Les contrats Kraken ont-ils une date d'expiration?

Comprendre les contrats Kraken et leur structure

Kraken, un échange de crypto-monnaie bien établi, propose une variété d'instruments financiers, notamment le trading au comptant , le trading des marges et les contrats à terme . Lorsque les utilisateurs se demandent si les contrats Kraken ont une date d'expiration, il est essentiel de distinguer les différents types de contrats disponibles sur la plate-forme. Le terme «Kraken Contracts» fait généralement référence à Kraken Futures , qui est la plate-forme de trading dédiée à la bourse. Ces contrats à terme sont des accords standardisés pour acheter ou vendre un actif à un prix prédéterminé à une heure spécifiée à l'avenir. Contrairement aux contrats perpétuels, les contrats à terme sur Kraken ont une date d'expiration .

Différenciation entre l'avenir perpétuel et trimestriel

Kraken Futures fournit deux types principaux de contrats: les échanges perpétuels et les futurs trimestriels . La principale différence réside dans leur mécanique d'expiration. Les contrats perpétuels n'ont pas de date d'expiration et peuvent être détenus indéfiniment, tant que le commerçant maintient une marge suffisante. Ces contrats sont conçus pour suivre le prix au comptant de l'actif sous-jacent grâce à un mécanisme de taux de financement. En revanche, les contrats à terme trimestriels ont une date d'expiration fixe , généralement fixé le dernier vendredi de chaque trimestre. À l'approche de cette date, les commerçants doivent soit fermer leur position, le faire passer au contrat suivant ou lui permettre de régler automatiquement.

Comment vérifier les dates d'expiration sur Kraken Futures

Pour déterminer si un contrat spécifique a une date d'expiration, les traders doivent accéder à l' interface de trading à terme Kraken . Une fois connecté, suivez ces étapes:

• Accédez à la section «Futures» à partir du menu principal.
• Sélectionnez la paire de trading souhaitée, telle que BTC / USD ou ETH / USD.
• Observer le nom du contrat affiché au-dessus du graphique; Les contrats étiquetés avec une date (par exemple, «btcusd.mar25») indiquent un contrat à terme trimestriel avec une date d'expiration .
• Les contrats étiquetés «btcusd.perp» sont des swaps perpétuels sans date d'expiration . Le temps d'expiration est généralement fixé à 08h00 UTC à la date du règlement. Ces informations sont également disponibles dans les spécifications du contrat, qui peuvent être accessibles en cliquant sur l'icône Info (i) à côté du nom du contrat.

  Processus de règlement et de livraison pour les contrats expirés

  Lorsqu'un contrat à terme trimestriel sur Kraken atteint sa date d'expiration, il subit un processus de règlement de marque sur le marché . Cela signifie que le contrat est réglé en espèces en fonction du prix final de règlement, qui est calculé en utilisant le prix au comptant moyen de l'actif sous-jacent sur une période définie avant l'expiration. Par exemple, le contrat à terme trimestriel BTC utilise le taux de référence Bitcoin (BRR) , dérivé des échanges de points majeurs, en moyenne au cours de la dernière heure avant 08h00 UTC. Les commerçants occupant des postes à l'expiration verront leurs contrats fermés automatiquement, et tout profit ou perte sera reflété dans leur solde de portefeuille à terme. Aucune livraison physique des actifs ne se produit; Tous les règlements sont basés sur les espèces .

  Gérer les postes avant l'expiration

  Les commerçants détenant des contrats à terme trimestriels doivent décider comment gérer leur exposition à l'approche de la date d'expiration. Les options incluent:
• Clôture de la position manuellement avant le temps de règlement pour réaliser des gains ou limiter les pertes.
• Rouler la position en fermant le contrat expiré et en ouvrant un nouveau avec une date d'expiration ultérieure, permettant une exposition continue sur le marché.
• Laisser le contrat expirer , ce qui entraîne un règlement automatique par Kraken. Pour rouler une position:
• Ouvrez l'interface de trading à terme.
• Localisez le contrat expirant et passez une ordonnance de vente de limite ou de vente de marché pour le fermer.
• Accédez au prochain contrat disponible (par exemple, de BTCUSD.MAR25 à BTCUSD.JUN25).
• Passez une commande d'achat pour le nouveau contrat à la taille souhaitée. Ce processus garantit la continuité de la stratégie commerciale sans interruption due à l'expiration.

  Impact de l'expiration sur l'effet de levier et la marge

  À mesure qu'un contrat à terme approche de sa date d'expiration, les commerçants doivent rester vigilants sur les exigences de marge et les paramètres de levier . Bien que Kraken ne modifie pas les règles de marge basées sur la proximité de l'expiration, la volatilité pendant les dernières heures peut augmenter le risque de liquidation. Les positions avec un effet de levier élevé sont particulièrement vulnérables. Le moteur de liquidation surveille le rapport de marge en temps réel. Si le niveau de marge de maintenance est violé, le système fermera automatiquement la position pour éviter d'autres pertes. Les commerçants peuvent atténuer ce risque en réduisant l'effet de levier, en augmentant les positions collatérales ou en fermant tôt. Il est important de noter que les paiements de financement ne s'appliquent pas aux contrats à terme trimestriels , contrairement aux swaps perpétuels, donc le coût du transport n'est pas un facteur pour tenir ces contrats à l'expiration.

  Questions fréquemment posées

  Q: Puis-je tenir un contrat à terme Kraken au-delà de sa date d'expiration? Non. Les contrats à terme trimestriels sur Kraken sont automatiquement réglés à 08h00 UTC à la date d'expiration . Une fois réglé, le contrat cesse d'exister et les postes ne peuvent pas être tenus au-delà de ce point.

  Q: Comment Kraken détermine-t-il le prix de règlement des contrats expirés? Kraken utilise le taux de référence Bitcoin (BRR) pour les contrats BTC et les indices composites similaires pour d'autres actifs. Le prix du règlement est calculé comme le prix moyen (VWAP) pondéré en fonction du volume de l'actif sous-jacent sur les principaux échanges de points au cours de la dernière heure avant l'expiration.

  Q: Y a-t-il des frais associés à l'expiration du contrat sur Kraken? Il n'y a aucun frais supplémentaire spécifiquement pour l'expiration. Les frais de preneurs et de fabricants standard s'appliquent lors des positions d'ouverture ou de clôture. Le règlement lui-même est un processus sans frais, mais les commerçants devraient tenir compte du glissement potentiel lors de la fermeture de grandes positions près de l'expiration.

  Q: Que se passe-t-il si j'ai une position de levier ouverte lorsqu'un contrat trimestriel expire? Le poste sera automatiquement fermé au prix du règlement final . Tout profit ou perte non réalisé sera crédité ou débité de votre portefeuille à terme. Vous n'avez pas besoin de prendre des mesures manuelles, mais la surveillance de votre position à l'avance permet un meilleur contrôle sur le calendrier de sortie.