Quel est le but de brûler des jetons ?

Objectif de la gravure de jetons

1. La gravure de jetons supprime définitivement une quantité spécifiée de jetons de la circulation en les envoyant à une adresse de portefeuille irrécupérable. Cette action réduit l’offre totale, ce qui peut influencer la dynamique du marché via des mécanismes de rareté.

2. Les projets exécutent souvent des brûlages pour s’aligner sur des politiques monétaires déflationnistes, contrastant avec les modèles inflationnistes traditionnels. Une offre en diminution – en supposant une demande stable ou croissante – peut exercer une pression à la hausse sur la valorisation des jetons au fil du temps.

3. Les brûlures servent de signal de transparence : les transactions en chaîne publiquement vérifiables démontrent un engagement envers les modèles économiques déclarés. Les événements de gravure auditables renforcent la crédibilité auprès des détenteurs et des développeurs.

4. Certains protocoles lient les brûlures aux flux de revenus, tels que les frais de transaction ou les revenus de cotation en bourse, créant une boucle de rétroaction directe entre l'utilisation du protocole et la contraction de l'offre.

5. Dans les contextes de gouvernance, le brûlage peut fonctionner comme un moyen d’engagement. Par exemple, les propositions exigeant des dépôts symboliques brûlés en cas de rejet découragent les activités de gouvernance frivoles ou malveillantes.

Déclencheurs de brûlure courants

1. Les brûlages périodiques programmés, comme les réductions trimestrielles basées sur les mesures du réseau, assurent la prévisibilité et permettent aux marchés d'anticiper les changements d'offre.

2. Les burns événementiels se produisent après des étapes importantes telles que le lancement du réseau principal, les listes d'échanges ou les annonces de partenariats, souvent utilisés comme mécanismes de célébration ou de renforcement de la confiance.

3. Les gravures payantes s'intègrent directement dans les opérations de protocole : chaque échange, menthe ou transfert peut inclure un petit pourcentage envoyé à une adresse de gravure, intégrant la déflation dans les fonctionnalités de base.

4. Les brûlages votés par la communauté permettent une prise de décision décentralisée, où les détenteurs de jetons déterminent collectivement la taille, le calendrier et les sources de financement via un vote en chaîne.

Impact sur l'économie des jetons

1. La réduction de l’offre en circulation ne garantit pas automatiquement une appréciation des prix ; les conditions macroéconomiques, la profondeur de la liquidité et le volume des transactions restent des déterminants essentiels.

2. Des pratiques de gravure excessives ou opaques peuvent soulever des inquiétudes quant à la centralisation si seules quelques adresses contrôlent l'autorité de gravure sans garanties multisig ni timelocks.

3. Les événements de burn peuvent modifier la psychologie des investisseurs : des burns récurrents peuvent favoriser un comportement de détention à long terme, en particulier lorsqu'ils sont associés à des incitations à mise ou à des calendriers d'acquisition.

4. La comptabilisation des jetons brûlés nécessite une distinction minutieuse entre l'offre totale, l'offre maximale et l'offre en circulation. Une déclaration erronée de l'un de ces éléments peut induire les acteurs du marché en erreur.

Exemples notables du monde réel

1. Binance brûle régulièrement du BNB en utilisant ses bénéfices trimestriels, en publiant des enregistrements de gravure vérifiables sur les explorateurs BSC.

2. L'EIP-1559 d'Ethereum a introduit le brûlage des frais de base, supprimant l'ETH de la circulation à chaque bloc – plus de 4 millions d'ETH brûlés depuis sa mise en œuvre.

3. La combustion de plus de 40 % de son approvisionnement initial par Shiba Inu en 2021 a été exécutée via une transaction de portefeuille public dont ont été témoins des millions de personnes.

4. Ripple a effectué plusieurs brûlages de XRP liés aux versions de séquestre, ajustant l'offre en réponse aux évolutions réglementaires et aux obligations de règlement.

Foire aux questions

Q1 : La gravure des jetons augmente-t-elle toujours leur prix ? L’évolution des prix dépend de plusieurs variables, notamment l’intensité de la demande, le sentiment du marché, les cotations en bourse et les tendances plus larges du marché de la cryptographie, et pas uniquement de la réduction de l’offre.

Q2 : Les jetons brûlés peuvent-ils être récupérés ? Les jetons envoyés à des adresses prouvées inutilisables, telles que 0x000… 000 ou des contrats autodétruits, sont irrécupérables selon les spécifications actuelles d'Ethereum et de la plupart des chaînes compatibles EVM.

Q3 : Comment un événement de gravure est-il vérifié en chaîne ? N'importe qui peut inspecter le hachage de la transaction de gravure sur un explorateur de blockchain, confirmer que l'adresse du destinataire ne contient aucune clé privée et valider aucun transfert sortant à partir de cette adresse dans tous les blocs.

Q4 : Y a-t-il des implications fiscales en cas de brûlage de jetons ? Le traitement fiscal varie selon la juridiction. Certaines autorités classent les brûlages comme des cessions déguisées, déclenchant des événements de plus-values ; d'autres les traitent comme des ajustements de fourniture non taxables. Un conseil fiscal professionnel est essentiel.