Quel est le modèle économique des jetons de Compound (COMP) ?

Le jeton COMP de Compound sert de mécanisme crucial pour la gouvernance, les incitations protocolaires, les opérations de marché et la capture de la valeur symbolique au sein de sa plateforme de prêt et d'emprunt décentralisée.

Dec 08, 2024 at 11:11 am

Comprendre l'économie des jetons de composé (COMP)

Introduction:

Compound est une plateforme décentralisée de prêt et d’emprunt qui facilite le prêt et l’emprunt d’actifs cryptographiques sans avoir besoin d’intermédiaires comme les banques. Son jeton natif, COMP, joue un rôle crucial dans la gouvernance et l'écosystème de la plateforme, en incitant à la participation et en façonnant la politique monétaire du protocole. Cet article approfondit les détails du modèle économique des jetons de Compound, en explorant ses principales caractéristiques et implications.

1. Émission et distribution de jetons :

• Les jetons COMP ont été distribués via un programme d'extraction de liquidités, dans lequel les utilisateurs qui ont déposé et emprunté des actifs sur la plate-forme ont gagné des jetons en guise de récompense.
• Au total, 10 millions de jetons COMP ont été émis lors de la genèse, avec une offre maximale de 10 000 000 de jetons.
• Environ 70 % des jetons ont été distribués aux utilisateurs via l'extraction de liquidités, tandis que les 30 % restants ont été alloués à l'équipe Compound et aux premiers investisseurs.

2. Gouvernance :

• Les jetons COMP jouent un rôle central dans la gouvernance du protocole Compound.
• Les détenteurs peuvent voter sur les propositions liées aux paramètres de la plateforme, notamment les taux d'intérêt, les paramètres de risque et les mises à niveau du protocole.
• La participation à la gouvernance est encouragée par le recours à la délégation, où les détenteurs de jetons peuvent déléguer leur pouvoir de vote à des personnes ou entités de confiance.

3. Incitations au protocole :

• Les jetons COMP sont utilisés comme incitations pour encourager les utilisateurs à participer au protocole.
• Les prêteurs gagnent des récompenses COMP en fonction du montant et de la durée de leurs dépôts.
• Les emprunteurs peuvent réduire leurs coûts d'emprunt en fournissant des jetons COMP en garantie.

4. Opérations de marché :

• Les jetons COMP ont un marché liquide, permettant aux détenteurs d'échanger leurs jetons sur les bourses.
• La valeur du jeton est influencée par des facteurs tels que la demande de droits de gouvernance, le sentiment du marché et les performances globales de la plateforme Compound.

5. Revenus du protocole :

• Compound génère des revenus grâce aux marges de taux d’intérêt sur ses activités de prêt et d’emprunt.
• Une partie de ces revenus est utilisée pour acheter des jetons COMP sur le marché libre, qui sont ensuite distribués aux détenteurs de jetons et aux fournisseurs de liquidité.

6. Capture de la valeur du jeton :

• Les détenteurs de jetons COMP peuvent capter de la valeur via :

  • Gagner des récompenses de gouvernance pour votre participation à la prise de décision relative au protocole.
  • Réduire les coûts d'emprunt ou gagner des intérêts supplémentaires sur les dépôts en fournissant des jetons COMP au protocole.
  • Bénéficier des revenus des frais de protocole distribués aux détenteurs de jetons.

7. Modèle inflationniste :

• Le protocole Compound a une politique monétaire inflationniste, ce qui signifie que l'offre de jetons COMP augmente avec le temps.
• De nouveaux jetons sont créés pour financer le développement continu du protocole et pour inciter la participation des utilisateurs.
• Le taux d’inflation diminue progressivement au fil du temps, dans le but d’équilibrer les incitations en matière de gouvernance et la stabilité des valeurs symboliques.

8. Développements futurs :

• L’équipe Compound travaille continuellement au développement et à l’affinement du protocole.
• Les futures mises à jour pourraient inclure l'introduction de nouveaux produits, des améliorations de la gouvernance et l'intégration avec d'autres protocoles DeFi.
• Ces développements ont le potentiel d’avoir un impact sur l’économie symbolique du COMP, influençant son utilité et sa valeur dans l’écosystème.