Que signifie les contrats de Kraken pour les contrats?

Comprendre les contrats en espèces sur Kraken

Les contrats en espèces sur Kraken se réfèrent aux dérivés financiers où le règlement se produit en espèces plutôt qu'à la livraison physique de l'actif sous-jacent. Lorsqu'un contrat à terme ou d'options atteint son expiration, au lieu de transférer la crypto-monnaie réelle, comme Bitcoin ou Ethereum - la différence entre le prix d'entrée et le prix de règlement est versée en stablecoin ou en devise fiat . Ce mécanisme est particulièrement utile pour les commerçants qui souhaitent une exposition aux mouvements de prix sans gérer la garde ou le transfert d'actifs numériques.

Par exemple, si un commerçant détient un contrat à terme Bitcoin à contrat et le prix du marché de Bitcoin dépassent son point d'entrée à l'expiration, Kraken attribuera le profit en USD, USD ou un autre équivalent en espèces soutenu directement à son compte. L'inverse s'applique si le prix baisse - le compte est débité en conséquence. Ce processus élimine le besoin de gestion du portefeuille, de manipulation des clés privés ou de frais de transaction blockchain associés à la réception ou à l'envoi de crypto.

Différences entre les contrats en espèces et les contrats physiquement

L'une des distinctions fondamentales de Kraken se situe entre les contrats en espèces et les contrats physiquement établis . Les contrats physiquement établis nécessitent le transfert réel de la crypto-monnaie sous-jacente à l'expiration. Par exemple, l'achat d'un contrat à terme BTC / USD physiquement établi signifie que vous recevrez Bitcoin à la fin de la durée du contrat. En revanche, les contrats en espèces contournent ce transfert .

Cette différence affecte l'expérience utilisateur de plusieurs manières. Les utilisateurs qui optent pour le règlement en espèces n'ont pas à se soucier de la compatibilité du portefeuille, des limites de retrait ou de la congestion du réseau . Ils évitent également les complications fiscales potentielles qui peuvent résulter de transferts de cryptographie fréquents. De plus, les instruments en espèces sont souvent plus accessibles aux commerçants institutionnels qui préfèrent garder les postes libellés en fiat ou stablecoins à des fins de comptabilité et de gestion des risques.

Kraken étiquette clairement les contrats qui sont en espèces dans les spécifications du produit. Les traders doivent consulter la page des détails du contrat avant d'ouvrir un poste pour confirmer le type de règlement. MisUnding Cela peut conduire à des résultats inattendus, en particulier lors des événements d'expiration.

Comment le règlement en espèces fonctionne sur Kraken: processus étape par étape

Le processus de règlement en espèces sur Kraken suit une séquence précise conçue pour assurer l'équité et la transparence:

• Surveillance de la position : Kraken suit en continu les positions ouvertes à l'approche de la date d'expiration. Le système utilise un prix de marque dérivé des indices externes pour éviter la manipulation.
• Détermination du prix final : À l'expiration, Kraken calcule le prix du règlement en utilisant un prix moyen (TWAP) pondéré dans le temps à partir des échanges de points réputés sur une fenêtre définie, généralement 30 minutes avant l'expiration.
• Calcul des bénéfices / pertes : La plate-forme calcule la différence entre le prix d'entrée du commerçant et le prix de règlement final. Cette valeur est multipliée par la taille du contrat pour déterminer le paiement en espèces.
• Ajustement du compte : le montant résultant est crédité ou débité en espèces (par exemple, USD ou USDT) au portefeuille à terme du commerçant. Aucune transaction blockchain ne se produit.
• Clôture de position : le contrat est automatiquement fermé et l'état de position se transforme en «réglé» dans l'interface de trading.

Tout ce processus est automatisé. Les commerçants n'ont pas besoin de prendre des mesures manuelles à moins qu'ils ne souhaitent clôturer leur position avant l'expiration. L'utilisation de la tarification TWAP et de l'indice garantit que le règlement reflète de véritables conditions de marché et réduit le risque de pics de prix affectant les résultats injustement.

