MicroStrategy vs. Coinbase Stock: Welches ist die bessere Bitcoin-Wette im Jahr 2024?

Mit einer Marktkapitalisierung von 41,8 Milliarden US-Dollar haben MicroStrategy (MSTR)-Aktien in den letzten fünf Jahren eine beachtliche Rendite von 1.434 % erzielt. Coinbase (COIN), das nach Marktkapitalisierung einen Wert von 51,36 Milliarden US-Dollar hat, hat in den letzten 12 Monaten eine Rendite von fast 164 % erzielt und ist seit Anfang 2023 um fast 500 % gestiegen.

After losing three-quarters of its market value during the bear market of 2022, Bitcoin (BTCUSDC) has sprung back to life over the last 22 months. Since the start of 2023, BTC prices have surged over 300%, valuing the world’s largest cryptocurrency at a market cap of $1.34 trillion.

Nachdem Bitcoin (BTCUSDC) während des Bärenmarktes im Jahr 2022 drei Viertel seines Marktwerts verloren hatte, ist er in den letzten 22 Monaten wieder zum Leben erwacht. Seit Anfang 2023 sind die BTC-Preise um über 300 % gestiegen, sodass die weltweit größte Kryptowährung eine Marktkapitalisierung von 1,34 Billionen US-Dollar hat.

Investors can gain access to the digital asset by purchasing Bitcoin or holding shares of crypto-related companies, such as Coinbase (COIN) and MicroStrategy (MSTR). While Coinbase is one of the world’s largest crypto exchanges, MicroStrategy is the largest institutional holder of Bitcoin.

Anleger können Zugang zu dem digitalen Vermögenswert erhalten, indem sie Bitcoin kaufen oder Aktien von Unternehmen mit Bezug zu Kryptowährungen wie Coinbase (COIN) und MicroStrategy (MSTR) halten. Während Coinbase einer der weltweit größten Krypto-Börsen ist, ist MicroStrategy der größte institutionelle Inhaber von Bitcoin.

Let’s see which of these Bitcoin stocks is a better buy right now.

Mal sehen, welche dieser Bitcoin-Aktien derzeit ein besserer Kauf ist.

Is MicroStrategy Stock a Good Buy?

Ist die MicroStrategy-Aktie ein guter Kauf?

MicroStrategy (MSTR) shares have returned an emphatic 1,434% in the last five years. The company began accumulating Bitcoin on its balance sheet in mid-2020, and now holds 252,220 BTC.

Die Aktien von MicroStrategy (MSTR) haben in den letzten fünf Jahren eine beachtliche Rendite von 1.434 % erzielt. Das Unternehmen begann Mitte 2020, Bitcoin in seiner Bilanz anzuhäufen und hält nun 252.220 BTC.

While MicroStrategy is an enterprise software company, its aggressive Bitcoin strategy means its stock performance is now tied to the performance of the digital asset.

Während MicroStrategy ein Unternehmen für Unternehmenssoftware ist, bedeutet seine aggressive Bitcoin-Strategie, dass die Aktienperformance nun an die Performance des digitalen Vermögenswerts gekoppelt ist.

MicroStrategy Executive Chairman Michael Saylor expects BTC prices to surge to $13 million by 2045. At these prices, its current Bitcoin position would be valued at $3.3 trillion. This suggests that MicroStrategy could have the largest cash reserve compared to any other publicly traded company, allowing it to fund innovative projects or allocate capital towards big-ticket acquisitions.

Michael Saylor, Executive Chairman von MicroStrategy, geht davon aus, dass die BTC-Preise bis 2045 auf 13 Millionen US-Dollar steigen werden. Bei diesen Preisen würde die aktuelle Bitcoin-Position einen Wert von 3,3 Billionen US-Dollar haben. Dies deutet darauf hin, dass MicroStrategy im Vergleich zu allen anderen börsennotierten Unternehmen über die größte Barreserve verfügen könnte, die es ihm ermöglicht, innovative Projekte zu finanzieren oder Kapital für große Akquisitionen bereitzustellen.

Recently, investment bank Bernstein raised its target price on MSTR stock to $290, indicating an upside potential of over 23% from current levels. Bernstein is bullish on MicroStrategy’s significant BTC investment, worth roughly $16 billion today.

Kürzlich hat die Investmentbank Bernstein ihr Kursziel für die MSTR-Aktie auf 290 US-Dollar angehoben, was auf ein Aufwärtspotenzial von über 23 % gegenüber dem aktuellen Niveau hindeutet. Bernstein ist optimistisch hinsichtlich der bedeutenden BTC-Investition von MicroStrategy, die heute rund 16 Milliarden US-Dollar wert ist.

At an event hosted by Bernstein, Saylor explained that MicroStrategy eventually aims to evolve into a Bitcoin bank and create capital market instruments tied to the cryptocurrency. He said, “We are in the core business of creating Bitcoin capital market instruments across equity, convertibles, fixed income, and preferred shares.”

Auf einer von Bernstein veranstalteten Veranstaltung erklärte Saylor, dass MicroStrategy schließlich darauf abzielt, sich zu einer Bitcoin-Bank zu entwickeln und Kapitalmarktinstrumente zu schaffen, die an die Kryptowährung gebunden sind. Er sagte: „Unser Kerngeschäft besteht darin, Bitcoin-Kapitalmarktinstrumente für Aktien, Wandelanleihen, festverzinsliche Wertpapiere und Vorzugsaktien zu schaffen.“

Each of the eight analysts covering MSTR stock has a "strong buy” recommendation. Wall Street has an average target price of $223.44 for the tech stock, which is a slight discount to Friday's closing price.

