Comment calculer le prix de liquidation sur Bybit ? (Calculateur de marge)

Comprendre les principes fondamentaux du prix de liquidation

1. Le prix de liquidation représente le prix du marché auquel une position à effet de levier sur Bybit est automatiquement clôturée pour éviter de nouvelles pertes.

2. Elle est déterminée par la marge initiale, l'exigence de marge de maintien, le prix d'entrée, le niveau de levier et la taille de la position.

3. Pour les positions longues, la liquidation se produit lorsque le prix du marché tombe au niveau ou en dessous du prix de liquidation calculé.

4. Pour les positions courtes, la liquidation se déclenche lorsque le prix du marché atteint ou dépasse le prix de liquidation.

5. Bybit utilise un système de marge de maintenance à plusieurs niveaux pour les positions plus importantes, ce qui signifie que le pourcentage de marge requis augmente à mesure que la taille de la position augmente.

Variables clés dans la formule de liquidation Bybit

1. La marge initiale est égale à la valeur de la position divisée par l'effet de levier sélectionné — elle reflète le capital de l'utilisateur alloué pour ouvrir la transaction.

2. La marge de maintien est le capital minimum requis pour maintenir la position ouverte, exprimé en pourcentage de la valeur de la position et ajusté par niveau.

3. La valeur de la position est dérivée du nombre de contrats multiplié par le multiplicateur du contrat et le prix mark.

4. Le taux de financement et les cotisations au fonds d'assurance n'ont pas d'impact direct sur le calcul du prix de liquidation mais affectent les capitaux propres réalisés au fil du temps.

5. Bybit calcule en utilisant le prix de référence plutôt que le dernier prix négocié pour atténuer le risque de manipulation dans des conditions volatiles.

Différence entre les modes de marge isolée et croisée

1. En mode marge isolée, chaque position dispose de son propre solde de marge dédié ; la liquidation dépend uniquement du seuil de capitaux propres et de maintien de cette position.

2. En mode marge croisée, tout le solde disponible du portefeuille est partagé entre les positions ouvertes ; la liquidation se produit lorsque les capitaux propres totaux du compte tombent en dessous des exigences globales de marge de maintenance.

3. La marge isolée permet un contrôle précis de l'exposition au risque par transaction et permet de fixer des prix de liquidation personnalisés via un ajustement de marge.

4. La marge croisée augmente l’efficacité du capital mais introduit une interdépendance : une perte dans une position peut mettre en danger les autres.

5. Bybit affiche des indicateurs de prix de liquidation distincts pour les deux modes sur l'interface de trading, mis à jour en temps réel avec les mouvements du marché.

Exemple de calcul manuel pour une position longue

1. Supposons un contrat perpétuel BTCUSDT, un prix d'entrée de 60 000 $, une taille de position de 10 contrats, un multiplicateur de contrat de 1 BTC, un effet de levier de 10x.

2. Marge initiale = (10 × 1 × 60 000) / 10 = 60 000 $.

3. Le taux de marge de maintenance pour ce niveau est de 0,5 %, donc la marge de maintenance = 10 × 1 × 60 000 × 0,005 = 3 000 $.

4. Prix de liquidation ≈ prix d'entrée × (1 − marge initiale/valeur de la position + marge de maintien/valeur de la position) → simplifié à 60 000 $ × (1 − 1/10 + 0,005) = 54 300 $.

5. La formule réelle de Bybit prend en compte les frais et utilise des ajustements basés sur les prix, ce qui entraîne de légers écarts par rapport aux estimations manuelles.

Foire aux questions

Q : Bybit facture-t-il des frais lors de la liquidation ? R : Oui. Des frais de liquidation égaux à 0,01% de la valeur de la position sont déduits des capitaux propres restants avant la clôture.

Q : Puis-je ajuster mon prix de liquidation après avoir ouvert une position ? R : En mode marge isolée, l'ajout ou la réduction de marge modifie manuellement le prix de liquidation de manière dynamique : l'augmentation de la marge l'éloigne de l'entrée des positions longues.

Q : Pourquoi mon prix de liquidation change-t-il même lorsque le marché est stable ? R : Marquez les mises à jour des prix en permanence en fonction du prix de l'indice et des données de financement ; Les niveaux de marge de maintenance peuvent changer en fonction des fluctuations de la taille des positions en raison de l'accumulation de PnL.

Q : Que se passe-t-il si ma position est liquidée mais que le marché s'inverse immédiatement ? R : La liquidation est irréversible. Une fois déclenché, l'ordre s'exécute au meilleur prix disponible dans le moteur de liquidation, quelle que soit l'évolution ultérieure des prix.