XRP-Marktbericht Q2 '24

Ripple veröffentlicht den vierteljährlichen XRP Markets Report, um freiwillig Transparenz und regelmäßige Updates über die Ansichten des Unternehmens zur Lage der Kryptomärkte zu bieten

In the second quarter of 2024, institutional adoption remained at the forefront with the announcement that ETH spot ETFs were approved for listing in the US. Many saw this as a step in the right direction toward a more diverse and mature market, following the success of Bitcoin spot ETFs. Industry analysts predicted that this adoption may pave the way for other ETFs, such as Solana which made early advancements in an attempt to be the next spot ETF.

Im zweiten Quartal 2024 blieb die institutionelle Akzeptanz mit der Ankündigung, dass ETH-Spot-ETFs für die Notierung in den USA zugelassen wurden, im Vordergrund. Viele sahen darin einen Schritt in die richtige Richtung hin zu einem vielfältigeren und reiferen Markt, nachdem Bitcoin-Spot-ETFs so erfolgreich waren. Branchenanalysten prognostizierten, dass diese Einführung den Weg für andere ETFs ebnen könnte, wie etwa Solana, das früh Fortschritte machte, um der nächste Spot-ETF zu werden.

Later in the quarter, macroeconomic signals like inflation, interest rate expectations, and unemployment rates seemed to influence buyer and seller sentiment. BTC’s correlation to the S&P 500 climbed to 0.4 over this period (after being at 0.2 during Q4 ‘23 and Q1 ‘24). The crypto market also exhibited a “flight to quality” tendency as the industry saw smaller cap tokens experience drawdowns up to 70% while top ten market cap tokens fared better.

Später im Quartal schienen makroökonomische Signale wie Inflation, Zinserwartungen und Arbeitslosenquoten die Stimmung von Käufern und Verkäufern zu beeinflussen. Die Korrelation von BTC zum S&P 500 stieg in diesem Zeitraum auf 0,4 (nachdem sie im vierten Quartal 2023 und im ersten Quartal 2024 bei 0,2 gelegen hatte). Auch der Kryptomarkt zeigte eine Tendenz zur „Flucht in Qualität“, da die Branche bei Token mit geringerer Marktkapitalisierung Verluste von bis zu 70 % verzeichnete, während die Top-Ten-Token mit Marktkapitalisierung besser abschnitten.

The overall crypto market experienced volatility after a continued rally that began in Q3 ‘23. Average daily trading volumes for BTC, ETH, and XRP fell 20% from Q1, as BTC price briefly declined below $60,000. Some reported that several factors may have influenced this including the BTC halving in April, pressure from distributions of BTC related to the decade-long Mt. Gox legal battle (>$9B), and the German government being required to sell $2.5B of BTC.

Der gesamte Kryptomarkt erlebte nach einer anhaltenden Rallye, die im dritten Quartal 2023 begann, Volatilität. Das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen für BTC, ETH und XRP ging gegenüber dem ersten Quartal um 20 % zurück, da der BTC-Preis kurzzeitig unter 60.000 US-Dollar fiel. Einige berichteten, dass mehrere Faktoren dies beeinflusst haben könnten, darunter die BTC-Halbierung im April, der Druck durch BTC-Ausschüttungen im Zusammenhang mit dem jahrzehntelangen Mt. Gox-Rechtsstreit (>9 Milliarden US-Dollar) und die Verpflichtung der deutschen Regierung, BTC im Wert von 2,5 Milliarden US-Dollar zu verkaufen .

July 13 marked the one-year anniversary of Ripple’s landmark win against the SEC. This was a monumental moment for the industry resulting in regulatory clarity for XRP, which remains one of two digital assets that has been deemed not a security in the US. Ripple still awaits word from the court on the final piece of this case: a decision on remedies related to institutional sales before December 2020. However, the central ruling, that XRP isn't a security, won't change. Ripple remains confident that the Judge will approach this phase fairly.

Am 13. Juli jährte sich der bahnbrechende Sieg von Ripple gegen die SEC zum ersten Mal. Dies war ein monumentaler Moment für die Branche, der zu regulatorischer Klarheit für XRP führte, das nach wie vor eines von zwei digitalen Vermögenswerten ist, die in den USA nicht als Wertpapier gelten. Ripple wartet immer noch auf eine Mitteilung des Gerichts zum letzten Teil dieses Falles: einer Entscheidung über Abhilfemaßnahmen im Zusammenhang mit institutionellen Verkäufen vor Dezember 2020. Die zentrale Entscheidung, dass XRP kein Wertpapier ist, wird sich jedoch nicht ändern. Ripple ist weiterhin zuversichtlich, dass der Richter diese Phase fair angehen wird.

Back in 2018, Ripple was first sued in a class action lawsuit in California. In June, the California Court dismissed all of the class claims based on both the federal and state laws. There is one state law claim that the plaintiff has brought as an individual (rather than as a class claim) that was not dismissed, but this individual claim is not material.

Bereits 2018 wurde Ripple erstmals in einer Sammelklage in Kalifornien verklagt. Im Juni wies das kalifornische Gericht alle Sammelklagen auf Grundlage der Bundes- und Landesgesetze ab. Es gibt eine bundesstaatliche Klage, die der Kläger als Einzelperson (und nicht als Sammelklage) erhoben hat und die nicht abgewiesen wurde, aber diese Einzelklage ist nicht wesentlich.

The 2024 US elections will be the most consequential in crypto’s history to date and will impact the future of crypto in the US. Notably, Ripple donated $25M to Fairshake, a federal super PAC committed to supporting pro-crypto, pro-innovation political candidates, bringing the company's total contribution to $50M. This is an industry-wide, bipartisan effort to ensure there is a strong future with regulatory clarity for crypto in the US. The SEC’s repeated attempts to smother the crypto industry through enforcement actions has benefitted other key global markets that have embraced responsible innovation and economic growth.

