Quelle est la fonction du Fonds d'assurance de Kucoin?

Comprendre le rôle du Fonds d'assurance de Kucoin

1. L'objectif principal du Fonds d'assurance de Kucoin est de protéger les commerçants contre les pertes qui se produisent en raison de liquidations forcées dans le commerce à terme. Lorsque la position d'un commerçant est liquidée et que le prix du marché continue de se déplacer par rapport à l'ordre, le système peut ne pas couvrir complètement le déficit, conduisant à ce que l'on appelle une «perte socialisée». Le fonds d'assurance intervient pour absorber ces déficits, empêchant les positions des autres utilisateurs.

2. Le fonds accumule le capital d'une partie des frais perçus sur les contrats à terme fermés. Chaque fois qu'un commerce est réglé, un petit pourcentage des frais de transaction est attribué à la réserve. Cet afflux continu garantit que le fonds reste robuste et capable de gérer une volatilité extrême du marché.

3. Dans les cas où la position à effet de levier d'un utilisateur est fermée de force et sa garantie est insuffisante pour couvrir la perte, le fonds d'assurance couvre le déficit. Ce mécanisme maintient la stabilité de la plate-forme et empêche le risque systémique de se propager sur les comptes d'utilisateurs.

4. Contrairement à certains échanges qui recourent à la déduction automatique (ADL), Kucoin s'appuie fortement sur son fonds d'assurance pour gérer les risques d'insolvabilité. Cette approche est généralement plus favorable aux utilisateurs, car il évite de fermer de force des positions rentables pour couvrir les pertes des autres.

Comment le fonds d'assurance a un impact sur la confiance des trafics

1. Un pool d'assurance bien financé rassure les commerçants que leurs fonds sont sûrs même pendant les périodes de volatilité élevée. Savoir que les oscillations de marché inattendues ne déclencheront pas les pertes injustes augmentent la participation aux dérivés commerciaux sur Kucoin.

2. Les commerçants se livrant à des stratégies à haut niveau reposent sur l'intégrité des systèmes de gestion des risques. La présence d'un fonds d'assurance transparent et adéquatement capitalisé améliore la confiance dans la capacité de l'échange à gérer des scénarios extrêmes sans recourir à des mesures perturbatrices comme ADL.

3. Les soldes de fonds affichés publiquement permettent aux utilisateurs de surveiller la santé de la réserve en temps réel. Cette transparence aide à renforcer la crédibilité et permet la prise de décision éclairée lors de l'ouverture de positions importantes ou à effet de levier.

4. Pendant les accidents de flash ou les mouvements de prix rapides, tels que ceux observés lors des chocs macroéconomiques ou des événements de nouvelles majeurs, le Fonds d'assurance agit comme un tampon. Il absorbe les déséquilibres soudains, réduisant la probabilité de liquidations en cascade sur la plate-forme.

Transparence et pratiques de gestion des fonds

1. Kucoin fournit des mises à jour régulières sur la taille et l'utilisation du fonds d'assurance dans différentes paires de trading. Ces chiffres sont accessibles via le site Web officiel et les points de terminaison de l'API, garantissant que tous les utilisateurs ont un accès égal aux données critiques.

2. Le fonds fonctionne indépendamment pour chaque contrat à terme, ce qui signifie que les contrats à terme Bitcoin ont une réserve distincte d'Ethereum ou d'autres dérivés altcoin. Cette segmentation garantit que les problèmes sur un marché ne compromettent pas la couverture dans une autre.

3. Les retraits du fonds sont strictement limités à la couverture des déficits de liquidation. Aucune dépense administrative ou frais d'exploitation n'est déduite, préservant sa seule fonction comme un mécanisme de protection pour les commerçants.

4. Les audits indépendants et les examens internes aident à vérifier l'exactitude des rapports de fonds. Bien que les divulgations de l'audit tierces complètes ne soient pas toujours publiques, l'échange met l'accent sur la responsabilité grâce à une publication de données cohérente et à des canaux de soutien réactifs.

5. Le Fonds d'assurance joue un rôle crucial dans le maintien des marchés ordonnés en empêchant les échecs systémiques pendant les conditions turbulentes. Son existence soutient les prix équitables et réduit les chances de valeurs de règlement anormales affectant les contrats ouverts.

Questions fréquemment posées

En quoi le Fonds d'assurance Kucoin est-il différent de la détention automatique? Le Fonds d'assurance utilise des réserves accumulées pour couvrir les pertes des liquidations sous-collatéralisées, tandis que la détérioration automatique forces des traders rentables pour clôturer les positions et contribuer à couvrir ces pertes. Kucoin minimise l'ADL en priorisant le fonds d'assurance, offrant une solution plus équitable aux utilisateurs.

Le fonds d'assurance peut-il manquer d'argent? Oui, si les conditions du marché sont extrêmement volatiles et que plusieurs grandes positions sont liquidées simultanément avec des déficits importants, le fonds pourrait être épuisé. Cependant, les contributions en cours des frais de négociation et des contrôles des risques comme les limites de position aident à atténuer cette possibilité.

Le fonds d'assurance gagne-t-il des intérêts ou est-il investi? Non, le fonds est détenu dans des actifs stables directement liés à la paire de trading respective et n'est pas investi dans des instruments externes. Sa valeur provient uniquement des allocations de frais, et non des rendements financiers de l'investissement.

Qui profite lorsque le fonds d'assurance couvre une perte? Tous les utilisateurs bénéficient indirectement. En couvrant le déficit d'une liquidation défaillante, le fonds protège la base d'utilisateurs plus large de porter le coût par des pertes socialisées ou des événements de désendettement forcés.