Comment activer « Post-Only » pour les ordres limités ? (Paramètres d'exécution)

Comprendre le mode post-seulement

1. Post-Only est un paramètre d'exécution d'ordre qui garantit qu'un ordre limité est passé uniquement en tant que créateur, jamais en tant que preneur.

2. Lorsqu'elle est activée, la bourse vérifie si l'ordre correspondrait immédiatement aux ordres existants dans le carnet d'ordres.

3. En cas de correspondance, l'ordre est rejeté au lieu d'être exécuté, préservant ainsi le statut de maker et les avantages en matière de frais associés.

4. Ce mode évite tout impact involontaire sur le marché et évite les frais du preneur, particulièrement critiques en cas de mouvements de prix volatils.

5. Elle s'applique exclusivement aux ordres limités ; les ordres de marché et les ordres stop-limit ne peuvent pas être configurés en post-only.

Étapes d'activation spécifiques à la plate-forme

1. Sur Binance Futures, les utilisateurs activent « Post-Only » dans le panneau de commande avancé, sous les champs de prix et de quantité.

2. Bybit nécessite d'activer « Post Only » via la liste déroulante « Avancé » avant de soumettre un ordre limité sur l'interface des produits dérivés.

3. OKX affiche une case à cocher intitulée « Publier uniquement » à côté de l'option « Réduire uniquement » dans la section de saisie des commandes pour les contrats perpétuels.

4. Kraken Pro place le paramètre sous « Options de type de commande », où la sélection de « Publication uniquement » désactive la logique de correspondance immédiate.

5. Coinbase Advanced Trade le présente comme un commutateur intitulé « Maker Only » dans les préférences d'exécution du formulaire de commande.

Implications des risques d'une mauvaise configuration

1. La désactivation involontaire du Post-Only peut provoquer un dérapage rapide lorsque la liquidité est faible, déclenchant des exécutions inattendues à des prix moins bons.

2. Lors de krachs éclair ou de compressions soudaines, les ordres limités non post-only peuvent se transformer en ordres de marché agressifs si les écarts de prix dépassent les niveaux attendus.

3. Les robots d’arbitrage exploitent souvent les ordres mal configurés en privilégiant la liquidité du preneur, érodant ainsi les marges bénéficiaires nettes.

4. Les rejets répétés dus à une application stricte du Post-Only peuvent retarder l'entrée de position, en particulier dans les paires d'altcoins à faible volume.

5. Certains échanges limitent ou limitent les rejets répétés de type Post-Only, affectant potentiellement le débit de soumission des commandes lors des stratégies à haute fréquence.

Avantages de la structure tarifaire

1. Les frais du maker sur les principales plateformes de produits dérivés varient de −0,01 % à 0,02 %, tandis que les frais du taker se situent entre 0,04 % et 0,075 %.

2. Une seule transaction contractuelle de 100 000 $ exécutée en tant que fabricant au lieu de preneur permet d'économiser entre 40 $ et 75 $ en frais.

3. Les niveaux de frais basés sur le volume aggravent cet avantage : les utilisateurs de niveau supérieur bénéficient de remises plus importantes, dépassant parfois 0,025 %.

4. Sur l'héritage BitMEX, une utilisation cohérente en post-seulement a contribué directement à l'avancement de niveau et à l'éligibilité aux remises.

5. Les bourses comme Deribit appliquent des frais de création négatifs uniquement lorsque les ordres restent dans le carnet pendant plus de cinq secondes – Post-Only applique ce temps de repos minimum.

Foire aux questions

Q : Le Post-Only empêche-t-il que ma commande soit exécutée ? R : Non. Cela empêche uniquement la correspondance immédiate. L'ordre reste actif dans le livre jusqu'à ce que le mouvement des prix l'aligne sur la liquidité opposée.

Q : Puis-je combiner Post-Only avec des options Time-In-Force comme IOC ou FOK ? R : Non. Post-Only est incompatible avec IOC (Immediate Or Cancel) et FOK (Fill Or Kill) ; ces modes donnent intrinsèquement la priorité à l’exécution plutôt qu’au statut de créateur.

Q : Pourquoi ma commande Post-Only affiche-t-elle « Rejetée » même si le prix n'a pas bougé ? R : Les liquidités cachées, les ordres iceberg ou les moteurs de correspondance internes peuvent déclencher des voies d'exécution silencieuses pour les preneurs. Post-Only rejette tout scénario dans lequel un remplissage instantané est possible, même s'il n'est pas visible en profondeur par le public.

Q : Le Post-Only est-il disponible pour le trading sur marge au comptant ? R : Oui, mais la disponibilité varie. Binance Spot Margin le prend en charge ; KuCoin Spot ne le fait pas. Vérifiez toujours par paire de trading et par type de compte avant de soumettre.