Hyperliquid: Die „On-Chain-Binance“ enthüllt

Hyperliquid wurde 2023 eingeführt und konzentriert sich auf eine On-Chain-Derivate-Handelsplattform, die eine dezentralere Börsenoption bietet.

Hyperliquid, a decentralized derivatives trading platform, launched in 2023 with the goal of creating a fully integrated financial hub. As part of its strategy, Hyperliquid began airdropping a total of $1.2 billion worth of $HYPE tokens to early users on 2024/11/29.

Hyperliquid, eine dezentrale Handelsplattform für Derivate, wurde 2023 mit dem Ziel ins Leben gerufen, ein vollständig integriertes Finanzzentrum zu schaffen. Als Teil seiner Strategie begann Hyperliquid am 29.11.2024 damit, $HYPE-Tokens im Wert von insgesamt 1,2 Milliarden US-Dollar an frühe Benutzer abzuwerfen.

With the price of $HYPE reaching $3.9 at the time of the airdrop and peaking at $34 on 12/24, the FDV market cap reached $34 billion, roughly a quarter of BNB's market cap. Notably, despite being historically the highest-value airdrop, the team stated that they did not conduct any fundraising, which stands in stark contrast to the accumulated trading volume and revenue generated by the token before its issuance.

Da der Preis von $HYPE zum Zeitpunkt des Airdrops 3,9 US-Dollar erreichte und am 24.12. mit 34 US-Dollar seinen Höchststand erreichte, erreichte die FDV-Marktkapitalisierung 34 Milliarden US-Dollar, etwa ein Viertel der Marktkapitalisierung von BNB. Obwohl es sich in der Vergangenheit um den Airdrop mit dem höchsten Wert handelte, gab das Team an, keine Spendenaktionen durchgeführt zu haben, was in krassem Gegensatz zu dem kumulierten Handelsvolumen und den Einnahmen steht, die der Token vor seiner Ausgabe generiert hat.

In addition to the airdrop wealth myth, several well-known projects have successively auctioned the HIP-1 token for $300,000 to $500,000 to gain the opportunity to list on Hyperliquid, attracting widespread attention in the CT circle, leading to a desire to gain a deeper understanding of what is referred to as the "on-chain Binance."

Zusätzlich zum Airdrop-Vermögensmythos haben mehrere bekannte Projekte nacheinander den HIP-1-Token für 300.000 bis 500.000 US-Dollar versteigert, um die Möglichkeit zu erhalten, bei Hyperliquid gelistet zu werden, was im CT-Kreis große Aufmerksamkeit erregte und zu dem Wunsch führte, einen tieferen Einblick zu gewinnen Verständnis dessen, was als „On-Chain-Binance“ bezeichnet wird.

The Hyperliquid team background

Der Hintergrund des Hyperliquid-Teams

The document introduces that the Hyperliquid team was founded by Jeff and iliensinc, with only Jeff publicly attending interviews and posting comments on X. Jeffrey Yan graduated from Harvard with a degree in mathematics, previously worked as a software engineer at Google, and was responsible for developing trading algorithms at the Wall Street trading firm Hudson River.

Das Dokument stellt vor, dass das Hyperliquid-Team von Jeff und iliensinc gegründet wurde, wobei nur Jeff öffentlich an Interviews teilnahm und Kommentare zu X veröffentlichte. Jeffrey Yan schloss sein Mathematikstudium in Harvard ab, arbeitete zuvor als Software-Ingenieur bei Google und war verantwortlich für Entwicklung von Handelsalgorithmen beim Wall Street-Handelsunternehmen Hudson River.

In 2020, he established the quantitative trading company Chameleon Trading, until 2022 when he realized that the team had reached the limits of high-frequency market making and began exploring opportunities in DeFi.

Im Jahr 2020 gründete er das quantitative Handelsunternehmen Chameleon Trading, bis ihm im Jahr 2022 klar wurde, dass das Team die Grenzen des Hochfrequenz-Market-Making erreicht hatte, und begann, Möglichkeiten im DeFi-Bereich zu erkunden.

Jeff stated that after the FTX collapse, people suddenly had real reasons to distrust centralized exchanges and began to think about what could be done with existing resources. The idea of establishing Hyperliquid began to take shape, and the official Medium published "Introducing Hyperliquid: your new home to trade perps on DeFi," which aims to build an on-chain Perp DEX based on Tendermint.

Jeff erklärte, dass die Menschen nach dem Zusammenbruch von FTX plötzlich echte Gründe hatten, zentralisierten Börsen zu misstrauen, und begannen darüber nachzudenken, was mit den vorhandenen Ressourcen getan werden könnte. Die Idee, Hyperliquid zu gründen, nahm Gestalt an und das offizielle Medium veröffentlichte „Introducing Hyperliquid: your new home to trade perps on DeFi“, das darauf abzielt, einen On-Chain-Perp-DEX auf Basis von Tendermint aufzubauen.

In April 2023, it was announced that Hyperliquid L1 would be established because, during the investigation of existing L1 solutions, it was found that none could meet the low latency and TPS requirements needed to establish an on-chain exchange. Thus, it was decided to create an L1 focused on high-performance derivatives trading, initially concentrating on optimizing efficiency and throughput.

