Trotz der Verlangsamung des Marktes ist Defi Lending weiterhin einer der aktivsten App -Typen

Eingabe: Defi Lending ist weiterhin einer der aktivsten Apps auf mehreren Ketten. Der Sektor passt sich an die Marktverschwendung an, indem er seine Zinssätze senkt.

DeFi lending continues to be one of the most active types of apps on multiple chains. The sector is adapting to the market slowdown by lowering its interest rates.

Defi Lending ist weiterhin eine der aktivsten Apps in mehreren Ketten. Der Sektor passt sich an die Marktverschwendung an, indem er seine Zinssätze senkt.

DeFi is lowering interest rates across the board, with all protocols shifting to the lower range of yield. DeFi lending protocols will usually adjust yield to reflect market conditions, pushing even Aave to go as low as 4.63%. Sky Protocol, formerly Maker, is down to 6.09%, from 12.5% near the peak of the market cycle.

Defi senkt die Zinssätze auf der gesamten Karte, wobei alle Protokolle auf den niedrigeren Ertragsbereich verschoben werden. Defi Lending -Protokolle passen in der Regel die Ertrag an die Marktbedingungen an und drängen sogar eine AVE auf 4,63%. Sky Protocol, ehemals Maker, ist von 12,5% nahe dem Marktzyklus auf 6,09% gesunken.

Yield and passive income is key at this stage of the crypto cycle, driven by a record stablecoin supply. Those newly minted assets are often used for lending, achieving potentially significant yield. In addition to using USDT and USDC in DeFi protocols, some specially created stablecoins offer their own forms of passive income or incentives.

Rendite und passives Einkommen sind in dieser Phase des Kryptozyklus von entscheidender Bedeutung, der durch ein Rekordversorgung von Stablecoin angetrieben wird. Diese neu geprägten Vermögenswerte werden häufig zur Kreditvergabe verwendet, wodurch potenziell signifikante Ertrag erzielt wird. Zusätzlich zur Verwendung von USDT und USDC in Defi -Protokollen bieten einige speziell erstellte Stablecoins ihre eigenen Formulare an passivem Einkommen oder Anreizen an.

The DeFi space still holds over $96B in total value locked, mostly on the Ethereum ecosystem. In the past two months, value locked increased, though protocols are more conservative, aiming to avoid contagion.

Der Defi -Raum hält immer noch über 96 Mrd. USD, der den Gesamtwert gesperrt ist, hauptsächlich im Ethereum -Ökosystem. In den letzten zwei Monaten nahm der Wert zu, obwohl die Protokolle konservativer sind, was darauf abzielt, Ansteckung zu vermeiden.

The behavior of DeFi is also seen as a proxy signal for the overall health of the crypto market. Slowing DeFi activity reflects sentiment better than individual token rallies.

Das Verhalten von Defi wird auch als Proxy -Signal für die allgemeine Gesundheit des Kryptomarktes angesehen. Die Verlangsamung der Defi -Aktivität spiegelt das Gefühl besser wider als einzelne Token -Kundgebungen.

Stablecoin yield poses risks

Stablecoin -Ertrag birgt Risiken

Stablecoin yield offerings are vulnerable, especially if they’re tied to new native assets and rely on a bull market. Some of those synthetic assets remain risky and de-peg, as in the case of sUSD.

Stablecoin -Ertragsangebote sind anfällig, insbesondere wenn sie an neue einheimische Vermögenswerte gebunden sind und sich auf einen Bullenmarkt verlassen. Einige dieser synthetischen Vermögenswerte bleiben riskant und de-peg, wie im Fall von SUSD.

For that reason, some investors switch to USDC as the most conservative stablecoin, despite the low yields on Aave. In the coming years, yield-bearing stablecoins may receive additional scrutiny from regulators, as a new US bill has proposed a moratorium on this type of assets. Despite this, yield-bearing stablecoins are still trying to survive and mitigate risk, while smaller protocols continue to copy the same model with higher yield and risk levels.

Aus diesem Grund wechseln einige Investoren trotz der geringen Renditen auf Aave zu USDC als konservativste Stablecoin. In den kommenden Jahren können Stablecoins von Ertragsparnissen zusätzliche Prüfung von den Aufsichtsbehörden erhalten, da eine neue US-Gesetzesvorlage ein Moratorium für diese Art von Vermögen vorgeschlagen hat. Trotzdem versuchen Stablecoins mit Ertragsstrichen immer noch zu überleben und das Risiko zu mildern, während kleinere Protokolle das gleiche Modell mit höherer Ertrags- und Risikoniveaus kopieren.

The five major stablecoins offering yield as a native feature include Frax’s sfrxUSD and sFRAX, Ethena’s sUSDe, Sky sUSDS, and the remaining is sDAI from Maker. In the past month, all of the yield-bearing stablecoins decreased their offered interest rate to reflect lowered prices for Bitcoin (BTC) and Ethereum (ETH).

