Processus de règlement des futures Kraken

Comprendre le règlement à terme Kraken

Le règlement de Kraken Futures fait référence au mécanisme par lequel les contrats à terme ouverts sur la bourse Kraken sont fermés ou résolus à la fin de leur période de contrat désignée. Contrairement à Spot Trading, les contrats à terme ont une date d'expiration - typiquement hebdomadaire, bihebdomadaire ou trimestrielle - après qu'ils doivent être réglés. Ce processus garantit que les commerçants qui occupent des postes jusqu'à l'expiration sont indemnisés ou facturés en fonction du prix du règlement final. Le prix du règlement est généralement dérivé du prix moyen (TWAP) pondéré dans le temps de l'actif sous-jacent sur une fenêtre spécifique, souvent la dernière heure avant l'expiration. Cela empêche la manipulation du marché et garantit l'équité .

Comment Kraken détermine le prix du règlement final

Kraken calcule le prix de règlement final à l'aide d'une méthode transparente et vérifiable. Pour les contrats à terme perpétuels et expirés, l'échange tire les données des prix de plusieurs sources de confiance au cours de la période de règlement finale. Par exemple, si un contrat à terme BTC / USD expire à 12h00 UTC, Kraken pourrait utiliser le TWAP de 11h00 UTC à 12h00 UTC. Le TWAP est calculé en prenant des instantanés du prix de marque à intervalles réguliers (par exemple, toutes les 30 secondes) et en les faisant en moyenne.

• Chaque instantané est enregistré sur la chaîne ou enregistré publiquement
• La moyenne est calculée automatiquement par le moteur de règlement de Kraken
• Le prix résultant est publié sur la page Futures officiels de Kraken Cette transparence permet aux traders de vérifier le prix final indépendamment , en réduisant les litiges et en améliorant la confiance dans le système.

  Qu'arrive-t-il aux positions ouvertes à l'expiration?

  Lorsqu'un contrat à terme atteint son expiration, toutes les positions ouvertes longues et courtes sont automatiquement fermées par le système de Kraken en utilisant le prix de règlement final. Les commerçants n'ont pas besoin de fermer manuellement les positions à moins qu'ils ne souhaitent sortir tôt.
• Si vous tenez une position longue, votre bénéfice ou votre perte est calculé comme suit: (Settlement Price – Entry Price) × Quantity
• Si vous tenez une position à court terme, votre bénéfice ou votre perte est: (Entry Price – Settlement Price) × Quantity Ces calculs sont effectués instantanément et en temps réel , avec le PNL résultant ou débité directement sur votre portefeuille à terme. Aucune action n'est requise de l'utilisateur une fois le contrat expiré.

  Étape par étape: comment vérifier les détails du règlement sur Kraken

  Pour vérifier comment votre contrat à terme a été réglé, suivez ces étapes directement sur l'interface Kraken Futures:
• Connectez-vous à votre compte Kraken et accédez à l'onglet «Futures»
• Cliquez sur «Historique commercial» ou «colonies» dans le menu de gauche
• Localisez le contrat spécifique par sa date d'expiration et son symbole (par exemple, BTCUSDQ3)
• Cliquez sur le bouton «Afficher les détails» pour voir le prix exact du règlement, votre prix d'entrée et la répartition PNL Chaque enregistrement de règlement comprend un identifiant de transaction unique , qui peut être utilisé à des fins comptables ou fiscales. Ce niveau de détail garantit que les commerçants peuvent concilier leurs positions avec précision sans s'appuyer sur des outils tiers.

  Impact du règlement sur les taux de marge et de financement

  Les taux de financement, qui sont payés ou reçus toutes les 8 heures sur les contrats à terme perpétuels, arrêtent de postuler une fois qu'un contrat expire. Pour l'expiration des contrats à terme, aucun financement n'est facturé après l'horodatage final de financement avant le règlement. Après le règlement:
• Toute la marge allouée au contrat expiré est rejetée à votre solde disponible
• PNL non réalisé se réalise et se reflète dans votre équilibre de portefeuille à terme
• Vous pouvez transférer les fonds établis sur votre portefeuille SPOT ou les utiliser pour de nouveaux métiers à terme Cette libération automatique de la marge empêche le verrouillage du capital , permettant aux traders de redéployer les fonds immédiatement après l'expiration sans retards.

  Questions fréquemment posées

  Puis-je fermer manuellement ma position à terme avant le règlement? Oui. Les commerçants peuvent quitter les positions à tout moment avant l'expiration en plaçant un marché ou en limitant l'ordre dans la direction opposée. Ceci est souvent utilisé pour verrouiller les bénéfices ou réduire les pertes tôt sans attendre le règlement automatique.

  Y a-t-il des frais de règlement à terme sur Kraken? Non. Kraken ne facture aucun frais supplémentaire pour le processus de règlement lui-même. Les frais de négociation standard s'appliquent lorsque vous ouvrez ou fermez un poste, mais aucun coût supplémentaire n'est engagé pendant l'expiration automatique.

  Que se passe-t-il si je suis exploité et que le règlement provoque une perte plus grande que ma marge? Kraken utilise un système résistant à la griffe. Si votre perte dépasse votre marge disponible, la bourse couvre le déficit par le biais de son fonds d'assurance. Vous ne serez pas facturé au-delà de votre marge initiale - votre risque est strictement limité aux fonds de votre portefeuille à terme .

  Où puis-je trouver des prix de règlement historique pour Kraken Futures? Les données de règlement historiques sont disponibles dans la section «Settlements» sous votre compte à terme. Vous pouvez filtrer par plage de dates, symbole et type de contrat. Ces données sont également accessibles via l'API de Kraken pour les développeurs de création d'outils d'analyse.