Qu'est-ce que la commande post-seulement dans la crypto?

Comprendre les commandes post-seulement dans le trading des crypto-monnaies

1. Une commande post-uniquement est un type d'ordre de limite utilisé sur les échanges de crypto-monnaie qui garantit que la commande ne sera passée que sur le carnet de commandes et ne correspond pas immédiatement aux ordonnances existantes. Si la commande entraînait un métier de soumission - ce qui pourrait être rempli instantanément - il est annulé à la place. Ce mécanisme empêche le trader de payer les frais de preneur, car ils ajoutent efficacement la liquidité plutôt que de le retirer.

2. L'objectif principal d'une ordonnance post-seulement est de garantir que les commerçants agissent en tant que fournisseurs de liquidités. En utilisant ce type de commande, les traders contribuent à la profondeur du marché sans déclencher une exécution qui les classerait comme preneurs. Cela est particulièrement bénéfique pour les commerçants qui comptent sur des stratégies à haute fréquence ou celles visant à réduire les coûts de négociation au fil du temps.

3. Lorsque vous passez une commande post-seulement, le prix doit être fixé de manière à ne pas traverser l'écart actuel de bid. Par exemple, si une commande d'achat est passée ou au-dessus du prix de demande actuel, il s'exécuterait immédiatement et sera donc rejeté lorsque la condition post-uniquement est activée. Il en va de même pour vendre des commandes passées au prix de l'offre ou en dessous.

4. La plupart des échanges majeurs, notamment Binance, Bybit et Kraken, offrent la post-seulement comme paramètre facultatif lors de la mise en place de commandes de limite. Les traders doivent activer manuellement cette fonctionnalité, souvent via une case à cocher ou basculer dans l'interface de trading. Une fois activé, l'échange applique automatiquement la règle, rejetant toute ordonnance qui autrement s'exécuterait immédiatement.

5. Les commandes post-réservées sont couramment utilisées en conjonction avec des robots de marché ou des stratégies d'arbitrage où le maintien d'une position passive sur le carnet de commandes est crucial. Étant donné que ces stratégies bénéficient de la propagation bizarre et reposent sur des rabais basés sur le volume, éviter les frais de preneur améliore considérablement la rentabilité nette.

Avantages de l'utilisation des commandes post-réservées

1. L'un des avantages les plus importants est l'évitement des frais de preneurs. Les échanges facturent généralement des frais plus élevés pour les preneurs - ceux qui éliminent la liquidité, tout en offrant des frais inférieurs ou même négatifs (remises) pour les fabricants. En veillant à ce qu'une ordonnance reste sur le livre, les commerçants sont constamment admissibles à la tarification des créateurs.

2. Les commandes post-seulement améliorent le contrôle des prix. Les traders peuvent définir des points d'entrée ou de sortie précis sans risque de glissement de l'exécution immédiate. Cette précision est vitale sur les marchés volatils où de petites différences de prix peuvent avoir un impact sur la rentabilité.

3. Ces commandes aident à maintenir des stratégies de négociation propres, en particulier dans les configurations algorithmiques. Lorsque les bots passent des commandes à des niveaux de prix spécifiques, la fonction post-uniquement empêche les exécutions involontaires qui pourraient perturber la logique ou le dimensionnement de la position prévu.

4. Ils réduisent la probabilité de sélection défavorable. En évitant les remplissages immédiats, les commerçants sont moins susceptibles de négocier contre les acteurs du marché informés qui peuvent déclencher des stop-loss ou exploiter les déséquilibres à court terme.

5. Sur les marchés à évolution rapide, les commandes post-réservées empêchent le comportement accidentel du marché des ordres de limite. Sans cette sauvegarde, une ordonnance de limite destinée à être passive pourrait traverser la propagation et exécuter instantanément, conduisant à une exposition ou un coût inattendu.

Risques et limitations des commandes post-réservées

1. La principale limitation est que l'ordre peut ne pas s'exécuter du tout. Si les conditions du marché n'atteignent pas le prix spécifié, la commande reste non remplie, ce qui pourrait provoquer des opportunités manquées, en particulier sur les marchés à tendance rapide.

2. Pendant les périodes de volatilité élevée, des lacunes de prix peuvent se produire, ce qui rend difficile la combustion des commandes post-réservées même si elles étaient proches du prix du marché avant le déménagement. Cela peut être particulièrement frustrant pour les commerçants qui tentent de saisir ou de quitter des positions lors d'événements d'actualités ou de versions macroéconomiques.

3. Certains échanges affichent un message d'avertissement ou d'erreur lorsqu'une commande post-uniquement est rejetée en raison de l'exécutable immédiatement. Bien que cela protège l'utilisateur, cela peut nécessiter une surveillance ou des ajustements constants au placement des commandes, en particulier dans les écarts serrés.

4. Les traders qui s'appuient sur la vitesse peuvent trouver des ordonnances post-réservées restrictives. Dans des environnements hautement compétitifs, être passif sur le livre signifie que d'autres commerçants peuvent aller de l'avant en plaçant de meilleurs prix, ce qui entraîne des taux de remplissage plus bas.

5. Toutes les paires de trading ou les marchés ne prennent pas en charge les fonctionnalités post-uniquement également. Moins d'actifs liquides peuvent avoir des écarts plus larges, augmentant la difficulté de passer des commandes post-seulement viables sans ajustement constant.

Questions fréquemment posées

Que se passe-t-il si une commande post-seulement correspondait immédiatement? Il est annulé automatiquement par l'échange. Au lieu d'exécuter en tant qu'ordre de preneur, le système le rejette pour préserver l'état de l'utilisateur en tant que fournisseur de liquidité.

Les commandes de post-seulement peuvent-elles être utilisées avec des déclencheurs stop-loss ou à but lucratif? Certaines plates-formes avancées permettent aux commandes conditionnelles d'inclure des paramètres post-uniquement, mais cela dépend de l'échange. Toutes les plates-formes ne prennent pas en charge la post-seulement en combinaison avec les commandes d'arrêt.

Les commandes post-seulement garantissent-elles un remplissage? Non, ils ne le font pas. Ces commandes ne font qu'ajouter au carnet de commandes et ne resteront pas rempli à moins que le prix du marché n'atteigne le niveau spécifié et qu'il y a suffisamment d'intérêt contre-parti.

Les commandes post-seulement sont-elles disponibles sur tous les échanges de crypto-monnaie? La plupart des échanges majeurs les prennent en charge, mais la disponibilité varie selon la plate-forme et la paire de trading. Les utilisateurs doivent vérifier les types de commandes spécifiques offerts dans l'interface de trading avant de supposer la disponibilité.