Zu den fünf großen Stablecoins, die die Ertrag als native Funktion anbieten, gehören Fraxs SFRXUSD und SFRAX, Susde von Ethena, Sky Susds, und der verbleibende ist SDAI vom Hersteller. Im vergangenen Monat senkten alle Stablecoins mit Ertragsströmung ihren angebotenen Zinssatz, um gesenkte Preise für Bitcoin (BTC) und Ethereum (ETH) widerzuspiegeln.

Ethena’s stablecoin still offers the highest yield at 10.77%, as the protocol continues to have regular inflows from its trading fee positions. For the most part, trading funding fees remain positive, allowing Ethena to service its yield.

Die Stablecoin von Ethena bietet immer noch die höchste Rendite von 10,77%, da das Protokoll weiterhin regelmäßig nach seinen Handelsgebührenpositionen fließt. Die Handelsfinanzierungsgebühren bleiben größtenteils positiv und ermöglichen es, dass Ethena seine Rendite bedienen kann.

Despite this, the market conditions in the past month led to a decreased USDe supply, down from over 6B tokens to 5.2B. Ethena remains sustainable by adjusting the supply of USDe, reflecting the overall mood of the crypto market.

Trotzdem führten die Marktbedingungen im vergangenen Monat zu einem verringerten USD -Angebot von über 6B -Token auf 5,2B. Ethena bleibt nachhaltig, indem sie das Angebot von USDE angepasst hat, was die allgemeine Stimmung des Kryptomarktes widerspiegelt.

DeFi reflects slower growth for all types of altcoins

Defi spiegelt ein langsameres Wachstum für alle Arten von Altcoins wider

DeFi is slowing down for the Ethereum and Solana ecosystem. On Ethereum, the lower ETH market price threatened multiple liquidations on major protocols. For Solana, Kamino Finance decreased its value, as fewer borrowers bet on memecoins or other Solana-based assets.

Defi verlangsamt sich für das Ökosystem Ethereum und Solana. Auf Ethereum bedrohte der niedrigere ETH -Marktpreis mehrere Liquidationen für wichtige Protokolle. Für Solana verringerte Kamino Finance seinen Wert, da weniger Kreditnehmer auf Memecoins oder andere in Solana basierende Vermögenswerte wetten.

The altcoin season index is at an all-time low, decreasing interest in speculative trading for smaller assets. Altcoins track the performance of BTC, though having a much lower downside.

Der Altcoin-Saison-Index ist ein Allzeittief und verringert das Interesse am spekulativen Handel mit kleineren Vermögenswerten. Altcoins verfolgen die Leistung von BTC, aber einen viel niedrigeren Nachteil.

The recent slowdown mostly affects legacy DeFi apps, which have already gone through multiple cycles of lowered yield. Currently, the DeFi lending market carries over $41B in value, down from a peak of nearly 50B in late 2024.

Die jüngste Verlangsamung wirkt sich hauptsächlich aus den Legacy Defi -Apps aus, die bereits mehrere Zyklen mit verringerter Ertrag durchlaufen haben. Derzeit hat der Defi Lending -Markt einen Wert von über 41 Mrd. USD, was einem Spitzenwert von fast 50 Mrd. Ende 2024 gesunken ist.

Risky new chains still offer high yield

Risiko neue Ketten bieten immer noch hohe Erträge

The lowered yield for big DeFi protocols and yield-bearing stablecoins creates demand for much riskier investments. Berachain (BERA) remains one of the outliers, offering up to 60% yield for its native token. The Dolomite lending platform offers yields as high as 94% for risky assets.

Die verringerte Rendite für große DEFI-Protokolle und Stabelcoins-tragende Stabelkosten schafft die Nachfrage nach viel risikoreicheren Anlagen. Berachain (Bera) bleibt einer der Ausreißer und bietet bis zu 60% Rendite für seine Heimat -Token. Die Dolomite -Kredit -Plattform bietet Erträge von bis zu 94% für riskante Vermögenswerte.

Sonic’s Ring Protocol offers up to 48% in stablecoin yields and as high as 150% for specific pairs.

Das Sonic's Ring Protocol bietet bis zu 48% in Stablecoin -Erträgen und bis zu 150% für bestimmte Paare.

High-yield protocols are at a much higher risk of depegging and liquidations. However, the new chains and protocols are trying to gain users, citing their advantage to the relatively low yield of top DeFi apps.

Hochrangige Protokolle haben ein viel höheres Risiko für Depegging und Liquidationen. Die neuen Ketten und Protokolle versuchen jedoch, Benutzer zu gewinnen, wobei sie ihren Vorteil auf die relativ geringe Ausbeute an Top -Defi -Apps nennen.