Jeder der acht Analysten, die sich mit der MSTR-Aktie befassen, hat eine „starke Kaufempfehlung“. Wall Street hat ein durchschnittliches Kursziel von 223,44 US-Dollar für die Technologieaktie, was einem leichten Abschlag gegenüber dem Schlusskurs vom Freitag entspricht.

Is Coinbase Stock Undervalued In October 2024?

Ist die Coinbase-Aktie im Oktober 2024 unterbewertet?

Coinbase (COIN) is valued at $51.36 billion by market cap. The stock has returned close to 164% in the last 12 months and is up almost 500% since the start of 2023.

Coinbase (COIN) wird nach Marktkapitalisierung mit 51,36 Milliarden US-Dollar bewertet. Die Aktie hat in den letzten 12 Monaten eine Rendite von fast 164 % erzielt und ist seit Anfang 2023 um fast 500 % gestiegen.

While Coinbase is among the world’s largest crypto exchanges, it is diversifying its revenue base, which should result in lower volatility related to crypto's price swings.

Während Coinbase zu den weltweit größten Krypto-Börsen gehört, diversifiziert es seine Einnahmebasis, was zu einer geringeren Volatilität im Zusammenhang mit den Preisschwankungen von Krypto führen dürfte.

Previously, Coinbase generated the majority of sales from crypto trading fees and commissions. So, the company would benefit from higher trading volumes and fees during bull runs and experience a drastic fall in sales when sentiment turned bearish. For instance, its sales rose from $1.27 billion in 2020 to $7.87 billion in 2021, before falling to $3.15 billion in 2022.

Zuvor generierte Coinbase den Großteil des Umsatzes aus Krypto-Handelsgebühren und -provisionen. Das Unternehmen würde also von höheren Handelsvolumina und Gebühren während der Hausse profitieren und einen drastischen Umsatzrückgang verzeichnen, wenn die Stimmung negativ wird. Beispielsweise stieg der Umsatz von 1,27 Milliarden US-Dollar im Jahr 2020 auf 7,87 Milliarden US-Dollar im Jahr 2021, bevor er im Jahr 2022 auf 3,15 Milliarden US-Dollar sank.

In addition to facilitating cryptocurrency transactions, Coinbase now generates revenue from other products and services, such as staking, interest income, and custodial services. This diversification allows Coinbase to benefit from several aspects of this disruptive market, making it a top investment choice in 2024.

Neben der Erleichterung von Kryptowährungstransaktionen generiert Coinbase nun auch Einnahmen aus anderen Produkten und Dienstleistungen, wie z. B. Einsätzen, Zinserträgen und Depotdienstleistungen. Diese Diversifizierung ermöglicht es Coinbase, von mehreren Aspekten dieses disruptiven Marktes zu profitieren, was es zu einer Top-Investitionswahl im Jahr 2024 macht.

Today, Coinbase generates 56% of its revenue from transaction fees, down from 90% in 2022. In Q2 of 2024, Coinbase reported transaction revenue of $781 million, up from $327 million, while total subscription and services revenue rose to $599 million, up from $335.4 million.

Heute generiert Coinbase 56 % seines Umsatzes aus Transaktionsgebühren, gegenüber 90 % im Jahr 2022. Im zweiten Quartal 2024 meldete Coinbase einen Transaktionsumsatz von 781 Millionen US-Dollar, gegenüber 327 Millionen US-Dollar, während der Gesamtumsatz aus Abonnements und Dienstleistungen auf 599 Millionen US-Dollar stieg ab 335,4 Millionen US-Dollar.

Moreover, its asset-light business allowed Coinbase to generate a free cash flow of $1.20 billion in the last 12 months, up from $923 million in 2023.

Darüber hinaus konnte Coinbase durch sein Asset-Light-Geschäft in den letzten 12 Monaten einen freien Cashflow von 1,20 Milliarden US-Dollar generieren, gegenüber 923 Millionen US-Dollar im Jahr 2023.

Priced at 35.6 times forward earnings, COIN stock is not too expensive, especially if Bitcoin prices can touch multiple record highs in the next 12 months.

Mit dem 35,6-fachen der erwarteten Gewinne ist die COIN-Aktie nicht zu teuer, insbesondere wenn die Bitcoin-Preise in den nächsten 12 Monaten mehrere Rekordhochs erreichen können.

Out of the 22 analysts covering Coinbase, seven recommend “strong buy,” one recommends “moderate buy,” 13 recommend “hold,” and one recommends “strong sell.” The average target price for COIN stock is $241.70, about 18% above Friday's close.

Von den 22 Analysten, die Coinbase abdecken, empfehlen sieben „starken Kauf“, einer empfiehlt „mäßigen Kauf“, 13 empfehlen „Halten“ und einer empfiehlt „starken Verkauf“. Das durchschnittliche Kursziel für COIN-Aktien liegt bei 241,70 US-Dollar, etwa 18 % über dem Schlusskurs vom Freitag.

If you are bullish on Bitcoin, it makes sense to gain a small position in both these crypto stocks and benefit from outsized gains over time.

Wenn Sie Bitcoin optimistisch gegenüberstehen, ist es sinnvoll, eine kleine Position in diesen beiden Krypto-Aktien aufzubauen und im Laufe der Zeit von übergroßen Gewinnen zu profitieren.