Qu'est-ce qu'un carnet de commandes crypto?

Comprendre la structure d'un carnet de commandes crypto

1. Un carnet de commandes cryptographique est un grand livre en temps réel qui affiche toutes les commandes d'achat et de vente ouvertes pour une crypto-monnaie spécifique sur un échange donné. Il agit comme un centre central où les commerçants peuvent voir la demande actuelle de la demande et de l'offre d'un actif. Chaque entrée reflète l'intention d'un commerçant d'acheter ou de vendre à un prix spécifié.

2. Le carnet de commandes est généralement divisé en deux sections principales: les offres et demande. Les offres représentent les prix auxquels les commerçants sont prêts à acheter, cotés par ordre décroissant. Demandez, en revanche, montrent les prix auxquels les commerçants sont prêts à vendre, organisés par ordre croissant. Cette disposition permet aux utilisateurs d'évaluer rapidement le sentiment du marché.

3. Les prix près de la liste des offres sont les acheteurs les plus élevés, tandis que les prix les plus bas indiquent les offres de vente les plus compétitives. Le point où ces deux côtés se rencontrent est connu sous le nom de propagation, qui peut être étroite ou large en fonction de la liquidité et de l'activité du marché.

4. Les livres de commande sont dynamiques et mettent à jour en continu à mesure que les nouvelles commandes sont passées, modifiées ou annulées. Les robots de trading à haute fréquence et les acteurs institutionnels contribuent à des changements rapides, en particulier sur les échanges majeurs avec des liquidités profondes.

5. La profondeur d'un carnet de commandes - visualisée comme un tableau de profondeur - déclenche le volume cumulatif des commandes à différents niveaux de prix. Un carnet de commandes en profondeur avec un volume substantiel des deux côtés suggère une forte stabilité du marché et une réduction du glissement pendant les métiers.

Comment les commerçants utilisent le carnet de commandes

1. Les traders analysent le carnet de commandes pour identifier les niveaux de soutien et de résistance potentiels. De grands grappes de commandes d'achat inférieures au prix actuel peuvent indiquer un fort soutien, tandis que les murs de vente denses ci-dessus pourraient signaler une résistance.

2. Les acteurs du marché utilisent le carnet de commandes pour détecter les déséquilibres. Par exemple, s'il y a beaucoup plus de commandes d'achat que de vendre des commandes à un certain prix, cela peut suggérer une pression à la hausse des prix à court terme.

3. Les traders à haute fréquence s'appuient sur des mises à jour au niveau microseconde du carnet de commandes pour exécuter des stratégies d'arbitrage ou des ordres de grandes commandes à l'avant. Ces stratégies dépendent de la vitesse et de la précision, utilisant souvent des serveurs colocalisés près des centres de données d'échange.

4. Le placement des commandes de limite est directement influencé par les données du carnet de commandes. Les commerçants décident où fixer leurs limites d'achat ou de vente en fonction de la liquidité visible et des mouvements de prix prévus dérivés de la structure du livre.

5. Certains commerçants veillent à des annulations soudaines de grandes commandes, qui peuvent être un signe de manipulation du marché ou de «l'usurpation», où de fausses ordres sont placés pour induire les autres avant d'être retirés.

Le rôle de la liquidité dans les fonctionnalités du livre d'ordre

1. La liquidité est un reflet direct du nombre et du volume de commandes présentes dans le livre. Les échanges avec des volumes d'échanges élevés ont tendance à avoir des livres de commandes plus denses, permettant une exécution plus fluide des grands métiers.

2. Les actifs avec une faible liquidité présentent souvent de larges écarts de bid-ask et des livres de commande minces, ce qui les rend plus sensibles à la volatilité et au glissement des prix pendant les transactions.

3. Les fabricants de marchés jouent un rôle crucial en passant des ordres d'achat et de vente continues pour améliorer la liquidité et réduire la largeur de propagation. Ils profitent de la propagation tout en garantissant que le marché reste fonctionnel même pendant les périodes de faible activité.

4. La liquidité varie non seulement entre les échanges mais également entre les paires de trading. Une paire BTC / USDT peut avoir une liquidité profonde, tandis qu'une paire moins populaire comme ALT / USDC peut montrer une activité de commande clairsemée.

5. Des afflux soudains de grands ordres peuvent épuiser temporairement un côté du livre, déclenchant des mouvements de prix rapides jusqu'à ce que de nouvelles commandes remplissent l'écart. Ce phénomène est courant lors des événements du marché axés sur les journaux.

Questions fréquemment posées

Qu'est-ce qui provoque la diffusion de la bibliothèque dans un carnet de commandes cryptographique? La propagation bizarre provient de la différence entre le prix le plus élevé qu'un acheteur est prêt à payer et le prix le plus bas qu'un vendeur est prêt à accepter. Il est influencé par la liquidité, le volume commercial et la volatilité du marché. Dans les marchés hautement liquides, les écarts ont tendance à être étroits.

Le carnet de commandes peut-il être manipulé? Oui, certaines tactiques telles que l'usurpation de l'usurpation - en plaçant de gros ordres sans avoir l'intention de les exécuter - peuvent créer de fausses impressions d'offre ou de demande. Les régulateurs et les échanges surveillent un tel comportement, mais cela reste un défi dans les environnements moins réglementés.

En quoi un carnet de commandes diffère-t-il d'une histoire commerciale? Le carnet de commandes montre des commandes en attente et non exécutées, tandis que l'historique du commerce enregistre les transactions qui ont déjà été achevées. Le premier indique une intention future, le second reflète l'activité passée.

Les échanges décentralisés ont-ils des livres de commande? Certains échanges décentralisés (DEX) utilisent des livres de commandes, en particulier ceux construits avec des architectures basées sur des livres de commandes comme le sérum. Cependant, la plupart des DEX s'appuient sur des modèles de fabricants de marchés automatisés (AMM), qui n'utilisent pas les livres de commande traditionnels mais utilisent plutôt des pools de liquidité pour déterminer les prix.