Comment le règlement fonctionne-t-il pour les contrats à terme sur OKX Daily?

Comprendre les contrats à terme quotidien OKX

Les contrats à terme quotidiens OKX sont des contrats perpétuels avec un cycle de règlement de 24 heures , ce qui signifie qu'ils ne sont pas conçus pour durer indéfiniment comme des échanges perpétuels traditionnels. Au lieu de cela, ils s'installent toutes les 24 heures à un temps UTC fixe , qui est généralement 08h00 UTC . Ce processus de règlement est automatique et s'applique à toutes les positions ouvertes à ce moment-là. L'objectif principal de cette conception est de réduire la volatilité du taux de financement et de fournir aux commerçants un mécanisme de sortie prévisible sans nécessiter de fermeture manuelle.

Chaque contrat quotidien à terme a un horodatage d'expiration spécifique , et à ce moment-là, le prix du contrat converge vers le prix de l'indice sous-jacent. Cette convergence garantit l'équité et minimise le risque de manipulation. Le règlement est basé sur le prix de marque , qui est dérivé d'un prix moyen (TWAP) pondéré dans le temps du contrat au cours des dernières minutes avant le règlement. Cela empêche les pics de prix ou les accidents de flash d'influencer la valeur finale de règlement.

Mécanisme de règlement et détermination des prix

Le prix du règlement pour OKX Daily Futures est calculé à l'aide d'un prix moyen (TWAP) pondéré dans le temps de 30 minutes du prix de marque, à partir de 07h30 UTC à 08h00 UTC. Cette méthode garantit que le prix final reflète une valeur marchande stable et représentative plutôt qu'un seul point de données volatil.

• Le prix de marque est utilisé à la place du dernier prix négocié pour éviter la manipulation.
• Le TWAP est calculé à partir de données échantillonnées toutes les quelques secondes pendant la fenêtre de 30 minutes.
• Une fois l'horodatage UTC de 08h00 atteint, le système se verrouille dans le prix du règlement final.
• Toutes les positions ouvertes sont automatiquement fermées à ce prix de règlement , et les bénéfices ou les pertes sont crédités au portefeuille du commerçant.

Ce processus assure la transparence et l'équité. Par exemple, si vous tenez une position longue dans les contrats à terme quotidiens de BTCUSD et que le prix du règlement TWAP est de 60 000 $, votre position sera clôturée à ce taux, quelle que soit l'offre / demande actuelle du marché.

Liquidation et manipulation des marges pendant la colonie

Avant que le règlement ne se produise, OKX surveille en permanence toutes les positions ouvertes pour le risque de liquidation . Si le solde de la marge d'un trader tombe en dessous du niveau de marge de maintenance en raison du mouvement défavorable des prix, la position peut être liquidée avant le règlement UTC de 08h00.

• La liquidation se produit indépendamment du processus de règlement.
• Si un poste est liquidé plus tôt dans la journée, il ne participe pas au règlement UTC de 08h00.
• Les commerçants qui maintiennent une marge suffisante tout au long de la journée auront leurs positions réglées automatiquement.
• Après le règlement, le PNL final (profit et perte) est calculé et transféré au portefeuille à terme de l'utilisateur.

Il est crucial de maintenir une marge adéquate, d'autant plus que le temps de règlement s'approche. L'utilisation de commandes de stop-loss ou de commandes à but lucratif peut aider à gérer les risques sans s'appuyer uniquement sur le règlement automatique.

Processus post-établissement et allocation de fonds

Une fois le règlement terminé, le système effectue plusieurs opérations backend pour finaliser le cycle de trading.

• Toutes les positions établies sont supprimées de la liste des positions ouvertes.
• Le PNL réalisé du contrat établi est crédité au solde du portefeuille à terme de l'utilisateur.
• Les commerçants peuvent immédiatement retirer ces fonds ou les utiliser pour ouvrir de nouveaux postes.
• Un nouveau contrat à terme quotidien pour le même actif est inscrit immédiatement après le règlement, permettant un échange continu.

Par exemple, après que le contrat du BTCUSD Daily Futures se soit réglé à 08h00 UTC, un nouveau contrat avec les mêmes spécifications, mais un nouveau cycle de 24 heures commence à échanger. Cela garantit un accès sur le marché ininterrompu. La convention de dénomination du contrat comprend généralement la date et l'heure, aidant les commerçants à identifier le bon instrument.

Stratégies de trading autour de la colonisation quotidienne

Les commerçants peuvent tirer parti de la nature prévisible des établissements quotidiens pour concevoir des stratégies spécifiques.

• Arbitrage entre le spot et les contrats à terme : à mesure que le temps de règlement approche, le prix à terme converge avec l'indice SPOT. Les commerçants peuvent exploiter des écarts mineurs avant la convergence.
• Transporter les métiers : Étant donné que les contrats à terme quotidiens n'ont pas de frais de financement récurrents comme les perpétuaux, les commerçants peuvent occuper des postes sans payer ou recevoir un financement toutes les 8 heures.
• L'élan intraday joue : Les traders peuvent entrer des positions tôt dans le cycle 24 heures et sortir avant le règlement pour capturer des mouvements à court terme sans attendre la fermeture automatique.

L'utilisation de commandes de limite près de la plage de règlement attendue peut aider à garantir des prix de sortie favorables. De plus, la surveillance des différentiels de taux de financement entre les contrats à terme perpétuels et quotidiens peut révéler des opportunités, car les contrats à terme quotidiens présentent souvent une volatilité de financement plus faible.

Comment surveiller l'état de règlement sur OKX

OKX fournit des outils en temps réel pour suivre le compte à rebours et la convergence des prix.

• Accédez à l' interface de trading à terme sur le site Web ou l'application OKX.
• Sélectionnez l'onglet Daily Futures dans la liste des contrats.
• Observez le compte à rebours affiché à côté de chaque contrat quotidien actif.
• Vérifiez le tableau des prix de marque et comparez-le avec le prix de l'indice pour surveiller la convergence.
• Affichez l' historique des règlements dans le relevé de compte pour vérifier les colonies passées.

La plate-forme envoie également des notifications push ou des alertes par e-mail à l'approche du règlement, en fonction des préférences des utilisateurs. Les commerçants doivent s'assurer que les notifications sont autorisées à rester informées. En cas de numéros techniques, OKX publie des annonces officielles sur sa page de statut.

Questions fréquemment posées

Que se passe-t-il si je ne ferme pas ma position à terme quotidien avant 08h00 UTC? Si vous ne fermez pas manuellement votre position, il sera automatiquement réglé au prix TWAP de 30 minutes à 08h00 UTC. Vous n'avez pas besoin de prendre aucune mesure - le système gère la fermeture et crédite votre compte avec le PNL réalisé.

Puis-je rouvrir une position dans le même actif immédiatement après le règlement? Oui. Un nouveau contrat à terme quotidien pour le même actif est répertorié juste après le règlement. Vous pouvez ouvrir une nouvelle position dans le contrat fraîchement lancé dès qu'il sera disponible sur l'interface de trading.

Le prix du règlement est-il le même pour tous les utilisateurs? Oui. Le prix du règlement est uniforme et basé sur le TWAP mondial du prix de marque . Chaque utilisateur, quel que soit son prix d'entrée ou sa taille de position, a fait clôturer sa position à ce seul taux vérifiable publiquement.

Y a-t-il des frais associés au règlement quotidien à terme? Aucun frais de règlement distinct n'est facturé. Cependant, les frais de trading standard et de créateur s'appliquent lorsque vous ouvrez ou fermez des positions. Le règlement lui-même est un processus gratuit et automatisé.