Die 6 größten Stablecoins der Welt: Wie sie funktionieren und welche Risiken damit verbunden sind

Stablecoins sind zu einem wesentlichen Bestandteil des Kryptowährungs-Ökosystems geworden. Diese Token sind darauf ausgelegt, einen festen Wert beizubehalten und bieten Händlern eine zuverlässige Möglichkeit, Risiken zu verwalten, Transaktionsgebühren zu senken und sogar passives Einkommen zu erzielen.

Stablecoins have become an essential part of the cryptocurrency ecosystem, providing a stable way to trade digital assets and reduce the volatility associated with cryptocurrencies like Bitcoin and Ethereum. These tokens are typically pegged to a fiat currency, most commonly the U.S. dollar, and aim to maintain a 1:1 value.

Stablecoins sind zu einem wesentlichen Bestandteil des Kryptowährungs-Ökosystems geworden und bieten eine stabile Möglichkeit für den Handel mit digitalen Vermögenswerten und reduzieren die mit Kryptowährungen wie Bitcoin und Ethereum verbundene Volatilität. Diese Token sind in der Regel an eine Fiat-Währung gekoppelt, am häufigsten an den US-Dollar, und zielen darauf ab, einen Wert von 1:1 beizubehalten.

While most stablecoins are backed by assets, a smaller category known as algorithmic stablecoins relies on technical mechanisms to keep the price stable. This approach is riskier because it’s more susceptible to market fluctuations and technical failures.

Während die meisten Stablecoins durch Vermögenswerte gedeckt sind, ist eine kleinere Kategorie, die sogenannten algorithmischen Stablecoins, auf technische Mechanismen angewiesen, um den Preis stabil zu halten. Dieser Ansatz ist riskanter, da er anfälliger für Marktschwankungen und technische Ausfälle ist.

However, fiat-backed stablecoins, which are backed by real-world assets, currently dominate the market. Tether’s USDT and Circle’s USDC, the two largest stablecoins, collectively account for more than $167 billion in market cap.

Derzeit dominieren jedoch Fiat-gestützte Stablecoins, die durch reale Vermögenswerte gedeckt sind, den Markt. Tethers USDT und Circles USDC, die beiden größten Stablecoins, haben zusammen eine Marktkapitalisierung von mehr als 167 Milliarden US-Dollar.

Issuers of fiat-backed stablecoins often establish a reserve fund holding real-world assets. So if a stablecoin is backed by the U.S. dollar, the issuer might hold $100 million to support 100 million stablecoins. When a user wants to redeem their stablecoin, the issuer can draw from this reserve to provide the equivalent amount of fiat currency.

Emittenten von Fiat-gestützten Stablecoins richten häufig einen Reservefonds ein, der reale Vermögenswerte hält. Wenn also ein Stablecoin durch den US-Dollar gedeckt ist, könnte der Emittent 100 Millionen US-Dollar halten, um 100 Millionen Stablecoins zu unterstützen. Wenn ein Benutzer seinen Stablecoin einlösen möchte, kann der Emittent aus dieser Reserve den entsprechenden Betrag an Fiat-Währung bereitstellen.

Here are the six largest stablecoins by market cap, as of Nov. 20, 2024, according to CoinMarketCap:

Hier sind laut CoinMarketCap die sechs größten Stablecoins nach Marktkapitalisierung (Stand: 20. November 2024):

Tether (USDT)

Tether (USDT)

With a market cap of $128.87 billion, Tether is the largest stablecoin in the world. It’s pegged to the U.S. dollar and operates on multiple blockchains, including Ethereum, Tron and Solana.

Mit einer Marktkapitalisierung von 128,87 Milliarden US-Dollar ist Tether der größte Stablecoin der Welt. Es ist an den US-Dollar gekoppelt und läuft auf mehreren Blockchains, darunter Ethereum, Tron und Solana.

Tether is often credited with being the first successful stablecoin, and it has played a significant role in the growth of the cryptocurrency market. However, it has also faced controversy over its reserves and its close ties to a few large trading firms.

Tether gilt oft als der erste erfolgreiche Stablecoin und hat maßgeblich zum Wachstum des Kryptowährungsmarktes beigetragen. Es gab jedoch auch Kontroversen über seine Reserven und seine engen Verbindungen zu einigen großen Handelsunternehmen.

USDC (USDC)

USDC (USDC)

USDC is a stablecoin pegged to the U.S. dollar, and it operates on multiple blockchains, including Ethereum. It’s managed by Circle, a financial technology company. USDC’s stability is ensured by a reserve of U.S. dollars, where each USDC token is backed by a corresponding dollar held with verified partners, often financial institutions.

USDC ist ein an den US-Dollar gekoppelter Stablecoin, der auf mehreren Blockchains, einschließlich Ethereum, läuft. Es wird von Circle verwaltet, einem Finanztechnologieunternehmen. Die Stabilität von USDC wird durch eine US-Dollar-Reserve gewährleistet, wobei jeder USDC-Token durch einen entsprechenden Dollar gedeckt ist, der bei verifizierten Partnern, häufig Finanzinstituten, gehalten wird.

To create new USDC, users deposit U.S. dollars with Circle, which then issues an equivalent amount of USDC tokens on the blockchain. This process ensures every USDC in the market is backed by a real U.S. dollar.

Um neue USDC zu erstellen, zahlen Benutzer US-Dollar bei Circle ein, das dann eine entsprechende Menge an USDC-Tokens auf der Blockchain ausgibt. Dieser Prozess stellt sicher, dass jeder USDC auf dem Markt durch einen echten US-Dollar gedeckt ist.

