Qu'est-ce qu'une commande post-seulement dans les futurs?

Comprendre le concept d'un ordre post-uniquement

Une commande post-uniquement est un type de limite spécialisé utilisé dans le trading à terme de crypto-monnaie. Cette commande garantit que le commerce ne sera exécuté que s'il ne correspond pas immédiatement à une commande existante de l'autre côté du marché. En d'autres termes, l' ordre post-seulement doit ajouter de la liquidité au carnet de commandes , plutôt que de le supprimer. Si l'ordre entraînait autrement une exécution immédiate (c'est-à-dire, correspondant à une commande de repos), elle est annulée automatiquement.

Cette fonctionnalité rend les commandes post-réservées particulièrement utiles aux commerçants qui souhaitent éviter de payer des frais de preneur et bénéficient plutôt de rabais de fabricants offerts par de nombreux échanges. L'essence de cet ordre réside dans sa capacité à maintenir la position du commerçant sur le carnet de commandes sans déclencher des métiers instantanés.

Comment fonctionne une commande post-seulement?

Lorsque vous passez une commande post-seulement , le système vérifie si la commande peut être passée sur le carnet de commandes sans être rempli immédiatement. Si le prix de l'offre est supérieur ou égal au meilleur prix de demande (pour les commandes d'achat), ou si le prix de demande est inférieur ou égal au meilleur prix d'offre (pour les commandes de vente), la commande ne sera pas acceptée et sera annulée.

Par exemple:

• Si vous passez une commande d'achat après 30 000 $ lorsque la meilleure demande actuelle est de 29 500 $, la commande s'exécutera immédiatement en tant que commande de preneurs - par conséquent, elle sera rejetée.
• Cependant, si vous passez une commande d'achat post-seulement à 29 400 $ lorsque la meilleure demande est de 29 500 $, elle sera ajoutée au carnet de commandes en tant que commande de créateur, en attendant qu'un vendeur le corresponde plus tard.

Ce mécanisme applique la règle selon laquelle les ordonnances post-seulement ne peuvent en aucun cas agir comme des ordonnances de prestation .

Pourquoi utiliser une commande post-uniquement dans le trading à terme?

Les commerçants utilisent souvent des commandes post-seulement pour optimiser leurs frais de négociation. Étant donné que ces commandes sont classées comme des commandes de créateurs, ils sont généralement admissibles à des frais de baisse ou même à des remises en fonction de la structure des frais de la bourse.

En plus:

• Ils aident les commerçants à éviter le glissement en veillant à ce que leurs commandes ne soient pas remplies à des prix moins favorables en raison de conditions de marché agressives.
• Ils permettent aux commerçants de mettre en place des ordres limités en toute confiance que ces ordres ne s'exécutent pas accidentellement immédiatement à des niveaux indésirables.
• Ils sont couramment utilisés dans les stratégies de trading algorithmique où le maintien d'une présence dans le carnet de commandes est plus important que l'exécution immédiate.

En utilisant des commandes post-seulement , les traders prennent plus de contrôle sur la qualité de l'exécution et la rentabilité.

Différences entre les commandes post-seulement et autres types de commandes

Il est essentiel de distinguer les commandes post-réservées des autres types de commandes courants comme les ordres de marché, les ordres de limite standard et les commandes immédiates ou convives (CIO).

• Ordres du marché: Exécutez instantanément au meilleur prix disponible mais n'entrez pas dans le carnet de commandes. Ils agissent toujours comme des preneurs.
• Ordonnances de limite standard: peut soit agir en tant que fabricants ou preneurs en fonction du prix du marché. Ils peuvent être remplis immédiatement s'ils sont placés ou mieux que le prix du marché actuel.
• Immédiat-ou-concel (CIO): exécute immédiatement toute partie qui peut être appariée et annule le reste. Ceux-ci agissent également comme des preneurs.

En revanche, un ordre post-uniquement fonctionne strictement comme un créateur et ne s'exécute jamais immédiatement. S'il agirait autrement comme preneur, il est complètement annulé.

Configuration d'une commande post-seulement: un guide étape par étape

La mise en place d'un ordre post-uniquement varie légèrement à l'autre, mais la plupart des échanges majeurs comme Binance, Bybit et OKX prennent en charge cette fonctionnalité. Vous trouverez ci-dessous un guide général applicable à la plupart des plateformes de trading à terme:

• Accédez à l'interface commerciale pour le contrat à terme souhaité.
• Sélectionnez «Limit Order» comme type de commande.
• Recherchez l'option intitulée «Post uniquement», généralement trouvée par les paramètres de commande presque avancés.
• Activez la case à cocher post-seulement ou l'interrupteur à bascule.
• Entrez le prix et la quantité souhaités pour la commande.
• Examinez attentivement les détails de la commande pour vous assurer qu'il s'aligne sur votre stratégie.
• Cliquez sur «acheter» ou «vendre» pour soumettre la commande à l'échange.

Certains échanges peuvent afficher un avertissement si votre réglage de prix déclenche un remplissage immédiat, ce qui vous incite à ajuster le prix avant de procéder.

Scénarios courants où les commandes post-réservées sont bénéfiques

Il existe plusieurs situations où l'utilisation d'un ordre post-uniquement devient stratégiquement avantageuse:

• Lorsque vous essayez d'accumuler une position importante progressivement sans déplacer le prix du marché.
• Dans les configurations d'arbitrage où les commandes doivent rester dans le livre jusqu'à ce que les écarts de prix surviennent.
• Pendant les périodes de volatilité élevée, où les commerçants souhaitent éviter les remplissages accidentels à des prix défavorables.
• Pour les utilisateurs participant aux programmes de remise des créateurs offerts par les échanges pour réduire les coûts de négociation globaux.

Ces scénarios mettent en évidence comment les commandes post-réservées offrent de la précision et du contrôle, en particulier sur les marchés à terme en évolution rapide.

Questions fréquemment posées

Q1: Puis-je convertir une commande de limite régulière en une commande post-uniquement après la soumission? Non, une fois qu'une commande limite a été soumise, elle ne peut pas être changée en une commande post-uniquement. Vous devez annuler la commande existante et le soumettre à la soumission avec l'option post-uniquement activée.

Q2: Tous les échanges prennent-ils en charge les commandes post-réservées dans le trading à terme? La plupart des échanges de crypto-monnaie majeurs prennent en charge les commandes post-seulement pour les contrats à terme. Cependant, la disponibilité peut varier en fonction de la plate-forme spécifique et de la paire de trading ou du contrat impliqué.

Q3: Que se passe-t-il si ma commande de post uniquement correspond partiellement à une autre commande? Une ordonnance post-seulement ne peut pas être partiellement remplie si cela entraînerait un commerce de preneurs. L'ensemble de la commande doit être entièrement ajouté au carnet de commandes ou annulé si elle correspondait autrement immédiatement.

Q4: Y a-t-il un temps minimum qu'une commande de poste doit rester dans le livre avant d'être annulée? Généralement, non. Tant que l' ordre post-seulement ne correspond pas aux commandes existantes lors de la soumission, il restera indéfiniment dans le livre jusqu'à ce qu'il soit rempli ou annulé manuellement par l'utilisateur.