Die US-Wahlen im Jahr 2024 werden die bisher folgenreichsten in der Geschichte der Kryptowährungen sein und sich auf die Zukunft der Kryptowährungen in den USA auswirken. Insbesondere spendete Ripple 25 Millionen US-Dollar an Fairshake, ein bundesstaatliches Super-PAC, das sich der Unterstützung krypto- und innovationsfreundlicher politischer Kandidaten verschrieben hat, wodurch sich der Gesamtbeitrag des Unternehmens auf 50 Millionen US-Dollar erhöhte. Hierbei handelt es sich um eine branchenweite, parteiübergreifende Anstrengung, um sicherzustellen, dass es in den USA eine starke Zukunft mit regulatorischer Klarheit für Krypto gibt. Die wiederholten Versuche der SEC, die Kryptoindustrie durch Durchsetzungsmaßnahmen zu ersticken, kamen anderen wichtigen globalen Märkten zugute, die sich verantwortungsvolle Innovationen und Wirtschaftswachstum zu eigen gemacht haben.

The industry secured another win against the SEC’s crusade against crypto in Q2. In June, the SEC notified Consensys that it closed its investigation into Ethereum 2.0 and will not pursue an enforcement action. The investigation focused on the Merge and whether the transition to proof-of-stake (PoS) turned Ethereum into a securities offering. Separately, Consensys filed suit against the SEC and asked a federal court to find that Consensys neither acted as a broker nor issued securities through its software offerings MetaMask Swaps and Staking.

Die Branche sicherte sich im zweiten Quartal einen weiteren Sieg gegen den Kreuzzug der SEC gegen Kryptowährungen. Im Juni teilte die SEC Consensys mit, dass sie ihre Untersuchung zu Ethereum 2.0 abgeschlossen habe und keine Durchsetzungsmaßnahmen ergreifen werde. Die Untersuchung konzentrierte sich auf die Fusion und darauf, ob der Übergang zum Proof-of-Stake (PoS) Ethereum in ein Wertpapierangebot verwandelte. Unabhängig davon reichte Consensys Klage gegen die SEC ein und forderte ein Bundesgericht auf, festzustellen, dass Consensys weder als Makler fungierte noch über seine Softwareangebote MetaMask Swaps und Staking Wertpapiere ausgab.

Globally, regulators took steps in a bid to become global crypto hubs. In Asia, Hong Kong’s financial authorities released consultation conclusions on a licensing regime for stablecoin issuers. Shortly thereafter, the HKMA announced the first participants in its stablecoin issuer sandbox including Standard Chartered Bank and web3 VC firm Animoca Brands. In Latin America, the Central Bank of Brazil announced its phased approach to unveil a regulatory framework to provide clarity for token creators and virtual asset service providers (VASPs) by the end of this year. Ripple and other industry leaders shared their perspectives on crypto regulation and how to implement a comprehensive regulatory scheme for VASPs with the Central Bank.

Weltweit haben Regulierungsbehörden Schritte unternommen, um globale Krypto-Hubs zu werden. In Asien veröffentlichten die Finanzbehörden Hongkongs Konsultationsergebnisse zu einem Lizenzsystem für Stablecoin-Emittenten. Kurz darauf gab die HKMA die ersten Teilnehmer ihrer Stablecoin-Emittenten-Sandbox bekannt, darunter die Standard Chartered Bank und das web3-VC-Unternehmen Animoca Brands. In Lateinamerika kündigte die brasilianische Zentralbank ihren schrittweisen Ansatz an, bis Ende dieses Jahres einen Regulierungsrahmen vorzulegen, der Klarheit für Token-Ersteller und Virtual Asset Service Provider (VASPs) schaffen soll. Ripple und andere Branchenführer teilten der Zentralbank ihre Ansichten zur Kryptoregulierung und zur Umsetzung eines umfassenden Regulierungssystems für VASPs mit.

In the Middle East, the Central Bank of the UAE issued the Payment Token Services Regulation which aims to regulate services related to stablecoin issuance, conversion, custody and transfer. This is expected to provide clarity on the operational framework for digital assets in the UAE when it comes into force next year. And last, across Europe, the flagship Markets in Crypto-Assets regulation (MiCA) came into force for stablecoins on June 30, with Circle becoming the first global stablecoin issuer to fully comply with the MiCA regulatory framework by obtaining an EMI license from the Bank of France's Prudential Supervision and Resolution Authority. MiCA rules for other crypto assets will be implemented in December 2024.

Im Nahen Osten hat die Zentralbank der Vereinigten Arabischen Emirate die Payment Token Services Regulation erlassen, die darauf abzielt, Dienstleistungen im Zusammenhang mit der Ausgabe, Umwandlung, Verwahrung und Übertragung von Stablecoins zu regulieren. Es wird erwartet, dass dadurch Klarheit über den operativen Rahmen für digitale Vermögenswerte in den VAE geschaffen wird, wenn er im nächsten Jahr in Kraft tritt. Und schließlich trat am 30. Juni in ganz Europa die Flaggschiff-Verordnung über Märkte für Krypto-Assets (MiCA) für Stablecoins in Kraft, wobei Circle der erste globale Stablecoin-Emittent war, der den MiCA-Regulierungsrahmen vollständig einhielt, indem er eine EMI-Lizenz von der Bank erhielt der französischen Aufsichts- und Abwicklungsbehörde. Die MiCA-Regeln für andere Krypto-Assets werden im Dezember 2024 umgesetzt.

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