Europäische Bitcoin-ETFs stehen vor einem Rückgang

Europäische börsengehandelte Bitcoin-Fonds (ETFs) haben erhebliche finanzielle Rückschläge erlebt, mit Nettoabflüssen in Höhe von 500 Millionen US-Dollar seit Januar

European exchange-traded funds (ETFs) tracking Bitcoin have seen net outflows of $500 million year-to-date, Financial Times reported on Monday, citing Morningstar data. In contrast, net inflows into European “crypto” ETFs for Ethereum and other altcoins stood at $42 million during the same period.

Europäische börsengehandelte Fonds (ETFs), die Bitcoin abbilden, verzeichneten seit Jahresbeginn Nettoabflüsse von 500 Millionen US-Dollar, berichtete die Financial Times am Montag unter Berufung auf Morningstar-Daten. Im Gegensatz dazu beliefen sich die Nettozuflüsse in europäische „Krypto“-ETFs für Ethereum und andere Altcoins im gleichen Zeitraum auf 42 Millionen US-Dollar.

Rising Bitcoin Prices and Investor Interest

Steigende Bitcoin-Preise und Anlegerinteresse

Despite Bitcoin’s price rising 54% this year, indicating strong global demand, European Bitcoin investment products have not seen a proportional uptake.

Obwohl der Preis von Bitcoin in diesem Jahr um 54 % gestiegen ist, was auf eine starke weltweite Nachfrage hinweist, haben europäische Bitcoin-Anlageprodukte keine proportionale Akzeptanz erfahren.

“We’ve had a lot of clients asking about these products since January, but the net flows show a different picture,” said Pierre Debru, head of quantitative research and multi-asset solutions at WisdomTree.

„Seit Januar haben uns viele Kunden nach diesen Produkten gefragt, aber die Nettoströme zeigen ein anderes Bild“, sagte Pierre Debru, Leiter für quantitatives Research und Multi-Asset-Lösungen bei WisdomTree.

The launch of long-awaited Bitcoin spot ETFs in the U.S. in January also had a major impact on their European counterparts.

Die Einführung der lang erwarteten Bitcoin-Spot-ETFs in den USA im Januar hatte auch große Auswirkungen auf ihre europäischen Pendants.

These U.S. funds, which began trading on January 11, attracted a total of $13.6 billion in net inflows, with BlackRock and Fidelity’s Bitcoin trusts accounting for the bulk of the inflows.

Diese US-Fonds, deren Handel am 11. Januar begann, verzeichneten Nettozuflüsse in Höhe von insgesamt 13,6 Milliarden US-Dollar, wobei der Großteil der Zuflüsse auf die Bitcoin-Trusts von BlackRock und Fidelity entfiel.

The U.S. ETFs come with very low annual management fees of 0.25%, which created a competitive fee environment, putting pressure on European providers to reduce their costs to remain attractive.

Die US-ETFs sind mit sehr niedrigen jährlichen Verwaltungsgebühren von 0,25 % ausgestattet, was zu einem wettbewerbsintensiven Gebührenumfeld führte und Druck auf europäische Anbieter ausübte, ihre Kosten zu senken, um attraktiv zu bleiben.

Funds that didn’t lower their fees saw a continuous decline. Another U.S. fund, the Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), which transitioned to a Bitcoin ETF in January but maintained its 1.5% fee, lost more than half of its initial Bitcoin holdings, giving up its title as the largest Bitcoin ETF to BlackRock.

Fonds, die ihre Gebühren nicht senkten, verzeichneten einen kontinuierlichen Rückgang. Ein weiterer US-Fonds, der Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), der im Januar auf einen Bitcoin-ETF umstieg, aber seine Gebühr von 1,5 % beibehielt, verlor mehr als die Hälfte seiner ursprünglichen Bitcoin-Bestände und gab seinen Titel als größter Bitcoin-ETF an BlackRock ab.

Similarly, Canada’s Purpose Bitcoin ETF (BTCC), which was once the largest globally before January, now holds 27,052 BTC, down from 35,706 BTC at the beginning of the year, with a management fee of 1%.

Ebenso hält Kanadas Purpose Bitcoin ETF (BTCC), der vor Januar der weltweit größte ETF war, jetzt 27.052 BTC, gegenüber 35.706 BTC zu Beginn des Jahres, mit einer Verwaltungsgebühr von 1 %.

European Market Position

Europäische Marktposition

Martijn Rozemuller, CEO of VanEck’s European business, said that VanEck’s local Bitcoin and Ethereum ETNs saw minor net inflows since January.

Martijn Rozemuller, CEO des europäischen Geschäfts von VanEck, sagte, dass die lokalen Bitcoin- und Ethereum-ETNs von VanEck seit Januar geringfügige Nettozuflüsse verzeichneten.

“Despite the challenges, if we look at the total potential market size, European crypto ETPs are still an order of magnitude larger than the U.S. spot Bitcoin ETFs,” added Rozemuller.

„Trotz der Herausforderungen sind europäische Krypto-ETPs, wenn wir die potenzielle Gesamtmarktgröße betrachten, immer noch eine Größenordnung größer als die US-Spot-Bitcoin-ETFs“, fügte Rozemuller hinzu.