Comment calculer les bénéfices et les pertes non réalisés dans les contrats à terme?

Comprendre P&L non réalisé dans les futurs crypto

Le bénéfice et les pertes non réalisés (P&L) dans le trading à terme se réfèrent aux gains ou aux pertes sur des positions ouvertes qui n'ont pas encore été fermées. Ces valeurs fluctuent avec les changements de prix du marché et ne sont réalisées que lorsque la position est réglée. Sur le marché des dérivés cryptographiques à évolution rapide, le suivi du P&L non réalisé aide les traders à évaluer l'exposition aux risques et à prendre des décisions éclairées.

Composants clés du calcul P&L non réalisé

2. Prix du marché actuel - Cette valeur dynamique détermine si votre position ouverte est en bénéfice ou en perte sur la base de données en temps réel.

3. Effet de levier et multiplicateur des contrats - Les contrats à terme utilisent souvent des multiplicateurs; Par exemple, les perpétuaux de BTC sur les échanges majeurs représentent un montant spécifique par contrat.

4. Direction du commerce - Les positions longues gagnent de la valeur lorsque les prix augmentent, tandis que les positions courtes bénéficient d'une baisse des prix.

5. Taux de financement - Dans les contrats à terme perpétuels, les paiements de financement périodiques peuvent influencer les rendements non réalisés, en particulier sur les périodes de détention prolongées.

Méthodes de calcul pour différentes positions

2. Formule de position à courte durée - (prix d'entrée - prix courant) × nombre de contrats × multiplicateur de contrat.

3. Pour les contrats à terme inverses - les bénéfices et les pertes sont libellés dans l'actif de base (par exemple, BTC), nécessitant une conversion en USD en utilisant le taux ponctuel actuel pour une évaluation précise.

4. Futures linéaires - Les paiements sont dans des étages comme USDT, ce qui rend les calculs plus simples car chaque contrat a une valeur USD fixe.

5. marge croisée vs marge isolée - Bien que le mode de marge ne change pas la formule P&L, il affecte les seuils de liquidation et le tampon disponible contre les mouvements défavorables.

Risques associés aux gains non réalisés

2. Risque de liquidation - Si les pertes non réalisées érodent la marge disponible en dessous des niveaux de maintenance, les échanges ferment automatiquement les positions à perte.

3. Biais de confiance excessive - Les commerçants peuvent occuper des positions gagnantes trop longtemps, en supposant que les gains non réalisés resteront intacts, ignorant les stratégies de sortie.

4. Accumulation de coûts de financement - Dans les transactions prolongées, en particulier sur les marchés de Contango, les frais de financement récurrents peuvent manger des bénéfices non réalisés.

5. Le glissement pendant la sortie - une volatilité élevée peut entraîner des prix d'exécution pires que prévu, réduisant les gains réels réels par rapport aux chiffres non réalisés.

Questions fréquemment posées

Quelle est la différence entre le P&L réalisé et non réalisé? P&L réalisé se produit après la fermeture d'une position, verrouillant des gains ou des pertes. P&L non réalisé reflète la valeur théorique des transactions ouvertes en fonction de la tarification actuelle.

P&L peut-il être négatif non réalisé? Oui. Lorsque le marché se déplace contre une position ouverte, des pertes non réalisées apparaissent. Ceux-ci montrent des pertes potentielles si la position était fermée à ce moment-là.

Les paiements de financement affectent-ils P&L non réalisé? Les taux de financement ne modifient pas directement le P&L mark-to-commercial mais réduisent les capitaux propres du compte au fil du temps pour payer les côtés, ce qui a un impact indirectement sur la rentabilité nette.

À quelle fréquence P&L n'est-elle pas réalisée? Les échanges mettent à jour P&L non réalisé en temps réel ou en temps réel en utilisant le dernier prix de marque, garantissant aux traders des évaluations précises alignées sur les conditions actuelles du marché.