Comment estimer le PNL d'une position à terme court?

Comprendre les bases du trading à terme et du PNL

Dans Futures Trading , un commerçant conclut un contrat pour acheter ou vendre un actif à un prix prédéterminé à une heure spécifiée à l'avenir. Lorsque vous prenez une position à terme , vous pariez essentiellement que le prix de l'actif sous-jacent baissera. Votre bénéfice et votre perte (PNL) dépend du montant du marché par rapport à votre prix d'entrée initial.

La première étape de l'estimation de la PNL consiste à comprendre les spécifications du contrat de l'instrument à terme que vous échangez. Cela comprend la connaissance de la taille des tiques, du multiplicateur et des exigences de marge . Ces facteurs déterminent comment chaque mouvement de prix se traduit par des gains ou des pertes monétaires.

Calcul de PNL non réalisé et réalisé

Lors de la possibilité d'une position à terme courte, il existe deux types de PNL: non réalisés et réalisés .

• Le PNL non réalisé fait référence au profit ou à la perte qui existe sur le papier mais n'a pas encore été réglé.
• Le PNL réalisé se produit lorsque la position est fermée et que le gain ou la perte devient des flux de trésorerie réels.

Pour calculer le PNL non réalisé pour une position courte , utilisez la formule suivante:

 Unrealized PnL = (Entry Price - Current Market Price) × Contract Size × Number of Contracts

Par exemple, si vous avez court-?

 (60,000 - 58,000) × 1 BTC × 2 contracts = $4,000

Cela signifie que vous avez un bénéfice non réalisé de 4 000 $ .

Intégration de frais et de frais de financement

Les frais et les coûts de financement peuvent avoir un impact significatif sur votre PNL net, en particulier dans les contrats à terme perpétuels. Les contrats perpétuels n'ont pas de date d'expiration, mais ils impliquent des paiements de financement effectués périodiquement (généralement toutes les 8 heures). Si vous occupez une position à court terme pendant un taux de financement positif , vous paierez une somme modique à Longs; Si c'est négatif, vous recevez un paiement.

Pour ajuster votre calcul PNL pour les frais:

• Les frais de négociation soustraits encourus lors de l'ouverture et de la fermeture de la position.
• Ajouter ou soustraire les paiements de financement en fonction de la direction et du taux.

Par exemple:

• Les frais d'ouverture et de clôture totalisent 20 $ par contrat.
• Vous avez occupé le poste pendant trois périodes de financement où le taux de financement moyen était de + 0,03%.

Votre PNL ajusté devient:

 $4,000 - ($20 × 2) - (0.03% × $60,000 × 2 × 3) = $4,000 - $40 - $108 = $3,852

Ainsi, votre NET a réalisé PNL après les frais et le financement est de 3 852 $ .

Utilisation de la marge et de l'effet de levier dans l'estimation PNL

La marge et l'effet de levier amplifient à la fois les bénéfices et les pertes. Lors du calcul de la PNL avec un effet de levier, n'oubliez pas que l'effet de levier ne modifie pas la valeur absolue du profit ou de la perte , mais cela affecte le pourcentage de rendement du capital investi .

Supposons que vous ayez ouvert la même position courte en utilisant 5x levier avec un dépôt de marge de 24 000 $ . Le Dollar PNL reste 3 852 $, mais votre retour sur investissement (ROI) devient:

 $3,852 / $24,000 = 16.05%

Sans effet de levier, si vous aviez utilisé 120 000 $ en pleine marge, le ROI ne serait que de 3,21% . Ainsi, bien que le bénéfice absolu soit inchangé , le levier augmente le pourcentage de gain - et aussi le risque de liquidation si le marché s'accumule contre vous.

Tous les prix de liquidation lors de l'estimation de la PNL dans des conditions à effet de levier. La plupart des échanges fournissent des calculatrices de liquidation qui aident à estimer jusqu'au chemin du prix avant la fermeture de votre position.

Suivi PNL sur plusieurs positions

Si vous gérez plusieurs positions à terme sur différents actifs ou des délais, le suivi manuellement PNL peut devenir lourd. De nombreux commerçants utilisent des outils de gestion de portefeuille comme TradingView, CoinmarketCap ou Exchange Natingboards pour agréger leurs positions ouvertes.

Pour suivre efficacement:

• Assurez-vous que toutes les positions sont saisies avec des prix d'entrée précis, des tailles et des horodatages .
• Utilisez des filtres par actif, échange et calendrier pour analyser les performances.
• Exporter régulièrement les données pour la déclaration fiscale et l'examen de la stratégie .

Certains traders avancés intègrent des API des échanges dans des feuilles de calcul ou des scripts personnalisés pour éliminer automatiquement les données PNL en temps réel. Cela garantit la transparence et aide à identifier les stratégies qui fonctionnent le mieux.

Questions fréquemment posées

Q: Le calcul PNL diffère-t-il entre les marchés spot et à terme? Oui. Sur les marchés spot , PNL est simplement basé sur la différence entre les prix de l'achat et de la vente. Dans les contrats à terme , vous devez tenir compte de la taille du contrat, des taux de financement et de l'utilisation des marges , ce qui rend les calculs plus complexes.

Q: Comment la volatilité affecte-t-elle les futurs courts PNL? Une volatilité élevée augmente le potentiel de bénéfices plus importants et de pertes plus importantes . Il augmente également le risque de liquidation , en particulier lors de l'utilisation de l'effet de levier élevé.

Q: Puis-je estimer PNL sans connaître la taille du contrat? Non. La taille du contrat est essentielle pour convertir les mouvements des prix en termes en dollars. Sans cela, une estimation PNL serait incomplète ou inexacte.

Q: Est-il possible d'avoir un PNL négatif même si le marché se déplace en ma faveur? Oui, en raison des frais de financement et des coûts de transaction , en particulier dans les contrats à terme perpétuels . Incluez toujours ces facteurs dans votre processus d'estimation PNL.