While initially managed by a consortium called Centre, co-founded by Coinbase and Circle, Circle has since assumed sole responsibility for the management of USDC. However, Coinbase still maintains a minority stake in Circle.

Während Circle ursprünglich von einem Konsortium namens Centre verwaltet wurde, das von Coinbase und Circle mitgegründet wurde, hat Circle seitdem die alleinige Verantwortung für die Verwaltung von USDC übernommen. Allerdings hält Coinbase weiterhin eine Minderheitsbeteiligung an Circle.

Dai (DAI)

Dai (DAI)

Dai is a decentralized stablecoin operating on the Ethereum blockchain. It aims to maintain a stable value of one U.S. dollar through the use of smart contracts and a decentralized autonomous organization (DAO) known as MakerDAO.

Dai ist ein dezentraler Stablecoin, der auf der Ethereum-Blockchain läuft. Ziel ist es, durch den Einsatz intelligenter Verträge und einer dezentralen autonomen Organisation (DAO), bekannt als MakerDAO, einen stabilen Wert von einem US-Dollar aufrechtzuerhalten.

Unlike centralized stablecoins like Tether, Dai’s issuance and management are decentralized, with no one entity controlling the process. Users can deposit different cryptocurrencies as collateral into smart contracts, which then mint DAI tokens. These collateralized assets help maintain DAI’s peg to the U.S. dollar.

Im Gegensatz zu zentralisierten Stablecoins wie Tether erfolgt die Ausgabe und Verwaltung von Dai dezentral, ohne dass eine Einheit den Prozess kontrolliert. Benutzer können verschiedene Kryptowährungen als Sicherheit in Smart Contracts hinterlegen, die dann DAI-Token prägen. Diese besicherten Vermögenswerte tragen dazu bei, die Bindung von DAI an den US-Dollar aufrechtzuerhalten.

First Digital USD (FDUSD)

Erster digitaler USD (FDUSD)

First Digital USD is a stablecoin pegged to the U.S. dollar and operating on the Ethereum blockchain. It’s issued by FD121 Limited, a Hong Kong-based financial firm.

First Digital USD ist ein an den US-Dollar gekoppelter Stablecoin, der auf der Ethereum-Blockchain läuft. Es wird von FD121 Limited herausgegeben, einem in Hongkong ansässigen Finanzunternehmen.

First Digital USD is designed to be backed by one U.S. dollar or equivalent assets, and its reserves are held in different accounts to ensure they remain separate from the firm’s other assets. These reserves are required to be held in cash or highly liquid assets.

First Digital USD ist so konzipiert, dass es durch einen US-Dollar oder gleichwertige Vermögenswerte gedeckt ist, und seine Reserven werden auf verschiedenen Konten gehalten, um sicherzustellen, dass sie von den anderen Vermögenswerten des Unternehmens getrennt bleiben. Diese Reserven müssen in bar oder in hochliquiden Vermögenswerten gehalten werden.

A unique feature of FDUSD is its programmability, which allows the stablecoin to execute smart contracts. This capability can be used to facilitate escrow and insurance services without the need for intermediaries.

Ein einzigartiges Merkmal von FDUSD ist seine Programmierbarkeit, die es dem Stablecoin ermöglicht, intelligente Verträge auszuführen. Diese Funktion kann genutzt werden, um Treuhand- und Versicherungsdienstleistungen zu erleichtern, ohne dass Vermittler erforderlich sind.

USDD (USDD)

USDD (USDD)

USDD is a stablecoin pegged to the U.S. dollar and available on multiple blockchains, including Tron, Ethereum, BNB Chain and others. It was launched in May 2022 by Tron founder Justin Sun and the TRON DAO.

USDD ist ein an den US-Dollar gekoppelter Stablecoin, der auf mehreren Blockchains verfügbar ist, darunter Tron, Ethereum, BNB Chain und anderen. Es wurde im Mai 2022 vom Tron-Gründer Justin Sun und dem TRON DAO ins Leben gerufen.

This token is designed to be a decentralized alternative to traditional fiat currencies and centralized stablecoins like Tether and USDC. It’s an algorithmic stablecoin that relies on market incentives and a hybrid backing model.

Dieser Token ist als dezentrale Alternative zu traditionellen Fiat-Währungen und zentralisierten Stablecoins wie Tether und USDC konzipiert. Es handelt sich um einen algorithmischen Stablecoin, der auf Marktanreizen und einem hybriden Unterstützungsmodell basiert.

PayPal USD (PYUSD)

PayPal USD (PYUSD)

Launched in 2023, PayPal USD is a stablecoin pegged to the U.S. dollar and backed by the Paxos Trust Company, a U.S.-regulated custodian. It’s also the first stablecoin to be issued by a major U.S. financial services company.

PayPal USD wurde 2023 eingeführt und ist ein an den US-Dollar gekoppelter Stablecoin, der von der Paxos Trust Company, einer in den USA regulierten Depotbank, unterstützt wird. Es ist auch der erste Stablecoin, der von einem großen US-Finanzdienstleistungsunternehmen ausgegeben wird.

This stablecoin is fully backed by a mix of U.S. dollar deposits, short-term U.S. Treasurys and cash equivalents, ensuring its peg to

Dieser Stablecoin ist vollständig durch eine Mischung aus US-Dollar-Einlagen, kurzfristigen US-Staatsanleihen und Bargeldäquivalenten gedeckt, wodurch seine Bindung gewährleistet ist