Comment utiliser la stratégie de couverture pour réduire les risques dans le commerce des contrats?

La couverture dans le trading des contrats cryptographiques implique de prendre des positions de compensation pour réduire les risques, en utilisant souvent des contrats à terme ou des contrats perpétuels pour se protéger contre les oscillations de prix volatiles.

Jun 22, 2025 at 07:36 am

Comprendre la couverture dans le trading de contrats

La couverture est une stratégie de gestion des risques utilisée par les commerçants pour compenser les pertes potentielles dans une position en prenant une position opposée ou connexe. Dans le contexte du trading de contrats , en particulier dans le marché des crypto-monnaies, la couverture aide les traders à protéger leurs investissements contre les oscillations soudaines de prix. Des contrats tels que les contrats à terme et les contrats perpétuels permettent aux traders de prendre des positions à la fois longs et courtes, ce qui les rend idéales pour la mise en œuvre de stratégies de couverture.

L'idée principale derrière la couverture n'est pas nécessairement de réaliser des bénéfices mais de minimiser l'exposition à la volatilité . En ouvrant des positions de compensation, les commerçants peuvent verrouiller les prix actuels et réduire l'incertitude. Cela devient particulièrement important sur le marché de la cryptographie, où les prix peuvent fluctuer considérablement en raison d'événements d'actualités, de changements réglementaires ou de facteurs macroéconomiques.

Types de stratégies de couverture dans le trading de contrats cryptographiques

Il existe plusieurs types de techniques de couverture couramment utilisées dans le trading de contrats. L'un des plus populaires est la couverture directionnelle , où un commerçant ouvre à la fois une position longue et courte sur le même atout simultanément. Cela leur permet de rester neutre en attendant la clarté du marché.

Une autre méthode efficace est la couverture des actifs croisés , qui implique d'utiliser des actifs corrélés pour compenser le risque. Par exemple, si un trader détient Bitcoin (BTC) mais attend un ralentissement à court terme, il pourrait se cacher en court-circuit Ethereum (ETH) , en supposant que les deux actifs se déplacent en tandem. Cependant, cela nécessite une analyse minutieuse de la force de corrélation.

La couverture basée sur les options gagne également du terrain parmi les commerçants avancés. Bien que moins courants dans de nombreux échanges de crypto, les contrats d'options peuvent être utilisés pour sécuriser un niveau de prix spécifique pour une durée limitée, offrant un filet de sécurité par rapport aux mouvements défavorables des prix.

Guide étape par étape pour mettre en œuvre une couverture dans le trading de contrats

• Identifiez votre position principale : déterminez la taille et la direction de votre métier existant. Par exemple, vous pouvez avoir une position longue sur les futurs perpétuels BTC / USDT.
• Choisissez un instrument de couverture : sélectionnez un produit dérivé qui se déplace inversement vers votre position principale. En règle générale, ce serait un contrat à terme courts sur la même paire.
• Calculez le rapport de couverture approprié : assurez-vous que la valeur de votre couverture correspond à l'exposition de votre position principale. Si vous êtes long 1 BTC, vous devez court-circuiter environ 1 BTC pour se cacher complètement.
• Exécutez le commerce de compensation : placez le contrat court avec la même date d'expiration (le cas échéant) et les paramètres de levier similaires.
• Surveiller et ajuster: gardez une trace de la fonctionnalité des deux positions. À mesure que les conditions du marché changent, vous devrez peut-être rééquilibrer ou fermer un côté de la haie.

Il est crucial de comprendre les implications de levier lors de la couverture. L'utilisation de l'effet de levier élevé des deux côtés peut augmenter les risques de liquidation même si l'exposition nette semble neutre.

Risques et limites de la couverture dans le trading de contrats cryptographiques

Bien que la couverture puisse réduire le risque directionnel, il n'est pas sans son propre ensemble de défis. Un problème majeur est les coûts associés à la maintenance des postes doubles , y compris des frais de financement dans les contrats perpétuels et les frais de transaction. Ces dépenses peuvent éroder les bénéfices au fil du temps, en particulier sur les marchés latéraux.

