Porter Stansberry: Silber steigt rasant, weil das Bankensystem sich seinem Zusammenbruch nähert

Viele Analysten haben den Anstieg der Silberpreise anhand der traditionellen Marktdynamik beschrieben und als Ursachen die steigende Technologienachfrage und verringerte Produktionskapazitäten genannt.

Financial editor and founder of Marketwise, Porter Stansberry, believes that the rise of silver, which is experiencing a bull market, is driven by deeper causes than just the increase in tech-related demand. He links the increase in the prices of this commodity with the upcoming destruction of America’s banking system, which is being signaled by the movements of seasoned investors.

Der Finanzredakteur und Gründer von Marketwise, Porter Stansberry, glaubt, dass der Anstieg des Silbers, das einen Bullenmarkt erlebt, auf tiefere Ursachen zurückzuführen ist als nur auf den Anstieg der technologiebezogenen Nachfrage. Er bringt den Anstieg der Preise dieses Rohstoffs mit der bevorstehenden Zerstörung des amerikanischen Bankensystems in Verbindung, die durch die Bewegungen erfahrener Anleger signalisiert wird.

According to Stansberry, real banking investors, such as Warren Buffett and Ray Dalio, have been shedding bank stocks since 2020. They have sold millions of dollars in shares of Bank of America, UBS, Wells Fargo, JPMorgan, and Goldman Sachs. The reason behind these actions is a one-trillion-dollar-deep hole in the commercial banks’ balance sheets.

Laut Stansberry haben echte Bankinvestoren wie Warren Buffett und Ray Dalio seit 2020 Bankaktien abgebaut. Sie haben Aktien von Bank of America, UBS, Wells Fargo, JPMorgan und Goldman Sachs im Wert von mehreren Millionen Dollar verkauft. Der Grund für diese Maßnahmen ist ein Loch in der Tiefe von einer Billion Dollar in den Bilanzen der Geschäftsbanken.

“One-third of the reserves of our biggest banks are deeply ‘underwater,'” Stansberry explained. “That’s because they bought $2 trillion worth of long-term bonds (and mortgages) at interest rates around 1%.”

„Ein Drittel der Reserven unserer größten Banken liegen tief unter Wasser“, erklärte Stansberry. „Das liegt daran, dass sie langfristige Anleihen (und Hypotheken) im Wert von 2 Billionen US-Dollar zu Zinssätzen von etwa 1 % gekauft haben.“

According to his analysis, the value of these assets has declined as a result of rising interest rates, leading to the fall of institutions such as Silicon Valley Bank, Signature Bank, and First Republic Bank. However, the Federal Reserve, in an attempt to address the situation, has undertaken a loan program to try and patch the problem and postpone the crisis for a later date. One year after the program has been closed and these loans must be repaid.

Seiner Analyse zufolge ist der Wert dieser Vermögenswerte aufgrund steigender Zinssätze gesunken, was zum Niedergang von Institutionen wie der Silicon Valley Bank, der Signature Bank und der First Republic Bank geführt hat. Um die Situation in den Griff zu bekommen, hat die Federal Reserve jedoch ein Kreditprogramm aufgelegt, um das Problem zu beheben und die Krise auf einen späteren Zeitpunkt zu verschieben. Ein Jahr nach Abschluss des Programms müssen diese Darlehen zurückgezahlt werden.

This event can sink big institutions like Bank of America, Stansberry alleges. “Bank of America reports it has $86 billion in unrecognized ‘mark to market’ losses on that bond portfolio. The bank has tangible equity (that is, real equity) of $200 billion. If rates go above 5%, I believe Bank of America’s tangible equity would be wiped out,” he stressed.

Dieses Ereignis könnte große Institutionen wie die Bank of America zum Scheitern bringen, behauptet Stansberry. „Die Bank of America berichtet, dass sie bei diesem Anleihenportfolio nicht erfasste „Mark-to-Market“-Verluste in Höhe von 86 Milliarden US-Dollar aufweist. Die Bank verfügt über ein materielles Eigenkapital (also reales Eigenkapital) von 200 Milliarden US-Dollar. Wenn die Zinsen über 5 % steigen, würde meiner Meinung nach das materielle Eigenkapital der Bank of America vernichtet“, betonte er.

However, not only Bank of America would be at risk, but the whole financial system would have to run to raise capital if interest rates keep rising, with bank runs ensuing.

Allerdings wäre nicht nur die Bank of America gefährdet, sondern das gesamte Finanzsystem müsste laufen, um Kapital zu beschaffen, wenn die Zinsen weiter steigen, was zu Bank-Runs führen würde.

The writers’ take:

Die Meinung der Autoren:

Stansberry’ perspective about investors taking refuge in commodities in the face of a countrywide bank failure is interesting as it explains the rise of silver and gold from a perspective different than the classic central bank, tech-related demand, and supply-side constraints. However, it remains to be seen if the Fed would allow this to happen without organizing another bailout to protect the system again.

Stansberrys Perspektive auf Anleger, die angesichts einer landesweiten Bankenpleite Zuflucht in Rohstoffen suchen, ist interessant, da sie den Aufstieg von Silber und Gold aus einer anderen Perspektive als der klassischen Zentralbank, der technologiebedingten Nachfrage und den Beschränkungen auf der Angebotsseite erklärt. Es bleibt jedoch abzuwarten, ob die Fed dies zulassen würde, ohne ein weiteres Rettungspaket zu organisieren, um das System erneut zu schützen.

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