Qu'est-ce qu'une commande IOC?

Comprendre les ordres du CIO sur le marché des crypto-monnaies

Une commande immédiate ou annulée (CIO) est un type d'instruction commerciale utilisée sur les échanges de crypto-monnaie qui nécessite l'exécution dès qu'il frappe le carnet de commandes. Si le montant complet ne peut pas être rempli immédiatement, la partie restante de la commande est annulée automatiquement. Ce mécanisme garantit que les commerçants acquièrent une exposition instantanée au marché sans s'attarder des remplissages partiels.

1. La commande doit s'exécuter instantanément ou être annulée. 2. Les remplissages partiels sont autorisés, mais les portions non remplies disparaissent du carnet de commandes.

Les traders utilisent les commandes IOC lorsqu'ils priorisent la vitesse à l'exécution de l'exécution. Sur les marchés cryptographiques à évolution rapide, l'attente d'un remplissage complet pourrait signifier manquer un prix optimal. En optant pour une commande IOC, les utilisateurs acceptent la réalisation partielle pour sécuriser l'entrée immédiate ou la sortie.

Comment les ordres du CIO fonctionnent sur les échanges de crypto

1. Lorsqu'un commerçant passe une commande du CIO, l'échange la correspond à des commandes existantes dans le carnet de commandes instantanément.
2. S'il y a suffisamment de contreparties au prix spécifié ou mieux, le commerce s'exécute partiellement ou entièrement en fonction de la liquidité disponible.
3. Toute partie de la commande qui ne trouve pas de match en millisecondes est annulée et ne reste pas active.
4. Contrairement aux ordres de limite qui peuvent rester indéfiniment sur le livre, les ordres du CIO évitent une exposition prolongée au glissement des prix ou à la manipulation du marché.
5. Ces commandes sont particulièrement utiles pendant la volatilité élevée lorsque les retards peuvent entraîner des pertes importantes.

La plupart des échanges de crypto-monnaie majeurs tels que Binance, Coinbase Pro et Kraken prennent en charge les fonctionnalités IOC, souvent intégrés dans les types d'ordre avancé accessibles via l'API ou les terminaux de trading. Ils fournissent un contrôle granulaire aux commerçants algorithmiques qui comptent sur un calendrier précis et une certitude d'exécution.

Différences entre le CIO et d'autres types de commandes

1. Par rapport aux commandes de bon intégration (GTC), qui restent dans les livres jusqu'à ce qu'elles soient annulées manuellement ou entièrement exécutées, les commandes du CIO disparaissent si elles ne sont pas remplies immédiatement.
2. Contrairement aux commandes de remplissage ou de kill (FOK), qui exigent une exécution complète ou une annulation totale, le CIO permet des remplissages partiels - les rendant plus flexibles sur les marchés fragmentés.
3. Le CIO diffère des commandes du marché car, bien que les deux visent une exécution rapide, les commandes du marché consomment de manière agressive la liquidité disponible sans égard à l'impact des prix, tandis que le CIO peut être placé à un niveau de prix spécifique avec des contraintes d'immédiateté.
4. Les commandes de limite d'arrêt déclenchent uniquement après qu'un seuil de prix est atteint et peut ne jamais s'exécuter; Les ordres du CIO tentent immédiatement l'exécution lors de la soumission, quelles que soient les tendances des prix.
5. Les commandes d'arrêt de fuite s'adaptent dynamiquement avec le mouvement du marché, mais le CIO reste statique et sensible au temps par conception.

La flexibilité de l'exécution partielle rend le CIO préférable à la FOK dans les paires altcoin à faible liquidité où les remplissages complets sont rares. Dans le même temps, sa nature non persistante protège les commerçants des ordres périmés pris dans des inversions soudaines.

Des cas d'utilisation pour les commandes du CIO dans le trading cryptographique

1. Les traders à haute fréquence déploient les commandes du CIO pour capturer des écarts de micro-prix entre les échanges ou dans les couches de livre de commande.
2. Les robots d'arbitrage utilisent le CIO pour saisir rapidement les positions lorsque vous repérez des actifs mal évalués entre les différentes plates-formes.
3. Les traders de jour emploient le CIO lors d'événements en petits groupes pour se rendre tôt sans risquer l'exécution retardée en raison de la congestion.
4. Les rééquilibreurs de portefeuille utilisent le CIO pour ajuster rapidement Holdings pendant les fenêtres de maintenance planifiées ou les accidents de flash.
5. Les fournisseurs de liquidités appliquent le CIO lors du retrait ou de l'ajustement de leurs offres et demandent rapidement en réponse aux conditions changeantes.

Étant donné que de nombreux échanges décentralisés manquent de support du CIO natif, les traders sur DEX simulent souvent un comportement similaire en utilisant une logique de contrat intelligent ou des outils de surveillance hors chaîne. Cependant, les échanges centralisés continuent de mener dans l'offre d'implémentations IOC robustes intégrées à la fois dans les interfaces Web et les API.

Questions fréquemment posées

Les commandes du CIO peuvent-elles être modifiées après le placement? Non, une fois soumis, les commandes du CIO ne peuvent pas être modifiées. Si des ajustements sont nécessaires, la commande d'origine doit être annulée (bien que la plupart d'entre elles aient déjà exécuté ou disparu) et une nouvelle placée.

Les commandes de l'IOC fonctionnent-elles avec le trading de levier? Oui, de nombreuses plates-formes de trading de marge et à terme permettent des commandes du CIO. Les commerçants peuvent ouvrir ou fermer les positions à effet de levier en utilisant ce type de commande pour minimiser le risque d'exécution pendant les oscillations volatiles.

Les commandes du CIO sont-elles libres de placer sur les échanges de crypto? La plupart des échanges ne facturent pas de frais pour passer des commandes du CIO. Les frais ne s'appliquent que si un commerce se produit, après des structures standard de preneurs ou de créateurs standard selon que la commande ajoute ou supprime la liquidité.

Pourquoi une commande IOC pourrait-elle montrer une exécution zéro? Cela se produit lorsqu'aucune commande correspondante n'existe au prix ou à la quantité demandée au moment de la soumission. Étant donné que l'IOC n'attend pas, le système annule la commande entière immédiatement si aucune correspondance ne se produit, même pour un seul satoshi.