Une autre préoccupation est une corrélation imparfaite entre les actifs dans la couverture des actifs croisés. Même si deux crypto-monnaies ont tendance à se déplacer ensemble, une divergence inattendue peut entraîner des pertes involontaires . De plus, certains échanges peuvent imposer des restrictions à la tenue de positions longues et courtes en même temps, limitant l'efficacité de certaines stratégies.

Les commerçants doivent également considérer les différences réglementaires entre les plateformes et les juridictions. Tous les échanges ne prennent pas en charge les fonctionnalités adaptées à la couverture comme la marge isolée par position, ce qui est essentiel pour gérer chaque côté de la couverture indépendamment.

Outils et plateformes soutenant la couverture dans le trading de contrats

Plusieurs plates-formes dérivées de crypto offrent des outils robustes pour la couverture. Binance Futures , Bybit et OKX sont parmi les principaux échanges qui permettent aux utilisateurs de tenir des positions longues et courtes simultanément sous une fonctionnalité appelée «mode de couverture» ou «mode unidirectionnel / bidirectionnel» .

Pour permettre la couverture sur ces plateformes:

• Accédez à la section Paramètres à terme
• Passer du «mode unidirectionnel» en «mode de couverture»
• Confirmez le changement et commencez à placer des métiers compensés

Ces plates-formes fournissent également des outils de gestion des risques tels que les commandes de stop-loss, les niveaux à but lucratif et le suivi PNL en temps réel, qui sont essentiels pour une couverture efficace.

Certains commerçants avancés utilisent des gestionnaires ou des robots de portefeuille tiers pour automatiser leurs stratégies de couverture. Ces outils peuvent analyser les données du marché et exécuter des métiers compensés en fonction des conditions prédéfinies, améliorer l'efficacité et réduire la prise de décision émotionnelle.

Meilleures pratiques pour une couverture efficace dans le trading de contrats

Pour maximiser les avantages de la couverture tout en minimisant les coûts et la complexité, suivez ces meilleures pratiques:

• Utilisez des sources de données fiables pour surveiller la corrélation entre les actifs lorsque vous vous engagez dans la couverture des actifs croisés
• Maintenir une liquidité adéquate dans votre compte pour éviter les appels de marge lorsque les deux positions éprouvent des prélèvements
• Définissez des règles de sortie claires pour chaque étape de la haie pour éviter une exposition indéfinie
• Revoir régulièrement vos performances de couverture et ajustez votre approche en fonction de l'évolution de la dynamique du marché
• Évitez de surévaluer chaque côté de la haie pour maintenir le contrôle pendant les périodes volatiles

N'oubliez pas que la couverture n'est pas un moyen garanti d'éliminer les risques. C'est un outil pour gérer et réduire l'exposition, et cela fonctionne mieux lorsqu'il est intégré dans un cadre de gestion des risques plus large.

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Questions fréquemment posées

Q: Puis-je couvrir tous les échanges de crypto-monnaie?

Non, tous les échanges ne soutiennent pas la couverture. Certaines plates-formes ne permettent que le «mode à sens unique», ce qui signifie que vous ne pouvez pas tenir les positions longues et courtes simultanément. Vous devez vérifier si l'échange offre un «mode de couverture» avant de tenter de mettre en œuvre cette stratégie.

Q: La couverture ne garantit-elle aucune perte de négociation contractuelle?

Non, la couverture n'élimine pas tous les risques. Bien qu'il réduit l'exposition directionnelle, il s'accompagne de coûts tels que les frais de financement, les frais de transaction et le glissement potentiel. Une mauvaise exécution peut toujours entraîner des pertes.

Q: La couverture est-elle autorisée sur les marchés cryptographiques réglementés?

Le traitement réglementaire varie selon la juridiction. Dans certaines régions, la couverture peut être limitée ou soumise aux exigences de conformité. Vérifiez toujours les réglementations locales avant de vous engager dans des activités de couverture.

Q: Comment savoir si ma couverture fonctionne efficacement?

Vous pouvez évaluer l'efficacité de votre haie en surveillant la corrélation entre vos positions primaires et compensées. Si le PNL combiné reste relativement stable malgré les fluctuations du marché, votre couverture fonctionne probablement bien.