Qu’est-ce qu’un ordre limité ?

Comprendre les ordres limités : un guide complet

Introduction

Les ordres limités sont un élément essentiel de l'écosystème commercial blockchain, permettant aux traders d'exécuter des transactions d'achat et de vente à des prix prédéterminés. Ce guide approfondira les subtilités des ordres limités, en abordant des questions telles que : Que sont les ordres limités ? En quoi diffèrent-ils des ordres au marché ? Quels sont les avantages et les inconvénients de l’utilisation des ordres limités ?

1. Définition des ordres limités

Les ordres limités sont des instructions soumises à une bourse qui spécifient à la fois le prix auquel un actif doit être négocié et la quantité maximale (ou minimale) qui doit être exécutée. Contrairement aux ordres au marché, qui sont exécutés immédiatement au prix actuel du marché, les ordres limités ne sont exécutés que lorsque la condition de prix spécifiée est remplie.

2. Types d'ordres limités

Il existe deux principaux types d’ordres limités :

• Ordre d'achat limité : spécifie le prix maximum que les traders sont prêts à payer pour un actif. L'ordre est exécuté uniquement lorsque le prix de l'actif tombe au niveau ou en dessous du prix limite spécifié.
• Ordre de vente limité : spécifie le prix minimum que les traders sont prêts à accepter pour un actif. L'ordre est exécuté uniquement lorsque le prix de l'actif atteint ou dépasse le prix limite spécifié.

3. Avantages des ordres limités

• Protection des prix : les ordres limités protègent les traders des fluctuations de prix importantes, garantissant qu'une transaction n'est exécutée que lorsque le prix souhaité est atteint.
• Réduire le risque : les ordres limités atténuent le risque de dérapage, lorsqu'un ordre au marché est exécuté à un prix différent de celui attendu en raison de mouvements rapides des prix.
• Contrôle accru : les ordres limités offrent aux traders un plus grand contrôle sur l'exécution de leurs transactions par rapport aux ordres au marché.

4. Inconvénients des ordres limités

• Opportunités manquées : les ordres limités peuvent entraîner des opportunités commerciales manquées si le prix n'évolue pas dans la direction prévue ou s'il évolue trop rapidement pour déclencher l'ordre.
• Exécution retardée : contrairement aux ordres au marché, les ordres à cours limité peuvent prendre du temps à s'exécuter, car la condition de prix spécifiée doit être remplie.
• Contraintes de liquidité : les ordres limités ne constituent peut-être pas la meilleure option sur les marchés à faible liquidité, où il se peut qu'il n'y ait pas suffisamment d'acheteurs ou de vendeurs disposés à négocier au prix spécifié.

5. Passation d'ordres limités

Pour passer un ordre limité, les traders précisent les paramètres suivants :

• Prix ​​limite : le prix auquel l'ordre sera exécuté.
• Quantité de commande : nombre d'unités de l'actif à négocier.
• Type d’ordre : Ordre limité d’achat ou ordre limité de vente.
• Durée en vigueur : La durée pendant laquelle l'ordre restera actif sur la bourse.

6. Exécution de la commande

Les ordres limités sont exécutés sur le carnet d'ordres d'une bourse, où ils sont comparés aux ordres de marché correspondants avec le même prix limite ou mieux. Une fois la condition de prix spécifiée remplie, l'ordre limité sera exécuté au prix limite ou à un prix plus favorable.

7. Fonctionnalités avancées des ordres limités

Certaines bourses offrent des fonctionnalités avancées pour les ordres limités, notamment :

• Ordres Trailing Stop Limit : ajustez automatiquement le prix limite en fonction du prix du marché en vigueur pour verrouiller les bénéfices ou limiter les pertes.
• Ordres Iceberg : divisez un ordre limité important en segments plus petits, cachant ainsi la taille réelle de l'ordre au marché.
• Ordres Fill or Kill (FOK) : exigent que l’intégralité de l’ordre soit exécutée immédiatement ou annulée si une partie de celui-ci ne peut pas être exécutée.

8. Conclusion

Les ordres limités fournissent aux traders un outil puissant pour atténuer les risques, accroître le contrôle et exécuter des transactions aux prix souhaités. En comprenant les concepts et les avantages associés aux ordres limités, les traders peuvent tirer parti de ce mécanisme de trading pour améliorer leurs stratégies de trading globales.