Im April 2023 wurde die Einrichtung von Hyperliquid L1 angekündigt, da bei der Untersuchung bestehender L1-Lösungen festgestellt wurde, dass keine die niedrigen Latenz- und TPS-Anforderungen erfüllen konnte, die für die Einrichtung eines On-Chain-Austauschs erforderlich sind. Daher wurde beschlossen, ein L1 zu schaffen, das sich auf den leistungsstarken Derivatehandel konzentriert und sich zunächst auf die Optimierung von Effizienz und Durchsatz konzentriert.

How to use Hyperliquid?

Wie verwende ich Hyperliquid?

Hyperliquid primarily offers derivatives and spot trading. Users can deposit USDC on Arbitrum for trading, with fees and gas costs paid in USDC. Users can also deposit USDC into the HLP Vault to earn yields or stake HYPE to receive HYPE from validator nodes. All operations are covered in the instructional video.

Hyperliquid bietet hauptsächlich Derivate und Spothandel an. Benutzer können USDC für den Handel auf Arbitrum einzahlen, wobei Gebühren und Gaskosten in USDC bezahlt werden. Benutzer können auch USDC in den HLP-Tresor einzahlen, um Erträge zu erzielen, oder HYPE einsetzen, um HYPE von Validierungsknoten zu erhalten. Alle Vorgänge werden im Anleitungsvideo behandelt.

How to stake HYPE with HyperCollective

So setzen Sie HYPE mit HyperCollective ab

The Hyperliquid Foundation announced that HYPE Staking will officially open on 2025/12/30, with 16 validators joining. Among them, the Nansen x HypurCollective node has accumulated 30 million HYPE, with a total value of $600 million staked in that node, making it the largest unofficial validator node (the top 5 is Hyper Foundation).

Die Hyperliquid Foundation gab bekannt, dass HYPE Staking am 30.12.2025 offiziell eröffnet wird und 16 Validatoren beitreten werden. Unter ihnen hat der Nansen x HypurCollective-Knoten 30 Millionen HYPE angesammelt, wobei ein Gesamtwert von 600 Millionen US-Dollar in diesem Knoten steckt, was ihn zum größten inoffiziellen Validierungsknoten macht (die Top 5 ist Hyper Foundation).

Hyperliquid ecosystem projects

Projekte für hyperliquide Ökosysteme

The HYPE ecosystem mainly represents tokens of memes and community culture: VAPOR, FARM, PURR, HCR…

Das HYPE-Ökosystem repräsentiert hauptsächlich Token von Memes und der Community-Kultur: VAPOR, FARM, PURR, HCR …

HypurrFun

The Pump.fun of the Hype ecosystem requires participation through the Hypurr Fun bot, where users can check the projects being raised in the Telegram group or on the hypurr.fun website. Users participate using USDC, and if the cumulative amount in the current pool exceeds 65% of the current auction price, a new token will be bid to participate in the auction, launching on Hyperliquid.

Der Pump.fun des Hype-Ökosystems erfordert die Teilnahme über den Hypurr Fun-Bot, wo Benutzer die Projekte, die in der Telegram-Gruppe oder auf der hypurr.fun-Website gestartet werden, überprüfen können. Benutzer nehmen über USDC teil, und wenn der Gesamtbetrag im aktuellen Pool 65 % des aktuellen Auktionspreises übersteigt, wird ein neuer Token für die Teilnahme an der Auktion geboten und auf Hyperliquid gestartet.

Since Hyperliquid currently does not have smart contracts, the implementation of the Bonding Curve is done through off-chain calculations. Users send USDC to a designated address for purchase, and off-chain calculates the current token balance based on the Bonding Curve. After a successful auction, liquidity is created on Hyperliquid and allocated to participating addresses.

Da Hyperliquid derzeit über keine Smart Contracts verfügt, erfolgt die Umsetzung der Bonding Curve durch Off-Chain-Berechnungen. Benutzer senden USDC zum Kauf an eine bestimmte Adresse und Off-Chain berechnet den aktuellen Token-Saldo basierend auf der Bonding Curve. Nach einer erfolgreichen Auktion wird auf Hyperliquid Liquidität geschaffen und den teilnehmenden Adressen zugewiesen.

Recommended reading is the information organized by @chrischang43, as publicly available mechanism information is very hard to find.

Empfohlene Lektüre sind die von @chrischang43 zusammengestellten Informationen, da öffentlich zugängliche Informationen zu Mechanismen sehr schwer zu finden sind.

Recently, the HCR, which focuses on technical analysis, has gained some attention and has interacted with Aixbtx on Twitter, although its replies tend to be lengthy and uninteresting, which the market does not seem to favor.

In letzter Zeit hat das HCR, das sich auf technische Analysen konzentriert, einige Aufmerksamkeit auf sich gezogen und mit Aixbtx auf Twitter interagiert, obwohl seine Antworten dazu neigen, langwierig und uninteressant zu sein, was der Markt nicht zu mögen scheint.

Hypurr Fun: https://app.hypurr.fun/

Hypurr-Spaß: https://app.hypurr.fun/

Hypur Fun Bot: https://t.me/HypurrFunBot?start=ref_98ca8973

Hyperlend

Hyperkredit

The first native lending protocol of the Hype ecosystem, in addition to basic functions, features support for HLP Vault as collateral, unlocking opportunities for leveraged yields.

Das erste native Kreditprotokoll des Hype-Ökosystems bietet zusätzlich zu den Grundfunktionen Unterstützung für HLP Vault als Sicherheit und eröffnet so Möglichkeiten für fremdfinanzierte Renditen.