Un guide pour comprendre les différents types d'ordres : limite, marché et stop-limite.

Ordres limités dans le trading de crypto-monnaie

1. Un ordre limité permet aux traders de préciser le prix exact auquel ils souhaitent acheter ou vendre une cryptomonnaie.

2. Lorsque vous passez un ordre d'achat limité, la transaction n'est exécutée que lorsque le prix du marché tombe au niveau ou en dessous du prix limite fixé.

3. Un ordre de vente à cours limité ne se déclenche que lorsque le prix du marché atteint ou dépasse le prix limite défini.

4. Ces commandes restent en attente jusqu'à ce que les conditions soient remplies ou jusqu'à ce qu'elles soient annulées manuellement par l'utilisateur.

5. Les ordres limités permettent un contrôle précis du prix d'exécution mais ne garantissent pas une exécution immédiate.

Les ordres de marché et leur exécution immédiate

1. Les ordres de marché sont exécutés instantanément au meilleur prix disponible dans le carnet d’ordres.

2. Pour les acheteurs, cela signifie acheter au prix demandé le plus bas actuellement indiqué ; pour les vendeurs, cela signifie vendre au prix acheteur le plus élevé présent.

3. Un dérapage peut se produire en cas de forte volatilité ou de faible liquidité, en particulier avec des commandes importantes.

4. Les traders utilisent les ordres de marché lorsque la rapidité d'exécution l'emporte sur le souci de précision des prix.

5. Les ordres de marché garantissent l'exécution mais pas le prix final reçu.

Ordres stop-limit : combiner déclenchement et précision

1. Un ordre stop-limite se compose de deux niveaux de prix distincts : un prix stop et un prix limite.

2. Lorsque le marché atteint le prix stop, l'ordre devient actif en tant qu'ordre limité.

3. Une fois activée, la transaction ne sera exécutée qu'au prix limite spécifié ou mieux.

4. Si le mouvement du marché dépasse le prix limite trop rapidement, l'ordre peut rester non exécuté.

5. Les ordres stop-limit offrent à la fois une activation conditionnelle et un contrôle des prix, mais comportent un risque de non-exécution.

Dynamique du carnet de commandes et interactions entre les types de commandes

1. Les ordres limités peuplent le carnet d’ordres et contribuent directement à la profondeur et à la liquidité du marché.

2. Les ordres au marché consomment les ordres limités existants du côté opposé du livre.

3. Les ordres stop-limit n'apparaissent dans le carnet d'ordres visible qu'après leur déclenchement, ce qui les rend invisibles au préalable pour les autres participants.

4. De grands groupes d'ordres limités similaires peuvent créer une résistance des prix ou des zones de support observées sur les graphiques de trading.

5. Comprendre comment chaque type d’ordre interagit avec le carnet d’ordres est essentiel pour anticiper le comportement des prix à court terme.

Implications en matière de gestion des risques pour tous les types de commandes

1. L’utilisation exclusive d’ordres limités peut entraîner des opportunités manquées lors de mouvements rapides de prix.

2. S'appuyer uniquement sur les ordres de marché expose les traders à un dérapage défavorable des paires d'altcoins illiquides.

3. Les ordres stop-limite aident à automatiser les contrôles des risques mais nécessitent un calibrage minutieux des valeurs stop et limites.

4. Les traders combinent souvent les types d'ordres : en plaçant un stop-limit pour sortir d'une position perdante tout en utilisant un ordre limité pour entrer à un niveau favorable.

5. Chaque type d'ordre introduit des compromis uniques entre la certitude d'exécution, le contrôle des prix et l'exposition à la structure du marché.

Foire aux questions

Q : Un ordre limité peut-il être partiellement exécuté ? R : Oui. Si seulement une partie de la quantité demandée correspond aux ordres disponibles au prix spécifié, le reste reste ouvert en tant qu'ordre limité actif.

Q : Pourquoi mon ordre stop-limite n'est-il pas exécuté même après que le prix stop a été atteint ? R : L'ordre s'active uniquement si le marché atteint le prix stop, mais nécessite alors que le prix limite (ou mieux) soit disponible dans le carnet d'ordres. Un mouvement rapide des prix au-delà de ce niveau empêche l’exécution.

Q : Les bourses facturent-elles des frais différents pour différents types de commandes ? R : La plupart des bourses appliquent des structures de frais en fonction du fait qu'un ordre ajoute ou supprime de la liquidité : les ordres limités placés en dehors du meilleur cours acheteur/vendeur sont généralement considérés comme des ordres maker et reçoivent des frais inférieurs.

Q : Y a-t-il une limite de temps pour les ordres limités non exécutés ? R : Cela dépend des paramètres d’échange et de commande. Certaines plates-formes sont par défaut « Good-Til-Canceled » (GTC), tandis que d'autres prennent en charge les options « Immediate-Or-Cancel » (IOC) ou « Fill-Or-Kill » (FOK).