Comment les frais de trading à terme Coinbase sont-ils calculés?

Comprendre la structure des frais à terme Coinbase

1. Coinbase Futures opère sur un modèle de frais à plusieurs niveaux qui fait la différence entre les fabricants et les preneurs. Les fabricants fournissent des liquidités en passant des ordres de limite qui ne s'exécutent pas immédiatement, tandis que les preneurs suppriment la liquidité en exécutant par rapport aux ordres existants. La distinction est essentielle car chaque rôle porte un taux de frais différent.

2. Les frais des fabricants sont généralement inférieurs aux frais de preneurs pour inciter la participation au marché et la profondeur du livre de commandes. Sur les contrats à terme sur Coinbase, les frais de fabricant peuvent varier de -0,025% à 0,05%, ce qui signifie que les utilisateurs peuvent recevoir des rabais pour fournir des liquidités dans certaines conditions. Les frais de preneurs se situent généralement entre 0,075% et 0,10%, selon le volume de trading et le niveau de niveau utilisateur.

3. Les niveaux de frais sont déterminés par le volume de trading d'un utilisateur, mesuré en équivalent USD. Des volumes de trading plus élevés entraînent une baisse des frais entre les catégories du fabricant et des preneurs. Ces niveaux sont recalculés périodiquement, garantissant que les commerçants actifs bénéficient d'une réduction des coûts au fil du temps.

4. Tous les frais sont appliqués à la valeur notionnelle du contrat à terme négocié. Par exemple, l'ouverture d'un contrat perpétuel BTC-USD de 10 000 $ avec des frais de preneur de 0,075% entraînerait des frais de 7,50 $. Ce calcul s'applique symétriquement aux positions longues et courtes, quelle que soit la direction.

5. Les frais sont déduits directement du solde de marge du trader au moment de l'exécution. Il n'y a pas de cycles de facturation ou de facturation externe distinctes; Toutes les transactions sont réglées instantanément dans le système de comptabilité interne de la plate-forme.

Incitations de liquidité et frais négatifs

1. Une caractéristique unique des contrats à terme sur Coinbase est le potentiel de frais négatifs, où les fabricants sont effectivement payés pour passer des commandes. Cela se produit lorsque l'échange vise à augmenter la profondeur du carnet de commandes pendant les périodes de faible liquidité. Les commerçants ajoutant des ordres de repos dans de telles conditions peuvent voir de petits crédits appliqués à leurs comptes.

2. Ces incitations varient selon le type de contrat et la demande du marché. Des instruments à haute demande comme Bitcoin ou Ethereum perpétuels peuvent offrir des rabais plus petits ou pas, tandis que les contrats moins négociés pourraient porter des incitations plus agressives.

3. Les structures de frais négatifs sont conçus pour équilibrer l'offre et la demande dans le carnet de commandes. En récompensant le placement des commandes passives, Coinbase encourage les écarts de bid plus stricts et l'amélioration de la découverte des prix, ce qui profite à tous les participants.

4. Les utilisateurs doivent rester conscients que l'éligibilité des remises dépend du type d'exécution de l'ordre. Seuls les ordres de limite de repos entièrement qualifiés d'activité des créateurs. Toute partie d'une ordonnance qui correspond immédiatement - même en partie - sera facturée des frais de preneur pour ce segment.

Les commerçants qui fournissent systématiquement la liquidité voient souvent leurs coûts de négociation efficaces diminuer considérablement, en particulier pendant les phases du marché volatil lorsque l'élargissement de la propagation crée des opportunités de stratégies d'arbitrage et de mise sur le marché.

Ajustements de niveau basé sur le volume

1. Le volume de trading est agrégé sur tous les produits à terme sur la plate-forme, permettant aux utilisateurs d'atteindre des niveaux plus élevés plus rapidement en diversifiant leur activité. Cela comprend à la fois des contrats à terme perpétuels et trimestriels libellés dans des crypto-monnaies majeures.

2. Chaque niveau correspond à des taux de frais spécifiques pour les fabricants et les preneurs. À mesure que le volume augmente, les utilisateurs progressent dans les niveaux de bronze, d'argent, d'or et de platine, débloquant des termes progressivement favorables. Les niveaux les plus élevés offrent les remises les plus profondes et les remises les plus cohérentes.

3. Les clients institutionnels et les commerçants professionnels peuvent être admissibles à des horaires de frais personnalisés en dehors de la structure du niveau public. Ces dispositions sont négociées individuellement et incluent souvent des services supplémentaires tels que les améliorations d'accès API ou les canaux de support dédiés.

4. Les réinitialisations du volume se produisent sur une base roulante de 30 jours, ce qui signifie que la baisse de l'activité de négociation peut entraîner une rétrogradation de l'état des frais. Le maintien d'un volume cohérent est essentiel pour maintenir des supports de frais plus bas.

Les traders actifs devraient surveiller de près leurs métriques de volume via le tableau de bord de la plate-forme pour anticiper les changements de niveau à venir et ajuster leur stratégie en conséquence.

Outils de transparence et de rapports sur les frais

1. Coinbase Futures fournit des antécédents de transaction détaillés qui décomposent tous les frais encourus. Les utilisateurs peuvent filtrer les enregistrements par date, instrument et type de frais pour analyser les modèles de coûts au fil du temps.

2. Des aperçus de frais en temps réel sont disponibles avant la confirmation de la commande, permettant aux commerçants d'estimer les coûts en fonction des données actuelles du marché et de leur statut de niveau actuel. Cela aide à prévenir les charges inattendues lors des marchés à évolution rapide.

3. La plate-forme publie publiquement son horaire complet des frais, y compris tous les seuils de niveau et les taux associés. Les mises à jour de la structure sont annoncées à l'avance, donnant aux utilisateurs le temps de s'adapter.

4. Des litiges liés aux frais peuvent être soumis via le support client, bien que les ajustements soient rares à moins qu'une erreur technique ne soit confirmée. La plupart des écarts découlent de malentendus remplissage partiels ou exécutions de commande multi-leg.

L'accès aux rapports granulaires permet aux utilisateurs sophistiqués d'optimiser les types de synchronisation d'exécution et de commandes, en minimisant les coûts de friction dans les configurations de négociation à haute fréquence ou algorithmique.

Questions fréquemment posées

Qu'est-ce qui détermine si ma commande est classée comme fabricant ou preneur? Une commande est considérée comme un créateur si elle ajoute des liquidités en reposant sur le carnet de commandes sans exécution immédiate. Si votre commande correspond à une soumission existante, elle devient un preneur et encourt les frais correspondants.

Les frais diffèrent-ils entre les contrats à terme perpétuels et trimestriels? La structure des frais reste cohérente entre les types de contrats. Cependant, les variations de liquidité peuvent influencer les coûts effectifs en raison des différences dans les écarts de bid-yk et la vitesse d'exécution.

Puis-je voir mon volume de trading accumulé pour l'évaluation des niveaux? Oui, Coinbase Futures affiche votre volume de 30 jours de fin dans l'interface de trading. Ce chiffre se met à jour en continu et détermine votre niveau de frais actuel.

Existe-t-il des frais distincts pour clôturer un poste par rapport à l'ouverture? Non. Les frais s'appliquent uniformément à toute exécution commerciale, qu'elle ouvre ou ferme un poste. La classification dépend uniquement de la question de savoir si l'ordonnance agit en tant que créateur ou preneur au moment de l'exécution.