Que sont les futurs Coin-M et USDT-M?

Comprendre les bases des futurs de la crypto-monnaie

Les contrats à terme sur les crypto-monnaies sont des contrats dérivés qui permettent aux traders de spéculer sur le prix futur des actifs numériques sans posséder l'actif sous-jacent. Ces instruments financiers sont largement utilisés pour la couverture, les opportunités d'arbitrage et le trading spéculatif. Deux des types les plus courants de futurs crypto disponibles sur les principaux échanges comme Binance, Bybit et OKX sont les contrats à terme COIN-M et USDT-M .

Les contrats à terme permettent aux traders de verrouiller un prix spécifique pour une crypto-monnaie à un moment prédéterminé à l'avenir. Cela offre des outils de flexibilité et de gestion des risques pour les investisseurs institutionnels et de détail sur le marché de la cryptographie volatile.

Qu'est-ce que Coin-M Futures?

Les contrats à terme sur Coin-M, également connus sous le nom de futures marginales soutenues par des pièces , sont des contrats à terme où la marge et le profit / perte (PNL) sont réglés dans la crypto-monnaie native elle-même. Par exemple, lors de la négociation des contrats à terme perpétuels BTC / USD, le trader doit déposer Bitcoin (BTC) en garantie, et tout gain ou perte sera également réalisé en BTC.

Ce type de contrat à terme fait appel à des titulaires à long terme qui ne veulent pas convertir leurs avoirs en stablescoins ou devises fiduciaires. Il leur permet de maintenir l'exposition à la pièce sous-jacente tout en s'engageant dans le commerce à effet de levier.

Caractéristiques clés des contrats à terme sur Coin-M

• MARGE CARRENCE : La marge est payée dans la crypto-monnaie de base (par exemple, BTC, ETH).
• Devise de règlement : les bénéfices et les pertes sont également réglés dans la même crypto-monnaie.
• Pas d'exposition à la stable : Les traders évitent de convertir les actifs cryptographiques en USDT ou USD, en préservant leurs participations cryptographiques.
• Idéal pour Hodlers : Convient aux utilisateurs qui croient à conserver leurs pièces à long terme mais qui veulent toujours échanger avec l'effet de levier.

Un aspect notable des contrats à terme sur COIN-M est qu'ils introduisent une volatilité supplémentaire en raison de la dénommé PNL dans le même actif volatil utilisé comme marge. Si la valeur de l'actif baisse considérablement, les risques de liquidation augmentent même si le commerce directionnel était correct.

Qu'est-ce que les futures USDT-M?

Les contrats à terme USDT-M, ou à terme de marge soutenus par des attaches , sont des contrats où la marge et le PNL sont réglés à Tether (USDT), une écurie populaire fixée au dollar américain. Par exemple, dans les contrats à terme perpétuels BTC / USDT-M, le trader dépose USDT comme garantie, et tous les bénéfices ou pertes sont calculés en USDT.

Ces futurs sont particulièrement favorisés par les commerçants qui souhaitent minimiser leur exposition à la volatilité de la cryptographie au-delà de leurs paris directionnels. Étant donné que la marge est dans une stablecoin, le risque global de la valeur de marge fluctuante est réduit.

Caractéristiques clés des contrats à terme USDT-M

• MARGE CARRENCE : La marge est payée en USDT ou une autre stablecoin comme USDC.
• Devise de règlement : Tous les calculs de bénéfices et de pertes sont effectués dans les stablescoins.
• Risque de liquidation plus faible : comme la marge ne fluctue pas en valeur, elle réduit les chances de liquidations inattendues causées par l'amortissement de la marge.
• Gestion des risques plus simple : les commerçants peuvent mieux calculer les gains et les pertes potentiels sans se soucier de la valeur changeante de la marge.

Les contrats USDT-M sont souvent préférés par les commerçants à court terme et les spéculateurs qui veulent des exigences de marge prévisibles et un dimensionnement de position plus simple. Ils offrent un plus grand contrôle sur l'allocation du capital et l'exposition aux risques.

Comparaison des futurs Coin-M et USDT-M

Bien que les deux types à terme servent des fins similaires - les commerçants pour prendre des positions à effet de levier - elles diffèrent considérablement en termes de manipulation des marges, d'exposition au risque et de préférence des utilisateurs.

• Type de marge: Coin-M utilise la crypto-monnaie de base; USDT-M utilise un stablecoin comme USDT.
• Exposition à la volatilité: COIN-M expose les commerçants à une volatilité supplémentaire via la dépréciation de la marge; USDT-M élimine ce facteur.
• Dénomination des bénéfices / pertes: Coin-M s'installe dans la médaille négociée; USDT-M s'installe à Stablecoin.
• Cas d'utilisation: COIN-M convient aux détenteurs à long terme; USDT-M convient aux commerçants et spéculateurs actifs.

Chaque type présente ses propres avantages en fonction de la stratégie, des perspectives du marché et du niveau de tolérance au risque du commerçant.

Sélection entre Coin-M et Futures USDT-M

Le choix entre ces deux contrats à terme dépend de plusieurs facteurs:

• Stratégie de maintien des actifs: préférez-vous tenir votre crypto ou conserver des fonds dans des stablescoins?
• Risque APPETIT: Êtes-vous à l'aise avec les fluctuations de la valeur de marge ou préférez une base de marge stable?
• Trading Horizon: votre stratégie est-elle spéculative à court terme ou directionnelle à long terme?
• Conditions du marché: vous échangez-vous pendant une volatilité élevée ou des périodes relativement stables?

Il est crucial de comprendre comment chaque contrat à terme se comporte dans différents scénarios de marché avant de commettre un véritable capital.

Questions fréquemment posées

Q1: Puis-je basculer entre Coin-M et USDT-M Futures sur la même plate-forme? Oui, la plupart des échanges majeurs comme Binance, Bybit et Kucoin offrent à la fois les contrats à terme sur Coin-M et USDT-M pour le même actif sous-jacent. Vous pouvez choisir le contrat à négocier en fonction de votre stratégie de préférence et de trading de marge.

Q2: Comment fonctionne le taux de financement dans Coin-M et USDT-M Futures? Les taux de financement s'appliquent aux deux types de contrats à terme perpétuels. La différence réside dans la monnaie dans laquelle les paiements de financement sont effectués - Coin-M utilise la crypto-monnaie de base, tandis que USDT-M utilise la stablecoin. Les taux de financement aident à aligner le prix du contrat perpétuel avec le marché au comptant.

Q3: Quel type à terme est le plus liquide? Généralement, les contrats à terme USDT-M ont tendance à avoir des liquidités plus élevées car elles sont plus populaires parmi les commerçants à court terme. Cependant, les contrats COIN-M maintiennent également des liquidités décentes, en particulier pour les crypto-monnaies majeures comme BTC et ETH.

Q4: L'utilisation des contrats à terme sur Coin-M affecte-t-il mes rapports fiscaux? Oui, l'utilisation des contrats à terme COIN-M peut compliquer les rapports fiscaux car les bénéfices et les pertes sont réalisés en crypto-monnaie. Chaque transaction peut déclencher des événements imposables en fonction de votre juridiction. Consultez toujours un fiscaliste familier avec les réglementations des crypto-monnaies.