Die Aktien von MicroStrategy (MSTR) stürzen um 25 % ein, obwohl das 3-Milliarden-Dollar-Bitcoin-Angebot (BTC) abgeschlossen wurde

Der Rückgang erfolgte trotz des Abschlusses des Angebots, das einen wichtigen Meilenstein in der laufenden Bitcoin-Akquisitionsstrategie des Unternehmens darstellte.

Business intelligence firm MicroStrategy (NASDAQ:MSTR) has completed a secondary offering of $3 billion in 0% convertible senior notes, marking a significant step in its ongoing strategy to ramp up Bitcoin (CRYPTO:BTC) acquisitions.

Das Business-Intelligence-Unternehmen MicroStrategy (NASDAQ:MSTR) hat eine Zweitplatzierung von 0 % wandelbaren Senior Notes im Wert von 3 Milliarden US-Dollar abgeschlossen und markiert damit einen wichtigen Schritt in seiner laufenden Strategie, die Übernahme von Bitcoin (CRYPTO:BTC) voranzutreiben.

The offering, which began on November 18 with a target of $1.75 billion, saw strong demand, leading to two upsizes to finally reach the $3 billion mark.

Das Angebot, das am 18. November mit einem Ziel von 1,75 Milliarden US-Dollar begann, stieß auf eine starke Nachfrage, was zu zwei Aufstockungen führte und schließlich die 3-Milliarden-Dollar-Marke erreichte.

The notes carry a 55% premium, translating to an implied strike price of roughly $672. Bondholders are granted the option to convert their notes into MicroStrategy class A common stock at this predetermined price.

Die Anleihen sind mit einem Aufschlag von 55 % versehen, was einem impliziten Ausübungspreis von etwa 672 US-Dollar entspricht. Anleihegläubiger haben die Möglichkeit, ihre Schuldverschreibungen zu diesem vorher festgelegten Preis in MicroStrategy-Stammaktien der Klasse A umzuwandeln.

If the notes are not converted before maturity, they will be redeemed at face value. Notably, these notes do not pay regular interest, unlike traditional debt instruments.

Werden die Schuldverschreibungen nicht vor Fälligkeit umgewandelt, werden sie zum Nennwert zurückgezahlt. Insbesondere werden diese Schuldverschreibungen im Gegensatz zu herkömmlichen Schuldtiteln nicht regelmäßig verzinst.

However, they hold “senior” status, which grants bondholders priority over common stockholders in case of bankruptcy or liquidation.

Sie haben jedoch den „Senior“-Status, der den Anleihegläubigern im Falle eines Konkurses oder einer Liquidation Vorrang vor den Stammaktionären einräumt.

Bitcoin僚友を目指すマイクロストラテジー、0%転換債30億ドルを発行へ

MicroStrategy, das sich zum Ziel gesetzt hat, ein Verbündeter von Bitcoin zu werden, gibt Wandelanleihen im Wert von 0 % im Wert von 3 Milliarden US-Dollar aus

If MicroStrategy allocates the full $3 billion raised from the offering to Bitcoin purchases, it could acquire approximately 30,600 BTC, based on current prices.

Wenn MicroStrategy die gesamten 3 Milliarden US-Dollar, die durch das Angebot eingenommen werden, für Bitcoin-Käufe verwendet, könnte es auf Basis der aktuellen Preise etwa 30.600 BTC erwerben.

This move would further solidify MicroStrategy's position as the public company with the largest Bitcoin holdings.

Dieser Schritt würde die Position von MicroStrategy als börsennotiertes Unternehmen mit den größten Bitcoin-Beständen weiter festigen.

As of the latest available data, MicroStrategy holds 331,200 BTC, valued at over $32.7 billion, according to the Saylor Tracker, named after Executive Chairman Michael Saylor.

Nach den neuesten verfügbaren Daten hält MicroStrategy 331.200 BTC im Wert von über 32,7 Milliarden US-Dollar, so der Saylor Tracker, benannt nach dem Vorstandsvorsitzenden Michael Saylor.

This immense reserve places MicroStrategy well ahead of other public companies in Bitcoin holdings.

Mit dieser immensen Reserve liegt MicroStrategy bei Bitcoin-Beständen deutlich vor anderen börsennotierten Unternehmen.

Cirtron reveals hedged short on MSTR stock after 'record' volume day

Cirtron gibt abgesicherte Short-Positionen bei MSTR-Aktien nach dem „Rekord“-Volumentag bekannt

Following the offering announcement, MicroStrategy shares experienced a significant dip.

Nach der Ankündigung des Angebots verzeichneten die MicroStrategy-Aktien einen deutlichen Rückgang.

