Qu'est-ce que «l'offre de ferme initiale» (IFO)?

Comprendre l'offre de ferme initiale (IFO)

1. Une offre de ferme initiale (IFO) est un mécanisme de collecte de fonds décentralisé utilisé principalement dans l'espace de crypto-monnaie et de blockchain. Il permet à de nouveaux projets de lever des capitaux en offrant à leurs jetons natifs directement aux fournisseurs de liquidités. Contrairement aux méthodes de collecte de fonds traditionnelles telles que les offres initiales de pièces de monnaie (ICO), les IFO sont généralement hébergés sur des échanges décentralisés (DEX) qui prennent en charge les fabricants de marché automatisés (AMM).

2. Les participants dans un IFO contribuent des jetons de liquidité - généralement des jetons LP de piscines comme BNB / USDT ou ETH / DAI - à une ferme dédiée. En retour, ils reçoivent une allocation proportionnelle des jetons du nouveau projet en fonction de leur part de la liquidité totale déposée. Ce processus récompense les utilisateurs qui participent activement à la liquidité de l'écosystème plutôt qu'à de simples investisseurs passifs.

3. IFOS a gagné en popularité par le biais de plateformes comme Pancakeswap, qui a introduit le modèle comme une alternative plus juste et plus axée sur la communauté aux ventes de jetons centralisés. En obligeant les utilisateurs à jalonner les jetons LP, les IFOS s'assurent que seuls ceux qui contribuent à la liquidité de la plate-forme peuvent participer, réduisant le risque de lancements à prédominance bot et de déversement spéculatif.

4. La structure d'un IFO comprend souvent un pool fixe de nouveaux jetons disponibles pour la distribution. Une fois la période d'offre terminée, le contrat intelligent distribue automatiquement les nouveaux jetons aux participants et renvoie leurs jetons LP marqués. Ce processus est sans confiance et transparent, entièrement régi par le code déployé sur la blockchain.

5. Étant donné que les IFO sont intégrés dans les écosystèmes Defi existants, ils favorisent la synergie entre les nouveaux projets et les plateformes établies. Les projets bénéficient d'une exposition immédiate aux utilisateurs de DeFI actifs, tandis que les plates-formes améliorent l'engagement des utilisateurs en offrant un accès exclusif à de nouveaux jetons prometteurs.

Avantages de participer à un IFO

1. L'accès précoce aux projets émergents de la blockchain est l'un des aspects les plus attractifs de l'IFOS. Les investisseurs peuvent acquérir des jetons au niveau du sol, souvent à un prix inférieur à ce qu'ils pourraient récupérer sur les marchés secondaires peu de temps après le lancement.

2. Réduction des barrières d'entrée par rapport aux ventes privées rendent IFOS inclusif. Contrairement aux allocations de jetons soutenues par une entreprise qui favorisent les acteurs institutionnels, les IFO permettent aux investisseurs de détail de participer à un pied d'égalité, à condition qu'ils détiennent les jetons LP requis.

P> 3. En nécessitant des jetons LP, les IFOS incitent à l'engagement à long terme avec la plate-forme hôte. Les utilisateurs sont encouragés à fournir des liquidités de manière cohérente à rester éligibles à de futures offres, en renforçant la santé globale de l'écosystème Defi.

4. La transparence des IFOS basées sur la blockchain garantit que les règles d'allocation sont publiquement vérifiables. Les contrats intelligents exécutent automatiquement la distribution, éliminant les risques de manipulation associés aux systèmes d'allocation centralisés.

5. Les IFOS réussis conduisent souvent à une liste immédiate sur l'hôte dex, permettant une liquidité rapide et une découverte de prix. Cela réduit la période d'attente généralement observée dans les ICO et permet aux participants de négocier ou de détenir en fonction de la dynamique du marché en temps réel.

Risques et considérations dans la participation de l'IFO

1. Tous les projets qui sont lancés via IFO n'ont pas de principes fondamentaux solides. La faible barrière à l'entrée signifie que des projets mal conçus ou même malveillants peuvent également utiliser ce modèle, exposant les participants à des pertes potentielles.

