Ethena -Teammitglieder

Die Mitglieder der Ethena -Teammitglieder haben reichhaltige Hintergründe und verfügen über ein tiefes Fachwissen und praktische Erfahrungen in Bereichen wie Krypto, Finanzen und Technologie.

Author: 0xCousin

Autor: 0xcousin

1. Who is behind Ethena?

1. Wer ist hinter Ethena?

Ethena team members have rich backgrounds and possess deep expertise and practical experience in fields such as Crypto, finance, and technology.

Die Mitglieder der Ethena -Teammitglieder haben reichhaltige Hintergründe und verfügen über ein tiefes Fachwissen und praktische Erfahrungen in Bereichen wie Krypto, Finanzen und Technologie.

Founder G (Guy Young) used to work in a hedge fund with a market value of US$60 billion. After Luna went bankrupt, he founded Ethena; COO Elliot Parker was previously a product manager at Paradigm and also worked at Deribit; Jane Liu, head of institutional growth in Asia Pacific, has served as head of investment research at Fundamental Labs and head of institutional partnerships and fund relations at Lido Finance.

Gründer G (Guy Young) arbeitete früher in einem Hedgefonds mit einem Marktwert von 60 Milliarden US -Dollar. Nachdem Luna bankrott war, gründete er Ethena; COO Elliot Parker war zuvor Produktmanager bei Paradigm und arbeitete auch bei Deribit. Jane Liu, Leiterin des institutionellen Wachstums im asiatisch -pazifischen Raum, war Leiterin der Investmentforschung bei Fundamental Labs und Leiterin institutioneller Partnerschaften und Fondsbeziehungen bei Lido Finance.

Ethena’s financing

Die Finanzierung von Ethena

According to Rootdata, Ethena has completed three rounds of financing, with a total financing amount of US$119.5 million. The lead investors include Dragonfly, Maelstrom Capital, and Brevan Howard Digital.

Laut Rootdata hat Ethena drei Finanzierungsrunden mit einem Gesamtfinanzierungsbetrag von 119,5 Mio. USD abgeschlossen. Zu den führenden Investoren zählen Dragonfly, MAELstrom Capital und Brevan Howard Digital.

Ethena has attracted the attention and investment of many well-known investment institutions, which not only brought considerable funds to the development of Ethena, but also provided valuable industry resources for the business development of Ethena. Ethena's investment institutions include exchanges (YZi Labs, OKX Ventures, HTX Ventures, Kraken Ventures, Gemini Frontier Fund, Deribit, etc.), market makers (GSR, Wintermute, Galaxy Digital, Amber Group, etc.), and investment institutions with traditional financial backgrounds (Paypal Ventures, Franklin Templeton, F-Prime Capital, etc.).

Ethena hat die Aufmerksamkeit und Investition vieler bekannter Investmentinstitutionen auf sich gezogen, die nicht nur beträchtliche Mittel für die Entwicklung von Ethena einbrachten, sondern auch wertvolle Branchenressourcen für die Geschäftsentwicklung von Ethena bereitstellten. Zu den Investmentinstitutionen von Ethena gehören Börsen (YZI Labs, OKX Ventures, HTX Ventures, Kraken Ventures, Gemini Frontier Fund, Deribit usw.), Markthersteller (GSR, Wintermute, Galaxy Digital, Amber Group usw.) und Investmentinstitutionen mit traditionellen finanziellen Hintergründen (Paypal Ventures, Franklin Templeton, Fre-Preple-Grad usw.).

2. What is Ethena?

2. Was ist Ethena?

In a nutshell, Ethena is a synthetic dollar protocol that has launched the US dollar stablecoin USDe and the US dollar savings asset sUSDe. The stability of USDe is supported by crypto assets and corresponding Delta neutral hedging (short futures) positions.

Kurz gesagt, Ethena ist ein synthetisches Dollar -Protokoll, das die US -Dollar Stablecoin USDE und das US -Dollar -Sparvermögen Susde auf den Markt gebracht hat. Die Stabilität von USDE wird durch Krypto -Vermögenswerte und entsprechende Delta -neutrale Absicherungspositionen (kurze Futures) unterstützt.

From the perspective of the project mission, Ethena aims to connect the funds in the three fields of CeFi, DeFi, and TradFi through the stablecoin USDe. At the same time, Ethena captures the interest rate differences of funds in these three fields (exchanges, on-chain, and traditional finance), thereby providing customers with more returns. If the scale of USDe grows large enough, it may also promote the convergence of capital and interest rates among DeFi, CeFi, and TradFi.

Aus der Sicht der Projektmission möchte Ethena die Mittel in den drei Bereichen CEFI, Defi und Tradfi über die Stablecoin USDE in Verbindung bringen. Gleichzeitig erfasst Ethena die Zinsunterschiede der Mittel in diesen drei Bereichen (Börsen, Ketten und traditionelle Finanzen) und bietet so mehr Renditen. Wenn die Skala von USDE groß genug wächst, kann es auch die Konvergenz von Kapital und Zinssätzen bei Defi, CEFI und Tradfi fördern.

