Die Lucid-Aktie liegt unter 2,50 $. Ist es Zeit zu kaufen?

Es steht außer Frage, dass der Anteil von Elektrofahrzeugen an den weltweit verkauften Fahrzeugen weiter zunehmen wird, aber das bedeutet nicht, dass es sich lohnt, jedes Elektrofahrzeugunternehmen zu kaufen.

Electric vehicles are continuing to grow in popularity, but that doesn't mean every EV company is worth buying. In fact, some of these companies are facing some serious challenges.

Elektrofahrzeuge erfreuen sich immer größerer Beliebtheit, aber das bedeutet nicht, dass es sich lohnt, jedes Elektrofahrzeugunternehmen zu kaufen. Tatsächlich stehen einige dieser Unternehmen vor ernsthaften Herausforderungen.

One company that has seen its stock price plummet is Lucid (NASDAQ: LCID). The stock is now trading at just $2.01 per share, down from its 52-week high of $42.34.

Ein Unternehmen, dessen Aktienkurs eingebrochen ist, ist Lucid (NASDAQ: LCID). Die Aktie wird jetzt für nur 2,01 US-Dollar pro Aktie gehandelt, was einem Rückgang gegenüber ihrem 52-Wochen-Hoch von 42,34 US-Dollar entspricht.

So, what's the big deal? Is Lucid's stock really a buy at this price? Let's take a closer look.

Also, was ist die große Sache? Ist die Aktie von Lucid zu diesem Preis wirklich ein Kauf? Schauen wir genauer hin.

The biggest challenge for Lucid is competition. The EV market is becoming increasingly crowded, with new companies entering the fray all the time. This is putting pressure on prices and margins.

Die größte Herausforderung für Lucid ist der Wettbewerb. Der Markt für Elektrofahrzeuge wird immer dichter, und immer wieder treten neue Unternehmen in den Markt ein. Dies übt Druck auf Preise und Margen aus.

To illustrate this point, let's take a look at Tesla (NASDAQ: TSLA), the company that Lucid would most like to be like.

Um diesen Punkt zu veranschaulichen, werfen wir einen Blick auf Tesla (NASDAQ: TSLA), das Unternehmen, wie Lucid am liebsten sein würde.

As you can see in the chart below, Tesla's gross margins were highest during the pandemic when the supply of vehicles was low. However, in 2023, the company had to cut prices to maintain sales and, as a result, margins were crushed.

Wie Sie in der folgenden Grafik sehen können, waren die Bruttomargen von Tesla während der Pandemie am höchsten, als das Angebot an Fahrzeugen gering war. Im Jahr 2023 musste das Unternehmen jedoch die Preise senken, um den Umsatz aufrechtzuerhalten, was zu einem Einbruch der Margen führte.

TSLA Gross Profit Margin data by YCharts

TSLA-Bruttogewinnmargendaten von YCharts

This is the challenge for automakers. A hard good like an automobile has high marginal costs, inventory costs are high, and supply and demand are very real dynamics. As the supply of EVs goes up, demand hasn't kept pace, pushing prices and margins lower.

Das ist die Herausforderung für die Automobilhersteller. Ein hartes Gut wie ein Auto hat hohe Grenzkosten, die Lagerkosten sind hoch und Angebot und Nachfrage sind sehr reale Dynamiken. Da das Angebot an Elektrofahrzeugen steigt, kann die Nachfrage nicht mithalten, was zu niedrigeren Preisen und Margen führt.

Now, Tesla's challenges are still relatively minor compared to Lucid's. For example, Tesla has positive gross margins and free cash flow. However, Lucid's challenges are much bigger.

Nun sind die Herausforderungen von Tesla im Vergleich zu denen von Lucid immer noch relativ gering. Tesla hat beispielsweise positive Bruttomargen und freien Cashflow. Allerdings sind Lucids Herausforderungen viel größer.

In fact, as you can see below, Lucid's gross margins are negative 106% and show no signs of an inflection.

Wie Sie unten sehen können, liegen die Bruttomargen von Lucid tatsächlich bei negativen 106 % und zeigen keine Anzeichen einer Wende.

LCID Revenue (TTM) data by YCharts

LCID-Umsatzdaten (TTM) von YCharts

This is a huge problem and one that doesn't seem to be getting any better.

Das ist ein riesiges Problem, das offenbar nicht besser wird.

Another problem for Lucid is that its vehicles are expensive. The starting price for a Lucid vehicle is $69,900, which puts it out of reach of the average buyer. This makes it difficult to scale because there's not enough demand beyond the 9,000 vehicles expected to be produced this year. It's hard to sell a vehicle for $70,000 when there are options for half that.

Ein weiteres Problem für Lucid ist, dass seine Fahrzeuge teuer sind. Der Startpreis für ein Lucid-Fahrzeug liegt bei 69.900 US-Dollar, was es für den Durchschnittskäufer unerschwinglich macht. Dies erschwert die Skalierung, da nicht genügend Nachfrage über die voraussichtlich in diesem Jahr produzierten 9.000 Fahrzeuge hinaus besteht. Es ist schwer, ein Fahrzeug für 70.000 Dollar zu verkaufen, wenn es Optionen für die Hälfte davon gibt.

Finally, another big challenge for Lucid is costs, which haven't come down nearly fast enough given the company's scale. Playing in the luxury market is inherently a low-volume market, and if a company can't make money at small volumes at these price points, it's a difficult road ahead.

Eine weitere große Herausforderung für Lucid sind schließlich die Kosten, die angesichts der Größe des Unternehmens nicht annähernd schnell genug gesunken sind. Der Luxusmarkt ist von Natur aus ein Markt mit geringem Volumen, und wenn ein Unternehmen in diesen Preisklassen mit kleinen Mengen kein Geld verdienen kann, ist es ein schwieriger Weg.

Overall, I think the challenges for Lucid are too great to ignore. The company isn't profitable, it has a lot of debt, and the competitive environment is getting tougher.

Insgesamt denke ich, dass die Herausforderungen für Lucid zu groß sind, um sie zu ignorieren. Das Unternehmen ist nicht profitabel, hat hohe Schulden und das Wettbewerbsumfeld wird härter.

I don't see a recovery ahead for Lucid and I think the risks are too high to bet on. I would avoid the stock at this price.

Ich sehe keine Erholung für Lucid und halte die Risiken für zu hoch, um darauf zu wetten. Ich würde die Aktie zu diesem Preis meiden.