2. La perte impermanente reste une préoccupation lors de la fourniture de liquidités pour gagner des jetons LP. La volatilité du marché peut éroder la valeur des actifs sous-jacents dans un pool de liquidités, ce qui signifie que les utilisateurs peuvent recevoir des actifs moins précieux lorsque leurs jetons LP sont retournés après l'IFO.

3. La demande élevée d'IFOS populaires peut entraîner des pics de congestion et de gaz, en particulier sur des réseaux comme Ethereum. Les utilisateurs peuvent faire face à des défaillances de transaction ou payer des frais excessifs pour garantir la participation.

4. Il n'y a aucune garantie qu'un jeton offert via un IFO maintiendra ou augmentera sa valeur après le lancement. De nombreux jetons connaissent des baisses de prix nettes immédiatement après l'inscription en raison de la prise de profit des premiers participants.

5. Les vulnérabilités de contrat intelligent représentent un risque. Si le contrat IFO ou le contrat de jeton du projet contient des bogues ou des déambulations, les fonds pourraient être perdus ou volés. Les audits des entreprises réputées contribuent à l'atténuer, mais n'éliminent pas complètement le risque.

En quoi les IFOS diffèrent des autres modèles de lancement de jetons

1. Comparé aux ICO, les IFOS nécessitent une participation active à la fourniture de liquidité plutôt qu'à de simples achats de jetons. Cela aligne les incitations entre le projet, la plate-forme et les utilisateurs.

2. Contrairement aux IEOS (offres d'échange initiales), qui sont gérées par des échanges centralisés, les IFOS fonctionnent sur des plates-formes décentralisées. Cela supprime le porte-parcours et permet une plus grande décentralisation, bien qu'il change également la responsabilité de la diligence raisonnable à l'utilisateur.

P> 3. Les IDOS (offres DEX initiales) partagent des similitudes avec les IFOS, mais impliquent généralement des ventes de jetons directs sans nécessiter de stimulation LP. Les IFOS lient spécifiquement l'admissibilité à l'activité agricole, ce qui en fait un sous-ensemble de mécanismes IDO avec des exigences d'engagement supplémentaires.

4. Les IFOS s'intègrent étroitement aux écosystèmes d'agriculture. Les participants sont déjà engagés dans les rendements de gagnant, et l'IFO devient une couche de récompense supplémentaire pour leurs contributions en cours.

5. Le modèle de distribution dans l'IFOS a tendance à être plus équitable. Étant donné que les allocations sont basées sur des montants LP marqués plutôt que sur la taille de l'achat, les petits participants ont de meilleures chances d'obtenir des jetons par rapport aux ventes publiques sursouscrites.

Questions fréquemment posées

De quoi ai-je besoin pour participer à un IFO? Vous avez généralement besoin de jetons LP à partir d'un pool de liquidités pris en charge sur le dex d'hébergement. Par exemple, sur Pancakeswap, vous auriez besoin de jetons de gâteau-LP à partir d'une piscine BNB / USDT ou similaire. Vous devez également avoir des frais de réseau suffisants (par exemple, BNB pour BSC, ETH pour Ethereum) pour couvrir les coûts de transaction.

Puis-je perdre de l'argent en participant à un IFO? Oui. Les risques incluent la dépréciation des prix des jetons après le lancement, les pertes impermanentes de la fourniture de liquidité et l'exposition aux défauts du contrat intelligent. Même si vous recevez des jetons, leur valeur marchande peut baisser en dessous de votre investissement initial.

Les IFO sont-ils disponibles sur toutes les chaînes de blocs? Non. Les IFOS sont les plus courants sur les blockchains avec des écosystèmes Defi robustes comme Binance Smart Chain (BSC) et Ethereum. La disponibilité dépend si un dex de ce réseau prend en charge le mécanisme IFO.

Comment les allocations de jetons IFO sont-elles calculées? Les allocations sont généralement proportionnelles à la quantité de jetons LP jadis lors de la fenêtre d'offre. Si vous contribuez 1% du total des jetons LP jraqués dans la ferme, vous recevez 1% des nouveaux jetons disponibles en cours de distribution.