Qui paie les frais de financement du contrat perpétuel ?

Dans le trading de contrats perpétuels, la partie qui paie les frais de financement dépend de la polarité du taux de financement (positif pour les acheteurs, négatif pour les vendeurs), influençant la dynamique du marché et fournissant des sources de revenus potentielles aux traders.

Oct 22, 2024 at 10:35 pm

Qui paie les frais de financement du contrat perpétuel ?

Dans le monde du trading de cryptomonnaies, les contrats perpétuels sont un type d’instrument financier qui permet aux traders de spéculer sur le prix futur d’un actif sans avoir à prendre livraison physique de l’actif sous-jacent. L’une des caractéristiques uniques des contrats perpétuels est le concept de frais de financement.

1. Définition des frais de financement

Les frais de financement sont des paiements périodiques effectués entre les traders qui détiennent des positions longues (acheteurs) et les traders qui détiennent des positions courtes (vendeurs) dans le cadre d'un contrat perpétuel. Ces frais sont conçus pour garantir que le prix du contrat perpétuel reste étroitement aligné sur le prix au comptant de l'actif sous-jacent.

2. Calcul des frais de financement

Les frais de financement sont calculés selon la formule suivante :

 Funding Fee = (Funding Rate x FV) / 8

où:

• Taux de financement : un taux variable déterminé par la bourse en fonction des conditions du marché.
• FV : La valeur notionnelle du contrat

3. Paiement des frais de financement

La partie responsable du paiement des frais de financement dépend du fait que le taux de financement soit positif ou négatif :

• Taux de financement positif : lorsque le taux de financement est positif, les positions longues (acheteurs) paient les frais de financement aux positions courtes (vendeurs). Cette situation indique que la demande d’achat est supérieure à la demande de vente, ce qui entraîne une prime sur le prix du contrat perpétuel par rapport au prix spot.
• Taux de financement négatif : lorsque le taux de financement est négatif, les positions courtes (vendeurs) paient les frais de financement aux positions longues (acheteurs). Cette situation indique que la demande de vente est supérieure à la demande d’achat, ce qui entraîne une réduction du prix du contrat perpétuel par rapport au prix spot.

4. Impact des frais de financement

Les frais de financement ont plusieurs impacts importants sur la négociation de contrats perpétuels :

• Prévenir la divergence des prix : les frais de financement aident à maintenir le prix du contrat perpétuel étroitement aligné sur le prix au comptant, évitant ainsi une divergence excessive entre les deux prix.
• Encourager la neutralité du marché : les taux de financement positifs encouragent les traders à prendre davantage de positions longues, tandis que les taux de financement négatifs incitent les traders à prendre davantage de positions courtes, équilibrant ainsi le marché et réduisant la volatilité.
• Revenu supplémentaire : pour les traders qui détiennent des positions longues pendant les périodes de taux de financement négatifs ou qui détiennent des positions courtes pendant les périodes de taux de financement positifs, les frais de financement peuvent constituer une source de revenus supplémentaire.

5. Conclusion

Les frais de financement sont un aspect essentiel des contrats perpétuels, garantissant que le prix du contrat perpétuel reste aligné sur le prix au comptant et évitant les déséquilibres excessifs du marché. En comprenant comment les frais de financement sont calculés et payés, les traders peuvent prendre des décisions éclairées lors de la négociation de contrats perpétuels et potentiellement bénéficier des revenus qu'ils peuvent générer.