The mechanism of stablecoin USDe

Der Mechanismus von Stablecoin USDE

Minting/Redemption Mechanism: Only two independent legal person minters (Ethena GmbH and Ethena BVI Limited) listed in the whitelist are eligible for minting and redemption of USDe. Minters need to use BTC/ETH/ETH LSTs/ USDT/USDC as collateral and interact with the USDe Mint and Redeem Contract. As shown below:

Mechanismus für Mündern/Erlösung: Nur zwei unabhängige juristische Miner (Ethena GmbH und Etha BVI Limited), die im Whitelist aufgeführt sind, haben Anspruch auf das Machen und die Erlösung von USDE. Minters müssen BTC/ETH/ETH LSTS/USDT/USDC als Sicherheiten verwenden und mit dem USD -Münz- und Einlösungsvertrag interagieren. Wie unten gezeigt:

A recent USDe minting based on the Ethena protocol USDe Mint and Redeem Contract V2

Ein kürzlich auf dem Ethena Protocol tende Münz- und Vertrag V2 einlösender USDE -Münzen auf der Grundlage des Ethena -Protokolls

At the time of minting/redemption, the pricing of Backing Assets is obtained and continuously verified by multiple different sources, including CeFi Exchange, DeFi Exchange, OTC Markets, and Oracles such as Pyth and RedStone to ensure that the pricing is correct and reasonable.

Zum Zeitpunkt des Meilens/der Einlösung werden die Preisgestaltung von Unterstützung von Assets erhalten und kontinuierlich durch mehrere verschiedene Quellen verifiziert, einschließlich CEFI -Austausch, Defi -Austausch, OTC -Märkten und Orakel wie Pyth und Redstone, um sicherzustellen, dass die Preise korrekt und vernünftig sind.

USDe stability maintenance mechanism: To ensure the stability of USDe, the key is to hedge the price fluctuations of Backing Assets. Ethena adopts an automated and programmed Delta neutral strategy.

USD -Stabilitätswartungsmechanismus: Um die Stabilität von USDE zu gewährleisten, besteht der Schlüssel darin, die Preisschwankungen der Unterstützung der Unterstützung von Assets abzusichern. Ethena verfolgt eine automatisierte und programmierte Delta -neutrale Strategie.

sUSDe’s revenue sources

Susdes Einnahmequellen

The income of sUSDe comes from Ethena's disposal of collateral.

Das Einkommen von Susde ergibt sich aus der Veräußerung der Sicherheiten von Ethena.

When Ethena receives collateral, it can hold it as a stablecoin and earn a fixed deposit rate;

Wenn Ethena Sicherheiten erhält, kann es als Stablecoin und einen festen Einlagensatz erhalten.

You can also entrust the selected CEX through a custodian, set up an airdrop futures position in the CEX to hedge the price fluctuations of the Backing Assets and earn funding rates at the same time;

Sie können den ausgewählten CEX auch über einen Depotbank anvertrauen, eine Airdrop -Futures -Position im CEX einrichten, um die Preisschwankungen des Backing -Vermögens abzusichern und gleichzeitig die Finanzierungsraten zu verdienen.

If the Backing Assets spot is ETH, you can also do Staking and earn ETH Staking APR.

Wenn der Spot für Backing -Vermögenswerte ETH ist, können Sie auch die APR für ETH einstellen und ETH -Sepaking verdienen.

These earnings will be distributed to users in the form of returning more USDe when they cancel their pledged sUSDe and redeem USDe.

Diese Einnahmen werden an Benutzer in Form von mehr USDE verteilt, wenn sie ihre zugesagte Susde und einlösen, die USDE einlösen.

Uses of Stablecoins (USDe/sUSDe/iUSDe)

Verwendung von Stablecoins (USDE/Susde/iusde)

In the DeFi space:

Im Defi -Raum:

In the CeFi space:

Im CEFI -Raum:

In the TradFi space:

Im Tradfi -Bereich:

3. Ethena’s Innovations

3. Die Innovationen von Ethena

Delta neutral strategy hedges the price fluctuations of Backing Assets

Delta -neutrale Strategie Absicherung Die Preisschwankungen von Unterstützung der Unterstützung von Vermögenswerten

Many stablecoin projects with Crypto Assets as Backing Assets eventually became insolvent and led to exchange rate decoupling. The key is that the price fluctuations of Backing Assets were not hedged. Ethena is the first project to use the Delta-Hedging algorithm and execution model to perform automated and programmatic Delta-neutral hedging on Backing Assets, making the Delta value of the portfolio close to 0. Although Ethena's Delta-Hedging algorithm and execution model were a black box in the early days, whether it can continue to achieve Delta-neutral results in the long term is a potential risk point, and this stability maintenance mechanism is an innovation. In the later stage, it may turn

Viele Stablecoin -Projekte mit Krypto -Vermögenswerten, als die Backing -Vermögenswerte schließlich insolvent wurden und zu Wechselkursentkopplung führten. Der Schlüssel ist, dass die Preisschwankungen der Unterstützung der Unterstützung nicht abgesichert waren. Ethena ist das erste Projekt, das den Delta-Eheging-Algorithmus und das Ausführungsmodell zur Durchführung von automatisierten und programmatischen Delta-neutralen Absicherungen bei der Sicherung von Assets verwendet, wodurch der Delta-Wert des Portfolios in der Nähe von 0 sorgt. Obwohl die Delta-Absicherung von Delta-Wartungen von Ethena in den frühen Tagen eine schwarze Box war, die die Delta-Absicherung und die Ausführungsmodell in den frühen Tagen ermöglichen. ist eine Innovation. In der späteren Phase kann es sich drehen