Quels sont les intervalles de financement des contrats perpétuels de Bybit?

Comprendre les intervalles de financement sur le recours

Bybit exploite un système de contrat perpétuel qui permet aux commerçants de détenir des positions indéfiniment sans date d'expiration. Pour maintenir le prix du contrat en alignement avec le prix du marché sous-jacent, BEBIT utilise un mécanisme de financement . Ce mécanisme implique des paiements périodiques échangés entre les détenteurs de position longue et courte. Le moment de ces paiements est déterminé par l' intervalle de financement , qui est un horaire fixe fixé par l'échange.

L' intervalle de financement fait référence au temps entre chaque calcul du taux de financement et le transfert. Sur le parbit, cet intervalle est cohérent dans la majeure partie de ses contrats perpétuels margis et marginés USDT. Les commerçants doivent comprendre quand le financement se produit car il affecte directement les coûts de leur position - les taux de financement positifs signifient que les longs longs sont les courts métrages, tandis que les taux négatifs signifient que les shorts paient des longs.

Horaire de financement standard sur le recours

Pour la majorité des contrats perpétuels sur le recours, l' intervalle de financement se produit toutes les 8 heures . Cela signifie que le financement est traité trois fois par jour à des temps UTC spécifiques:

• 00:00 UTC
• 08:00 UTC
• 16:00 UTC

Ces horodatages sont fixes et ne varient pas selon le type d'actif ou de contrat dans la même catégorie marginée. Il est essentiel de noter que le financement n'est pas facturé si un poste est ouvert et fermé dans le même intervalle de financement . Seuls les commerçants occupant des postes au moment exact du financement sont réglés seront soumis au paiement.

Le taux de financement lui-même est composé de deux parties: le composant de taux d'intérêt et le composant de l'indice Premium . Bybit utilise cette formule pour garantir que le prix du contrat suit de près le prix au comptant. Le taux réel est annoncé environ 10 minutes avant le début de chaque intervalle de financement, et le transfert se produit immédiatement après.

Comment le financement est calculé et appliqué

Lorsque l'intervalle de financement arrive, ByBit calcule le taux de financement en fonction de la différence entre le prix du contrat perpétuel et le prix de la marque (dérivé de l'indice SPOT). Si le contrat se négocie au-dessus du prix de la marque, les longs paient généralement des shorts, indiquant un fort sentiment haussier. S'il se négocie ci-dessous, les shorts paient des longs.

La formule utilisée est: Paiement de financement = valeur de position × taux de financement

Par exemple, si un trader détient une position longue de 10 000 $ et que le taux de financement est de 0,01%, le paiement dû serait de 1 $ . Ce montant est déduit du portefeuille du long support et distribué à des porteurs courts.

Il est important de souligner que les paiements de financement sont versés directement d'un groupe d'utilisateurs à un autre , et non par le bilan. L'échange ne profite pas du financement. De plus, aucun frais de financement n'est encouru si le taux est de 0% , ce qui peut se produire pendant les périodes d'équilibre du marché.

Vérification des taux de financement sur le recours

Pour surveiller les taux de financement à venir et historiques, les traders peuvent utiliser l'interface de recours. Voici comment accéder à ces informations:

• Connectez-vous à votre compte de recours
• Accédez à la section des dérivés
• Sélectionnez le contrat perpétuel spécifique (par exemple, BTC / USDT)
• Localisez le taux de financement affiché près du tableau des prix
• Cliquez sur l'onglet Historique de financement pour afficher les tarifs passés et les horodatages

Le taux de financement actuel est indiqué en pourcentage, et le temps de financement suivant est généralement affiché dans un format à rebours. Cela permet aux traders de s'attendre à ce que la tenue d'un poste entraînera un coût ou un crédit au prochain intervalle.

Pour le suivi automatisé, Bybit fournit également des points de terminaison API tels que /v5/market/funding/history et /v5/market/tickers qui renvoient des données de financement en temps réel. Les développeurs peuvent les utiliser pour créer des alertes ou intégrer les contrôles de financement dans les bots de trading.

