liquidité concentrée, permettant aux fournisseurs d'allouer du capital dans des fourchettes de prix personnalisées et de choisir parmi plusieurs niveaux de frais : 0,01 %, 0,05 %, 0,3 %, 1 % et 5 %.

3. Dans la V3, les positions LP sont représentées comme des jetons non fongibles (NFT), contrairement aux jetons LP fongibles de la V2, nécessitant différents outils et interfaces de gestion.

4. La V3 offre une plus grande efficacité du capital et une meilleure capture des frais pour les gestionnaires actifs, mais exige une compréhension plus approfondie de la volatilité des prix et de la sélection des fourchettes.

5. La plupart des nouveaux utilisateurs commencent par la V2 en raison de sa simplicité, tandis que les participants expérimentés préfèrent souvent la V3 pour des rendements optimisés sur des marchés stables ou prévisibles.

Exécution du processus de dépôt

1. Accédez à l'onglet « Pool » sur l'interface Uniswap et cliquez sur « Ajouter des liquidités ».

2. Saisissez la paire de jetons souhaitée et spécifiez les montants : Uniswap équilibre automatiquement les valeurs pour maintenir l'exigence de 50/50, à moins d'utiliser les paramètres de plage avancés de la V3.

3. Consultez l'aperçu indiquant le pourcentage de part attendu, le niveau de frais de pool et le TAEG estimé en fonction du volume actuel et du taux d'accumulation des frais.

4. Confirmez les approbations pour chaque jeton, puis soumettez la transaction d'ajout de liquidité après avoir ajusté la tolérance de glissement, généralement fixée entre 0,5 % et 2 % en fonction de la volatilité du jeton.

5. Une fois extraits, vous recevez des jetons LP représentant la propriété ; ceux-ci peuvent être mis en jeu ailleurs ou détenus pour percevoir les frais de swap en cours.

Foire aux questions

Q : Puis-je supprimer un seul jeton d'un pool de liquidité ? R : Non. La suppression de liquidités retire toujours les deux jetons proportionnellement en fonction de votre part et de la composition actuelle du pool.

Q : Que se passe-t-il si le prix sort de ma fourchette V3 ? R : Votre position cesse de générer des frais jusqu'à ce que le prix revienne dans la fourchette spécifiée. Vous conservez la propriété des actifs déposés mais ils restent inutilisés pendant cette période.

Q : Dois-je payer de l'essence chaque fois que je réclame des frais ? R : Les frais sont automatiquement cumulés sur votre position LP et retirés lorsque vous supprimez des liquidités, et ne sont pas réclamés séparément.

Q : Est-il sûr de fournir des liquidités pour les jetons nouvellement lancés ? R : Il comporte des risques importants, notamment des tirages au sort, une faible profondeur de liquidité et des pertes extrêmes et éphémères en raison d'un comportement de prix non testé et de vulnérabilités potentielles des contrats.