Comment le prix de la marque fonctionne-t-il sur les contrats OKX?

Comprendre le prix de marque sur les contrats à terme OKX

Le prix de marque sur les contrats à terme OKX joue un rôle crucial dans la garantie de négociation équitable et stable en empêchant les liquidations inutiles en raison de la manipulation du marché ou de la volatilité des prix extrême. Contrairement au dernier prix négocié, qui reflète la transaction la plus récente sur le carnet de commandes, le prix de marque est une valeur calculée dérivée des données du marché externes. Son objectif principal est de représenter la véritable valeur marchande d'un contrat, minimisant le risque de manipulation des prix pendant les périodes de faible liquidité ou de volatilité élevée.

Sur OKX, le prix de marque est utilisé pour déterminer le profit et la perte non réalisés (PNL) des positions ouvertes et pour déclencher des liquidations. Cela signifie que les positions des commerçants sont évaluées par rapport à cette référence plus stable plutôt que le dernier prix du dernier prix. En utilisant le prix de marque , OKX protège les commerçants de la liquidation en raison de pics de prix soudains et artificiels ou de baisse sur le carnet de commandes de la bourse.

Composants utilisés pour calculer le prix de marque

OKX construit le prix de marque en utilisant une combinaison de prix d'indice externes et d'un mécanisme de taux de financement. Les composants clés comprennent:

• Le prix de l'indice , qui est un total des prix au comptant de plusieurs échanges de crypto-monnaie majeurs tels que Binance, Coinbase, Kraken et autres. Cet indice est pondéré et mis à jour en temps réel pour refléter le consensus plus large du marché.
• Le mécanisme de marquage des prix équitable , qui intègre le modèle de coût de voiture ajusté pour le taux de financement. Cela permet d'aligner le prix à terme sur le marché des points sous-jacents au fil du temps.

Le prix de l'indice est essentiel car il représente la valeur marchande du point moyen sur les plates-formes de confiance, réduisant l'influence des anomalies de tout échange. OKX tire continuellement les données de ces sources et applique des mécanismes de filtrage pour exclure les valeurs aberrantes ou les aliments retardés.

Rôle des taux de financement dans l'ajustement des prix de marque

Les taux de financement sont des paiements périodiques échangés entre les détenteurs de position longue et courte pour attacher le prix à terme sur le marché au comptant. Sur OKX, le taux de financement est pris en compte dans le calcul des prix de marque pour éviter la divergence entre le prix du contrat et la valeur de l'actif sous-jacent.

La formule utilisée par OKX pour le prix de marque suit généralement: Mark Price = Index Prix × (1 + Fair Premium) Où la prime équitable est dérivée du taux de financement en vigueur et du temps pour contracter l'expiration.

Cet ajustement garantit que lorsque les contrats à terme se négocient à une prime (plus élevé que le spot), les longs bourses payent, incitant la convergence des prix. À l'inverse, lorsque les futures se négocient à une remise, les shorts paient des longs. Le prix Mark reflète dynamiquement cet équilibre, ce qui en fait un outil d'évaluation plus précis que les transactions de marché brutes.

Comment le prix de la marque empêche les liquidations injustes

L'une des fonctions les plus importantes du prix de marque est de protéger les commerçants des liquidations abruptes causées par des livres de commande minces ou des oscillations de prix basées sur les baleines. Sans prix de marque , une seule grande commande de marché pourrait temporairement augmenter le dernier prix négocié, déclenchant une cascade de liquidations.

Par exemple, supposons que le dernier prix négocié d'un contrat BTC / USDT augmente soudainement de 10% en raison d'un ordre de vente important dans un environnement à faible liquidité. Si les liquidations étaient basées uniquement sur ce prix, de nombreuses positions longues seraient fermées injustement. Cependant, OKX utilise le prix de marque , qui reste proche de la véritable valeur marchande dérivée de l'indice, empêchant de tels faux déclencheurs.

