Die Entstehungsgeschichte von Ripple

Ripple wurde 2011 konzipiert, als drei Entwickler, David Schwartz, Jed McCaleb und Arthur Britto, versuchten, ein effizienteres und nachhaltigeres System zum Senden von Werten als Bitcoin zu entwickeln.

At Bitcoin Market Journal, we analyze crypto “companies” like traditional companies, and diversify our investments with a mix of both. More on our approach here.

Beim Bitcoin Market Journal analysieren wir Krypto-„Unternehmen“ wie traditionelle Unternehmen und diversifizieren unsere Investitionen mit einer Mischung aus beidem. Mehr zu unserem Ansatz hier.

The Ripple Origin Story

Die Entstehungsgeschichte von Ripple

Ripple was conceived in 2011 when three developers, David Schwartz, Jed McCaleb, and Arthur Britto, sought to develop a more efficient and sustainable system than bitcoin for sending value. In 2012, they formed a company, NewCoin, and launched their cross-border blockchain platform XRP Ledger. (The company was later rebranded as Ripple Labs.)

Ripple wurde 2011 konzipiert, als drei Entwickler, David Schwartz, Jed McCaleb und Arthur Britto, versuchten, ein effizienteres und nachhaltigeres System zum Senden von Werten als Bitcoin zu entwickeln. Im Jahr 2012 gründeten sie das Unternehmen NewCoin und starteten ihre grenzüberschreitende Blockchain-Plattform XRP Ledger. (Das Unternehmen wurde später in Ripple Labs umbenannt.)

Ripple approached their vision differently than other cryptocurrencies by designing a system to work alongside existing financial infrastructure, not replace it. The team believed this approach would revolutionize the global financial system.

Ripple ging seine Vision anders als andere Kryptowährungen an, indem es ein System entwarf, das neben der bestehenden Finanzinfrastruktur funktioniert und diese nicht ersetzt. Das Team glaubte, dass dieser Ansatz das globale Finanzsystem revolutionieren würde.

Ripple’s native token, XRP, is central to this system. XRP acts as a bridge currency to facilitate quick, cost-effective cross-border transactions, enhancing liquidity and reducing costs for financial institutions. Ripple focused on building partnerships with financial institutions to transform cross-border payments, including Santander, Bank of America, and Standard Chartered.

Der native Token von Ripple, XRP, ist von zentraler Bedeutung für dieses System. XRP fungiert als Brückenwährung, um schnelle und kostengünstige grenzüberschreitende Transaktionen zu ermöglichen, die Liquidität zu erhöhen und die Kosten für Finanzinstitute zu senken. Ripple konzentrierte sich auf den Aufbau von Partnerschaften mit Finanzinstituten, um grenzüberschreitende Zahlungen zu transformieren, darunter Santander, Bank of America und Standard Chartered.

In December 2020, the SEC filed a lawsuit against Ripple, alleging that XRP was an unregistered security. This action led to XRP being delisted from several major U.S. exchanges, significantly impacting its market price. Separately, XRP investors filed a class action suit against Ripple, claiming that CEO Brad Garlinghouse made misleading statements in 2017.

Im Dezember 2020 reichte die SEC eine Klage gegen Ripple ein und behauptete, XRP sei ein nicht registriertes Wertpapier. Diese Aktion führte dazu, dass XRP von mehreren großen US-Börsen dekotiert wurde, was sich erheblich auf seinen Marktpreis auswirkte. Unabhängig davon reichten XRP-Investoren eine Sammelklage gegen Ripple ein und behaupteten, CEO Brad Garlinghouse habe im Jahr 2017 irreführende Aussagen gemacht.

In July 2023, Ripple secured a partial victory when a New York judge ruled that:

Im Juli 2023 sicherte sich Ripple einen Teilsieg, als ein New Yorker Richter Folgendes entschied:

This ruling was seen as a significant win for Ripple and the broader crypto industry. In August 2024, Ripple was ordered to pay $125 million to the SEC, substantially less than the $2 billion the SEC had initially sought. And in June 2024, a California judge dismissed most of the class action lawsuit against Ripple.