Différences entre les contrats USDT et USDⓢ

Bien que l' intervalle de financement soit le même pour les contrats marginés par l'USDT et USDⓢ - pendant 8 heures - il y a des différences subtiles dans la façon dont le financement est appliqué.

Les contrats à marge de l'USDT utilisent Tether (USDT) comme garantie, et les paiements de financement sont réglés dans l'USDT. Ces contrats sont plus populaires parmi les commerçants de détail en raison de leur stabilité et de leur utilisation généralisée. Le taux de financement de ces contrats est calculé à l'aide d'un modèle à 3 composants: l'indice premium, le taux d'intérêt et un mécanisme de pince pour éviter les valeurs extrêmes.

Les contrats marginés USD, en revanche, sont réglés dans Binance USD (BUSD) , bien que le recours puisse prendre en charge d'autres stablecoins dans cette catégorie. Malgré les différents actifs de règlement, l' intervalle de financement reste identique . Cependant, en raison de la liquidité et de la profondeur du marché différentes, les taux de financement réels peuvent varier entre les versions USDT et USDⓢ du même actif sous-jacent.

Les commerçants devraient surveiller les deux versions indépendamment, car les opportunités d'arbitrage peuvent survenir lorsque les taux de financement divergent considérablement entre les deux.

Stratégies autour des intervalles de financement

La connaissance de l' intervalle de financement peut être exploitée dans diverses stratégies de trading. Par exemple:

• Arbitrage du taux de financement : Les traders peuvent ouvrir un long contrat avec un taux de financement négatif (gain de paiements) et se cacher avec un court sur le marché de la place ou des contrats à terme.
• Épouses de synchronisation et sorties : clôturer un poste juste avant un événement de financement peut éviter un paiement défavorable.
• Transférer des stratégies commerciales : occuper des postes qui reçoivent un financement (par exemple, les shorts lorsque le financement est positif) pour accumuler des revenus réguliers.

Certains commerçants utilisent les tendances du taux de financement comme indicateur de sentiment. Les taux de financement positifs persistants peuvent signaler des positions longues sur-déposées, augmentant potentiellement le risque d'une cascade de liquidation.

Il est essentiel d'utiliser des outils tels que des calendriers de taux de financement ou des tableaux de bord tiers pour visualiser les données historiques et anticiper les changements. Les forums officiels et les forums communautaires de Bybit mettent souvent en évidence une activité de financement inhabituelle, en particulier dans les conditions du marché volatil.

Questions fréquemment posées

Q: Le UBIR facture-t-il des frais de financement si je tiens un poste pendant moins de 8 heures? R: Non. Si vous ouvrez et fermez un poste dans le même intervalle de financement (par exemple, entre 00:00 et 08:00 UTC), vous ne serez pas facturé ou ne recevrez aucun financement. Seuls les postes détenus à l'horodatage de financement exact sont soumis au paiement.

Q: L'intervalle de financement peut-il changer sur le recours? R: L' intervalle de financement standard de 8 heures est fixé pour tous les principaux contrats perpétuels. Bybit n'a pas mis en œuvre des intervalles variables et il n'y a aucune indication publique de plans pour modifier ce calendrier. Toutes les mises à jour seraient annoncées via les canaux officiels.

Q: Comment le taux de financement est-il décidé avant chaque intervalle? R: Le taux est déterminé à l'aide de l' indice premium et d'un taux d'intérêt fixe (généralement 0,01% annualisé). L'indice Premium explique la différence de prix entre le contrat et l'indice sous-jacent. Bybit les combine avec un mécanisme de pince pour limiter les valeurs extrêmes, assurant la stabilité.

Q: Où puis-je voir les temps de financement à venir pour tous les contrats? R: Visitez la section des données du marché sur le site Web de Bybit. Sélectionnez «Dérivés» puis «perpétuel». Chaque contrat affiche le prochain temps de financement en temps réel. Alternativement, utilisez le point de terminaison ByBit API /v5/market/tickers avec le paramètre category=linear pour les contrats USDT ou category=inverse pour les margins à monnaie.