Comment la valeur de position est-elle calculée sur le recours?

Comprendre la valeur de la position sur le recours

1. La valeur de la position sur le recours est déterminée en fonction du prix actuel du marché de l'actif et de la taille de la position détenue par le trader. Il reflète la valeur totale d'une position ouverte en termes de devise de devis, comme USDT ou USD. Ce calcul est essentiel pour évaluer les exigences de marge, les niveaux de liquidation et le profit ou la perte.

2. Pour les contrats inverses, la valeur de position est calculée dans la crypto-monnaie de base. Par exemple, dans un contrat BTC / USD, la valeur est exprimée en BTC. La formule utilisée est: valeur de position = taille de position / prix de marque . Cela signifie que si vous tenez une position longue de 10 000 USD de BTC / USD à un prix de marque de 50 000 $, votre valeur de position en BTC serait de 0,2 BTC.

3. Dans les contrats linéaires, qui sont réglés dans des stablecoins comme USDT, la valeur de position est libellée directement dans la monnaie de devis. La formule appliquée ici est: valeur de position = taille de position × prix de marque . Si un trader détient 1 BTC dans un contrat linéaire BTC / USDT et que le prix de marque est de 50 000 $, la valeur de position équivaut à 50 000 $.

4. Le prix de la marque est utilisé à la place du dernier prix négocié pour empêcher la manipulation et assurer une évaluation équitable. Il est dérivé des prix au comptant externes et des taux de financement sur plusieurs échanges, fournissant un reflet plus précis de la véritable valeur marchande.

5. Les traders doivent surveiller de près leur valeur de position car il affecte directement leur ratio de marge et leur risque de liquidation. Une valeur croissante de position dans une direction perdante augmente la probabilité d'atteindre le seuil de marge de maintenance, déclenchant potentiellement la fermeture automatique de la position.

Impact de l'effet de levier sur la valeur de position

1. Levier amplifie à la fois les gains et les pertes mais ne modifie pas le calcul fondamental de la valeur de position. Cependant, il influence la quantité de garantie nécessaire pour maintenir la position. Un effet de levier plus élevé permet aux traders de contrôler des positions plus importantes avec moins de capital, augmentant ainsi l'exposition par rapport aux capitaux propres.

2. Lors de l'utilisation de l'effet de levier élevé, même les petits mouvements du prix de la marque peuvent affecter considérablement la valeur de la position par rapport à la marge. Par exemple, une augmentation de 2x de la valeur de position due au mouvement défavorable des prix pourrait rapidement éroder la marge disponible sous un effet de levier 100x.

3. La base de coûts effective et le P&L non réalisé sont liés au prix d'entrée et au prix actuel de la marque. À mesure que la valeur de la position change, le profit ou la perte flottante, ce qui a un impact sur le solde du portefeuille et les fonds disponibles pour d'autres métiers.

4. Les calculs des prix de liquidation dépendent fortement de la valeur de position et de l'effet de levier. Des plateformes comme Bybit le calculent en tenant compte du prix d'entrée, de l'effet de levier, des frais et de la marge de maintenance. Une estimation incorrecte de la valeur de position peut entraîner des liquidations prématurées ou inattendues.

5. Les outils de gestion des risques tels que les commandes de stop-loss et à but lucratif reposent sur une évaluation précise de la position. Les malentendus comment l'effet de levier interagit avec la taille de la position et les prix peut entraîner un placement de commandes inapproprié et des résultats involontaires.

Rôle du type de contrat dans l'évaluation

1. Les contrats perpétuels inverses utilisent l'actif sous-jacent (par exemple, BTC) comme devise de règlement. Par conséquent, la valeur de position est toujours calculée dans la pièce de base. Cela introduit une asymétrie entre les longs et les shorts, en particulier pendant les oscillations volatiles, car la valeur fluctue inversement avec le prix USD.

2. Les contrats perpétuels linéaires simplifient l'évaluation en exprimant tout en termes de stablecoin. Les positions longues et courtes ont des structures de gains symétriques, ce qui facilite l'interprétation des commerçants sans se convertir entre les devises.

3. Les contrats à terme, qu'ils soient trimestriels ou basés sur la livraison, suivent des principes similaires mais incluent des mécanismes de décroissance du temps et de financement qui influencent indirectement la valeur perçue au fil du temps. Le processus de règlement diffère également, affectant la valeur réalisée finale lors de l'expiration.

P> 4. Le mode de marge transversale répartit l'équilibre disponible sur toutes les positions ouvertes, ce qui signifie que le système évalue la valeur de position collectivement lors de la détermination de la santé des marges. La marge isolée, en revanche, attribue des fonds dédiés par position, permettant un contrôle précis sur les évaluations commerciales individuelles.

5. Différents types de contrats affichent la valeur de position différemment sur l'interface de trading. Les utilisateurs doivent vérifier quelle dénomination - crypto ou fiat - est démontré d'éviter la confusion lors de l'analyse des performances du portefeuille ou de la définition des paramètres de risque.

Questions fréquemment posées

Comment le taux de financement affecte-t-il la valeur de la position? Les taux de financement ne modifient pas directement la valeur de la position mais ont un impact sur les paiements périodiques entre les longs et les shorts. Ces transferts ajustent la base de coûts effective dans le temps, influençant la rentabilité nette sans modifier la valeur nominale dérivée du prix et de la taille de marque.

Pourquoi ma valeur de position diffère-t-elle de la valeur d'entrée? Les mises à jour de la valeur de position en temps réel en fonction du prix de marque, tandis que la valeur d'entrée reste fixée au prix de remplissage moyen. Toute divergence du prix du marché après l'ouverture du commerce fera naturellement une différence entre ces deux chiffres.

La valeur de position peut-elle devenir négative? Non, la valeur de position ne peut pas être négative. Il représente la valeur du marché absolu du contrat détenu. Cependant, P&L non réalisé peut être négatif, indiquant une perte par rapport à l'investissement initial.

La valeur de position est-elle la même que l'équilibre du portefeuille? Pas nécessairement. L'équilibre du portefeuille comprend tous les actifs, y compris la marge disponible, les bénéfices réalisés et les fonds inutilisés. La valeur de la position se réfère uniquement à la valeur actuelle du marché des contrats actifs, indépendamment de l'équité ou du passif.