Le moteur de liquidation sur OKX évalue le niveau de marge d'une position en utilisant le prix de marque , et non le dernier prix négocié. Cela signifie que la position d'un trader ne sera liquidée que si le marché plus large, comme le reflète l'indice, s'est considérablement évoqué, pas en raison de distorsions temporaires spécifiques aux échanges.

Affichage du prix de marque sur la plate-forme OKX

Pour surveiller le prix de la marque tout en échangeant sur OKX, suivez ces étapes:

• Connectez-vous à votre compte OKX et accédez à la section Trading Futures .
• Sélectionnez le contrat souhaité, tel que BTC-USD-Swap.
• Sur l'interface de trading, localisez le panneau de prix près du carnet de commandes.
• Recherchez l'étiquette «Mark Prix» , généralement affichée aux côtés du «dernier prix» et du «prix de l'indice».
• Le prix de marque est mis à jour en temps réel et illustré dans la même unité de devise (par exemple, USDT).

Les traders peuvent également accéder à ces données via l'API OKX. Pour les développeurs ou les commerçants algorithmiques, le REST API Endpoint /api/v5/public/mark-price renvoie le prix de marque actuel pour tous les contrats actifs. L'abonnement à la chaîne WebSocket mark-price permet le streaming en temps réel des mises à jour, essentiels pour les stratégies à haute fréquence.

Différences entre le prix de la marque, le dernier prix et le prix de l'indice

Il est essentiel de faire la distinction entre trois indicateurs de prix clés sur OKX:

• Le dernier prix est la transaction la plus récente exécutée sur le carnet de commandes de la bourse. Il est très sensible aux déséquilibres immédiats de l'offre et de la demande.
• Le prix de l'indice est le prix au comptant moyen de l'actif sous-jacent sur plusieurs échanges externes. Il sert de base au prix Mark .
• Le prix de marque combine le prix de l'indice avec les ajustements de taux de financement pour refléter une évaluation équitable et manipulative.

Bien que le dernier prix stimule les exécutions commerciales réelles, le prix de marque régit les fonctions de gestion des risques telles que les calculs de marge et les liquidations. Le prix de l'indice agit comme une référence neutre, ancrant l'ensemble du système aux conditions du marché réel.

Questions fréquemment posées

Q: Le prix de marque peut-il être manipulé par OKX ou acteurs externes? Le prix de marque est très résistant à la manipulation car il repose sur des données de plusieurs échanges indépendants. OKX ne définit pas le prix de l'indice; Il l'agrégate des API publiques. Même si une source est compromise, les mécanismes de filtrage aberrants réduisent son impact. De plus, l'inclusion de taux de financement rend la manipulation soutenue économiquement irréalisable.

Q: Pourquoi ma position est-elle liquidée même si le dernier prix n'a pas atteint mon niveau d'arrêt? Les liquidations sur OKX sont basées sur le prix de la marque , et non sur le dernier prix négocié. Si le prix de la marque franchit votre seuil de liquidation - à un changement dans l'indice ou le taux de financement - votre position sera clôturée quel que soit le dernier métier sur le carnet de commandes. Surveillez toujours le prix de la marque lors de la gestion des risques.

Q: Le prix de marque affecte-t-il mes commandes d'entrée ou de sortie? Non. Le prix de la marque n'influence pas l'exécution de l'ordre. Les commandes de marché et de limite sont remplies en fonction du dernier prix ou de la dynamique des carnets de commandes. Le prix de marque n'affecte que le PNL non réalisé, les calculs de marge et les contrôles de liquidation.

Q: À quelle fréquence le prix de marque est-il mis à jour sur OKX? Le prix de marque est mis à jour à chaque seconde. Ce rafraîchissement à haute fréquence garantit qu'il suit étroitement l'indice et les changements de taux de financement, fournissant une évaluation réactive et précise à des fins de gestion des risques.