Among those reacting to the move was Cirtron Research, which revealed a hedged short position on the stock.

Zu denjenigen, die auf den Schritt reagierten, gehörte auch Cirtron Research, das eine abgesicherte Short-Position in der Aktie offenlegte.

The firm argued that MSTR shares had become “overheated,” and their volume was “completely detached from Bitcoin fundamentals.”

Das Unternehmen argumentierte, dass die MSTR-Aktien „überhitzt“ seien und ihr Volumen „völlig losgelöst von den Bitcoin-Grundlagen“ sei.

"We are short MSTR in a hedged manner and believe the stock will continue to trade lower as the dust settles on the new capital raise and the market realizes that MSTR is a low-quality way to gain exposure to BTC,” Cirtron said in a note.

„Wir verkaufen MSTR auf abgesicherte Weise und gehen davon aus, dass die Aktie weiterhin niedriger gehandelt wird, wenn sich der Staub um die neue Kapitalbeschaffung gelegt hat und der Markt erkennt, dass MSTR eine minderwertige Möglichkeit ist, sich in BTC zu engagieren“, sagte Cirtron in einem Notiz.

"After a record volume day yesterday, MSTR is up another 10% premarket, while Bitcoin is trading flat,” the firm added.

„Nach einem Rekordvolumentag gestern ist MSTR vorbörslich um weitere 10 % gestiegen, während Bitcoin unverändert bleibt“, fügte das Unternehmen hinzu.

"This detachment from Bitcoin fundamentals is unsustainable, and we believe MSTR will ultimately follow the path of other low-quality 'Bitcoin僚友' stocks."

„Diese Abkehr von den Bitcoin-Grundlagen ist nicht nachhaltig, und wir glauben, dass MSTR letztendlich dem Weg anderer minderwertiger ‚Bitcoin-Aktien‘ folgen wird.“

Despite the volatility and Cirtron's bearish view, MSTR remains one of the top-performing U.S. stocks of 2024, with a year-to-date gain of 480%.

Trotz der Volatilität und der pessimistischen Einschätzung von Cirtron bleibt MSTR mit einem Plus von 480 % seit Jahresbeginn eine der leistungsstärksten US-Aktien im Jahr 2024.

On November 20, it was the second most-traded stock in the U.S., as investors grappled with the pros and cons of gaining Bitcoin exposure through MicroStrategy.

Am 20. November war es die am zweithäufigsten gehandelte Aktie in den USA, da sich die Anleger mit den Vor- und Nachteilen eines Bitcoin-Engagements über MicroStrategy auseinandersetzten.

The firm also played a key role in driving record trading volumes in the “Bitcoin Industrial Complex” on November 21.

Das Unternehmen spielte auch eine Schlüsselrolle bei der Steigerung des Rekordhandelsvolumens im „Bitcoin Industrial Complex“ am 21. November.

The complex, which includes U.S. spot Bitcoin ETFs and Bitcoin-related equities like Coinbase (NYSE:COIN) and MSTR, generated an unprecedented $70 billion in trading activity.

Der Komplex, zu dem US-Spot-Bitcoin-ETFs und Bitcoin-bezogene Aktien wie Coinbase (NYSE:COIN) und MSTR gehören, generierte eine beispiellose Handelsaktivität von 70 Milliarden US-Dollar.

Bitcoin price closes in on $100K as MicroStrategy completes $3B secondary offeringBitcoin is currently trading at $99,423 — just shy of the $100,000 mark, according to Brave New Coin data.

Der Bitcoin-Preis nähert sich der 100.000-Dollar-Marke, da MicroStrategy ein Zweitangebot im Wert von 3 Milliarden US-Dollar abschließt. Bitcoin wird derzeit bei 99.423 US-Dollar gehandelt – laut Daten von Brave New Coin knapp unter der 100.000-Dollar-Marke.

The cryptocurrency has experienced a stellar run in 2024, surging over 85% year-to-date and hitting new all-time highs along the way.

Die Kryptowährung hat im Jahr 2024 einen steilen Aufschwung erlebt, ist seit Jahresbeginn um über 85 % gestiegen und hat dabei neue Allzeithochs erreicht.

As Bitcoin approaches this pivotal price point, traders and investors are keeping a close eye on the markets, eagerly awaiting the next chapter in Bitcoin's remarkable journey.

Während sich Bitcoin diesem entscheidenden Preispunkt nähert, behalten Händler und Investoren die Märkte genau im Auge und warten gespannt auf das nächste Kapitel auf der bemerkenswerten Reise von Bitcoin.