Dieses Urteil wurde als bedeutender Gewinn für Ripple und die gesamte Kryptoindustrie angesehen. Im August 2024 wurde Ripple zur Zahlung von 125 Millionen US-Dollar an die SEC verurteilt, deutlich weniger als die 2 Milliarden US-Dollar, die die SEC ursprünglich gefordert hatte. Und im Juni 2024 wies ein kalifornischer Richter den Großteil der Sammelklage gegen Ripple ab.

Bottom line: Much of the legal baggage hanging over Ripple has been cleared, though the SEC is likely to appeal the New York ruling, and the conflicting opinions from different judges have created uncertainty about XRP’s status as a security.

Fazit: Ein Großteil des juristischen Ballasts, der Ripple belastet, wurde geklärt, obwohl die SEC wahrscheinlich gegen das New Yorker Urteil Berufung einlegen wird und die widersprüchlichen Meinungen verschiedener Richter zu Unsicherheit über den Status von XRP als Wertpapier geführt haben.

XRP remains one of the top cryptocurrencies by market capitalization and has maintained a significant presence in the crypto market despite these regulatory challenges.

XRP bleibt gemessen an der Marktkapitalisierung eine der Top-Kryptowährungen und hat trotz dieser regulatorischen Herausforderungen eine bedeutende Präsenz auf dem Kryptomarkt behauptet.

Key Fundamental Data

Wichtige Fundamentaldaten

Daily Active Users (DAU): XRP’s DAU has been relatively stagnant over the last year with no significant changes. As of writing, it records an average of 30k DAU according to The Block, lagging behind its competitor Stellar, which has averaged 100k DAU over the past year.

Täglich aktive Benutzer (DAU): Die DAU von XRP stagnierte im letzten Jahr relativ und es gab keine wesentlichen Änderungen. Zum Zeitpunkt des Schreibens verzeichnet es laut The Block einen Durchschnitt von 30.000 DAU und liegt damit hinter seinem Konkurrenten Stellar zurück, der im vergangenen Jahr einen Durchschnitt von 100.000 DAU verzeichnete.

Fees and Revenues:

Gebühren und Einnahmen:

“ODL sales” refers to XRP that Ripple sells to financial institutions for its ODL service, to facilitate cross-border payments. “Total purchases” is the XRP that Ripple bought back from the open market, to manage the XRP supply.

„ODL-Verkäufe“ bezieht sich auf XRP, das Ripple für seinen ODL-Service an Finanzinstitute verkauft, um grenzüberschreitende Zahlungen zu erleichtern. „Gesamtkäufe“ sind die XRP, die Ripple vom freien Markt zurückgekauft hat, um das XRP-Angebot zu verwalten.

Market Cap:  As of this writing, the market cap of XRP is approximately $35 billion. The market cap has shown fluctuations over the past year but has not significantly increased during this period. Notably, Ripple’s XRP has a much larger market cap compared to its direct competitor, Stellar's XLM, which has around $3 billion invested in the coin.

Marktkapitalisierung: Zum jetzigen Zeitpunkt beträgt die Marktkapitalisierung von XRP etwa 35 Milliarden US-Dollar. Die Marktkapitalisierung hat im vergangenen Jahr Schwankungen gezeigt, ist in diesem Zeitraum jedoch nicht wesentlich gestiegen. Bemerkenswert ist, dass der XRP von Ripple eine viel größere Marktkapitalisierung hat als sein direkter Konkurrent, Stellar's XLM, der rund 3 Milliarden US-Dollar in den Coin investiert hat.

XRP’s historical market cap trend.

Der historische Marktkapitalisierungstrend von XRP.

