Solana vs. Ethereum Dezentrales Finanzen

In einer neu veröffentlichten Marktperspektive mit dem Titel Solana vs. Ethereum Dezentraler Finanzen beleuchtet das globale Investmentunternehmen Franklin Templeton die zunehmend wettbewerbsfähige Landschaft in dezentraler Finanzen (DEFI).

Global investment firm Franklin Templeton recently released a market perspective titled Solana vs. Ethereum Decentralized Finance, offering insights into the increasingly competitive landscape in decentralized finance (DeFi).

Die globale Investmentfirma Franklin Templeton hat kürzlich eine Marktperspektive mit dem Titel Solana gegen Ethereum Decentralized Finance veröffentlicht, die Einblicke in die zunehmend wettbewerbsfähige Landschaft in Decernalized Finance (DEFI) bietet.

According to the firm, DeFi protocols have rapidly become foundational primitives within crypto economies. These blockchain-based applications leverage self-executing smart contracts to deliver financial services without relying on centralized intermediaries.

Nach Angaben des Unternehmens sind Defi -Protokolle innerhalb der Krypto -Volkswirtschaften schnell zu grundlegende Primitive geworden. Diese Blockchain-basierten Anwendungen nutzen selbst ausführende intelligente Verträge, um Finanzdienstleistungen zu erbringen, ohne sich auf zentralisierte Vermittler zu verlassen.

DeFi: Solana Vs. Ethereum

Defi: Solana Vs. Ethereum

Franklin Templeton’s analysis highlights the striking growth of Solana-based DeFi, which stands in contrast to historical market leader Ethereum.

Die Analyse von Franklin Templeton zeigt das auffällige Wachstum von Defi auf Solana, das im Gegensatz zum historischen Marktführer Ethereum steht.

Despite Solana’s robust transaction capabilities and rising user adoption, the paper notes how Ethereum has historically served as the leader of all DeFi, enabling the highest level of activity and offering the deepest liquidity among all on-chain ecosystems.

Trotz der robusten Transaktionsfunktionen von Solana und der steigenden Anwendungseinführung stellt das Papier fest, wie Ethereum historisch als Leiter aller Defi dient hat, was die höchste Aktivitätsniveau ermöglicht und die tiefste Liquidität unter allen Ökosystemen auf Ketten bietet.

However, this dominant stance appears to be under challenge. The research shows that as of January 31, 2025, Solana DEX volume exceeded both Ethereum DEX volumes as well as volumes from all Ethereum Virtual Machine (EVM)-based DEXs combined.

Diese dominante Haltung scheint jedoch in der Herausforderung zu stehen. Die Untersuchung zeigt, dass das Solana Dex-Volumen zum 31. Januar 2025 sowohl das Ethereum-Dex-Volumina als auch das Volumina aus der gesamten Virtual Machine (EVM) basierten DEXs aus Ethereum überschritten hat.

Solana DEX Volume Surpasses Ethereum & EVM DEXs

Solana Dex Volumen übertrifft Ethereum & EVM Dexs

Image: Franklin Templeton

Bild: Franklin Templeton

As of January 31, 2025, DeFi has managed to find strong product market fit, facilitating as much as $600bn in monthly trading volume & securing over $120bn in Total Value Locked (TVL).

Zum 31. Januar 2025 hat DeFi es geschafft, eine starke Produktmarktanpassung zu finden, die bis zu 600 Mrd. USD im monatlichen Handelsvolumen in Höhe von über 120 Mrd. USD in Höhe von über 120 Mrd. USD (TVL) ermöglicht wird.

On the Ethereum side, protocols such as Lido (LDO), Aave (AAVE), Maker (MKR), and Uniswap (UNI) remain steadfast in their market positions, generating tens to hundreds of millions of dollars in annualized fees over a 90-day period.

Auf der Ethereum-Seite bleiben Protokolle wie Lido (LDO), Aave (Aave), Maker (MKR) und UNISWAP (UNI) in ihren Marktpositionen standhaft und erzeugen über einen Zeitraum von 90 Tagen zehn bis hundert Millionen Dollar annualisierten Gebühren.

Ethereum DeFi Protocol Fees (90d Annualized, $ in millions)

Ethereum Defi -Protokollgebühren (90D in Jahreseinrichtung, $ in Millionen)

According to the firm, Solana’s top DeFi contenders—Jito (JTO), Jupiter (JUP), Kamino (KMNO), Marinade (MNDE), and Raydium (RAY)—reportedly posted both rapid growth and surprisingly low valuation multiples.

Nach Angaben der Firma hat Solanas Top -Defi -Konkurrenten - Jito (JTO), Jupiter (JUP), Kamino (KMNO), Marinade (MNDE) und Raydium (Ray) - berichtete sowohl ein schnelles Wachstum als auch überraschend niedrige Valuation Multiples verzeichnet.

Solana DeFi Protocol Fees (90d Annualized, $ in millions)

Solana Defi -Protokollgebühren (90D in Jahreseinrichtung, $ in Millionen)

Despite these eye-opening figures, Franklin Templeton’s data shows that Solana protocols continue to trade at lower fee-based valuation multiples compared to comparable Ethereum DeFi projects. The research points to an apparent valuation asymmetry between the two ecosystems, even after considering potential token dilution.

Trotz dieser Augenöffnungszahlen zeigen die Daten von Franklin Templeton, dass Solana-Protokolle im Vergleich zu vergleichbaren Ethereum-Defi-Projekten weiterhin mit niedrigeren Gebührenbasis-Multiplikatoren gehandelt werden. Die Forschung weist auf eine offensichtliche Bewertungsasymmetrie zwischen den beiden Ökosystemen hin, selbst nach der Betrachtung einer potenziellen Token -Verdünnung.

One of the focal points of the report is the transformative effect of high-throughput chains like Solana. Many observers once believed Ethereum’s first-mover advantage in DeFi was insurmountable, but the recent rise of Solana and other high-throughput chains has significantly challenged Ethereum’s market-leading position for the first time since Ethereum’s inception.

Einer der Schwerpunkte des Berichts ist der transformative Effekt von Hochdurchsatzketten wie Solana. Viele Beobachter glaubten einst, dass Ethereums First-Mover-Vorteil in Defi unüberwindlich war, aber der jüngste Anstieg von Solana und anderen Hochdurchsatzketten hat die marktführende Position von Ethereum zum ersten Mal seit dem Gründung von Ethereum erheblich in Frage gestellt.

Although Ethereum continues to expand via Layer-2 blockchains (L2s), the growing prominence of the Solana Virtual Machine (SVM) environment suggests that DeFi might be entering what Franklin Templeton dubs an “era of SVM dominance.” Meanwhile, Ethereum is seeing an upsurge in “EVM aligned modular infrastructure,” reflecting a modular approach aimed at scaling financial activity to L2 chains and new, higher-throughput Layer-1 networks.

Obwohl Ethereum über Layer-2-Blockchains (L2s) weiter expandiert, deutet die wachsende Bedeutung der Umgebung der Virtual Machine (SVM) Solana (SVM) darauf hin, dass Defi möglicherweise in das eintreten, was Franklin Templeton eine „Ära der SVM-Dominanz“ bezeichnet. In der Zwischenzeit sieht Ethereum einen Anstieg der „EVM-ausgerichteten modularen Infrastruktur“ auf, was einen modularen Ansatz widerspiegelt, der auf die Skalierung finanzieller Aktivitäten auf L2-Ketten und neue Netzen mit höherem Durchsatz abzielt.

At press time, SOL traded at $147.

Zum Zeitpunkt der Druckmaschine handelte Sol bei 147 USD.