Actifs et paires soutenus pour les contrats en espèces

Kraken propose des contrats en argent sur une gamme de crypto-monnaies majeures. Ceux-ci incluent BTC / USD, ETH / USD, XRP / USD et autres , avec des établissements généralement réalisés en USD ou USD . La disponibilité de la colonie de stablecoin ajoute de la flexibilité, en particulier pendant les périodes de volatilité élevée dans les taux de change FAT.

Chaque produit en espèces a des conditions spécifiques décrites dans ses spécifications de contrat. Les commerçants peuvent trouver ces détails dans la section «à terme» ou «dérivés» de la plate-forme Kraken Pro. Les informations clés comprennent:

• Actif sous-jacent
• Taille du contrat (par exemple, 1 USD par contrat)
• Devise de règlement (USD, USDT)
• Horaire d'expiration (hebdomadaire, trimestriel)
• Méthode de règlement (espèces vs physique)

Il est crucial de vérifier la monnaie de règlement car certains contrats se réglaient en USD tandis que d'autres utilisent l'USDT. Cela a un impact sur la liquidité, les rapports fiscaux et la convivialité au sein de l'écosystème Kraken.

Risques et considérations pour les commerçants

Bien que les contrats en espèces simplifient le trading, ils comportent des risques spécifiques. Un facteur majeur est l'exposition aux taux de financement dans les contrats perpétuels, qui sont toujours en espèces sur Kraken. Ces contrats n'expirent pas mais nécessitent des paiements périodiques entre les positions longues et courtes en fonction des écarts de prix. Les commerçants occupent des postes pendant la nuit doivent tenir compte de ces coûts.

Une autre considération est l'effet de levier . Les contrats à terme réunis permettent souvent un effet de levier élevé, amplifiant à la fois les gains et les pertes. Une décision soudaine du marché peut déclencher la liquidation avant que le commerçant ait le temps de réagir. Kraken utilise un moteur de liquidation qui surveille les niveaux de marge en temps réel et peut fermer automatiquement les positions si les capitaux propres tombent en dessous des exigences de maintenance.

Le traitement fiscal est également une préoccupation. Même si aucune crypto n'est transférée, les gains en capital ou l'impôt sur le revenu peuvent toujours s'appliquer au bénéfice en espèces, selon la juridiction. Les commerçants doivent maintenir des dossiers précis de toutes les colonies, y compris les horodatages, les prix des règlements et les montants crédités.

Questions fréquemment posées

Puis-je convertir mes bénéfices en argent en crypto-monnaie sur Kraken? Oui. Après l'expiration d'un contrat et des bénéfices en espèces en USD ou USDT, vous pouvez utiliser l'interface de trading Spot de Kraken pour acheter toute crypto-monnaie prise en charge . Accédez au marché au comptant, sélectionnez la paire souhaitée (par exemple, BTC / USDT) et passez un marché ou limitez la commande à l'aide des fonds établis.

Les contrats en espèces entraînent-ils des frais de retrait lorsque je déplace les fonds? Non. Étant donné que le règlement se produit dans votre compte Kraken en espèces ou en stablecoin, aucune transaction de blockchain n'est impliquée. Vous n'encourez des frais que si vous retirez plus tard l'USD sur un compte bancaire ou envoyez USDT dans un portefeuille externe . Ces frais dépendent de la méthode de retrait et du réseau utilisé.

Tous les contrats à terme Kraken sont-ils en espèces? Non. Kraken propose à la fois des avenir en argent et physiquement établi. Les swaps perpétuels sont toujours en espèces , tandis que certains futurs trimestriels peuvent être physiquement établis. Vérifiez toujours la page Détails du contrat pour le type de règlement avant le commerce.

Que se passe-t-il si je détiens un contrat en espèces grâce à l'expiration? Le contrat sera automatiquement réglé à l'aide du prix d'indice final . Votre portefeuille à terme sera ajusté avec la différence de trésorerie et la position sera clôturée. Aucune action n'est requise de votre part, mais assurez-vous d'avoir une marge suffisante pour couvrir les pertes potentielles jusqu'au moment du règlement.