Market Analysis

Marktanalyse

Problem that it solves: Ripple launched to address significant problems in the global financial system, particularly focusing on inefficiencies in cross-border payments. The project now offers more products beyond cross-border payments, including infrastructure for governments to issue and manage their Central Bank Digital Currencies (CBDCs).

Problem, das es löst: Ripple wurde eingeführt, um erhebliche Probleme im globalen Finanzsystem anzugehen, wobei der Schwerpunkt insbesondere auf Ineffizienzen bei grenzüberschreitenden Zahlungen liegt. Das Projekt bietet nun mehr Produkte als grenzüberschreitende Zahlungen an, einschließlich einer Infrastruktur für Regierungen zur Ausgabe und Verwaltung ihrer digitalen Zentralbankwährungen (CBDCs).

Customers:  Ripple primarily serves a wide range of financial institutions, including banks, payment providers, and other financial services companies. Individual users also constitute a significant portion of Ripple’s customer base, which, according to general crypto market trends, are predominantly male and largely college-educated.

Kunden: Ripple bedient in erster Linie eine breite Palette von Finanzinstituten, darunter Banken, Zahlungsanbieter und andere Finanzdienstleistungsunternehmen. Einzelne Benutzer stellen ebenfalls einen erheblichen Teil des Kundenstamms von Ripple dar, der gemäß den allgemeinen Trends auf dem Kryptomarkt überwiegend männlich ist und größtenteils über einen Hochschulabschluss verfügt.

Value creation: Adopting Ripple allows these financial institutions to reap the benefits of a blockchain solution, including fast and cheap transactions. For large institutions and banks, XRP enables fast and low-cost cross-border transactions compared to traditional remittance payments, which are slow and expensive.

Wertschöpfung: Durch die Einführung von Ripple können diese Finanzinstitute von den Vorteilen einer Blockchain-Lösung profitieren, einschließlich schneller und kostengünstiger Transaktionen. Für große Institutionen und Banken ermöglicht XRP schnelle und kostengünstige grenzüberschreitende Transaktionen im Vergleich zu herkömmlichen Überweisungszahlungen, die langsam und teuer sind.

Market structure: In terms of blockchain projects, the global remittance space is still emerging, though Ripple, which has been around the longest, is the clear leader.

Marktstruktur: Im Hinblick auf Blockchain-Projekte ist der globale Überweisungsraum noch im Entstehen begriffen, wobei Ripple, das es schon am längsten gibt, klarer Spitzenreiter ist.

Market size: The market potential size is massive, as there is potential for Ripple to partner with more banks and institutions with the goal of replacing the SWIFT international payments system. Ripple estimates $150 trillion of cross-border payment flows per year.

Marktgröße: Die potenzielle Größe des Marktes ist riesig, da Ripple das Potenzial hat, mit mehr Banken und Institutionen zusammenzuarbeiten, um das internationale Zahlungssystem SWIFT zu ersetzen. Ripple schätzt die grenzüberschreitenden Zahlungsströme pro Jahr auf 150 Billionen US-Dollar.

Regulatory risks: Ripple has already had encounters with the SEC, plus there’s a high risk of regulation as the project integrates with traditional financial institutions.

Regulatorische Risiken: Ripple hatte bereits Begegnungen mit der SEC, außerdem besteht ein hohes Regulierungsrisiko, da das Projekt in traditionelle Finanzinstitute integriert wird.

Our analysts rated XRP a 3.5 out of 5 for market analysis. Download the complete scorecard here.

Unsere Analysten bewerteten XRP für die Marktanalyse mit 3,5 von 5 Punkten. Laden Sie hier die vollständige Scorecard herunter.

Competitive Advantage

Wettbewerbsvorteil

Technology/blockchain platform: XRP runs on its own XRP Ledger, launched over a decade ago in 20

Technologie/Blockchain-Plattform: XRP läuft auf seinem eigenen XRP-Ledger, das vor über einem Jahrzehnt im Jahr 20 eingeführt wurde