Wirtschaftsdaten erhöhen die Zinsunsicherheit

Der Dollar legte zunächst aufgrund robuster privater Lohn- und Gehaltsdaten zu, wobei ADP trotz möglicher Störungen durch Streiks und Wirbelstürme einen unerwarteten Anstieg der Einstellungen im Oktober meldete.

The dollar index rose on Thursday, recovering from a seven-month low hit in the previous session, as robust U.S. private payroll data and sticky inflation readings countered weaker-than-expected third-quarter GDP growth.

Der Dollarindex stieg am Donnerstag und erholte sich von einem Siebenmonatstief, das in der vorangegangenen Sitzung erreicht worden war, da robuste US-Daten zur privaten Beschäftigung und stabile Inflationszahlen einem schwächer als erwarteten BIP-Wachstum im dritten Quartal entgegenwirkten.

The dollar index, which measures the greenback against a basket of major currencies, gained 0.2%, recovering some ground after falling to a low of 102.78 on Wednesday, its weakest level since April 2023.

Der Dollar-Index, der den Dollar gegenüber einem Korb wichtiger Währungen misst, legte um 0,2 % zu und erholte sich etwas, nachdem er am Mittwoch auf ein Tief von 102,78 gefallen war, den schwächsten Stand seit April 2023.

At last check in New York, the dollar index was up 0.18% at 103.33.

Bei der letzten Überprüfung in New York stieg der Dollarindex um 0,18 % auf 103,33.

The dollar initially gained after ADP reported a strong increase in October private payrolls, countering expectations of a slowdown.

Der Dollar legte zunächst zu, nachdem ADP einen starken Anstieg der privaten Lohn- und Gehaltsabrechnungen für Oktober gemeldet hatte, was den Erwartungen einer Verlangsamung entgegenwirkte.

The dollar briefly extended gains after data showed that U.S. third-quarter gross domestic product increased at a solid 2.8% annualized rate, though weaker than the 3% economists had anticipated.

Der Dollar baute seine Gewinne kurzzeitig aus, nachdem Daten zeigten, dass das US-Bruttoinlandsprodukt im dritten Quartal mit einer soliden Jahresrate von 2,8 % gestiegen ist, wenn auch schwächer als die von Ökonomen erwarteten 3 %.

The dollar gave up some ground after the GDP reading, with traders now awaiting Thursday's personal consumption expenditures price index data for further cues on the Federal Reserve's rate path.

Der Dollar gab nach dem BIP-Wert etwas nach, und die Händler warten nun auf die Preisindexdaten für die privaten Konsumausgaben vom Donnerstag, um weitere Hinweise auf den Zinskurs der Federal Reserve zu erhalten.

"This data adds to the evidence that the U.S. is still on course for a 'soft landing' as growth remains resilient, helped by strength in consumer spending, business investment, and net exports," said Michael Brown, senior markets analyst at online broker Pepperstone in Melbourne.

„Diese Daten sind ein weiterer Beleg dafür, dass die USA immer noch auf dem Weg zu einer ‚sanften Landung‘ sind, da das Wachstum stabil bleibt, unterstützt durch die Stärke der Verbraucherausgaben, der Unternehmensinvestitionen und der Nettoexporte“, sagte Michael Brown, leitender Marktanalyst beim Online-Broker Pfefferstein in Melbourne.

"Still to come this week are PCE inflation figures, which will provide the final piece of the puzzle and could influence traders' outlook for the Fed's terminal rate and the timing of rate cuts.”

„Diese Woche stehen noch die PCE-Inflationszahlen an, die das letzte Puzzleteil liefern und die Aussichten der Händler für den Endzinssatz der Fed und den Zeitpunkt von Zinssenkungen beeinflussen könnten.“

Traders are pricing in a 63% probability of a 50-basis-point increase by the Fed at its December meeting and see the terminal rate reaching a peak of around 4.89% by mid-2024.

Händler preisen eine 63-prozentige Wahrscheinlichkeit einer Erhöhung um 50 Basispunkte durch die Fed auf ihrer Dezember-Sitzung ein und gehen davon aus, dass der Endzins bis Mitte 2024 einen Höchststand von etwa 4,89 % erreichen wird.

Among other currencies, the British pound fell 0.42% to $1.2961, after hitting a nine-day high earlier in the session.

Unter den anderen Währungen fiel das britische Pfund um 0,42 % auf 1,2961 $, nachdem es zu Beginn der Sitzung ein Neun-Tage-Hoch erreicht hatte.

U.K. Chancellor of the Exchequer Rachel Reeves unveiled the Labour government's first budget on Wednesday, prioritizing fiscal discipline and stability in public finances.

Die britische Finanzministerin Rachel Reeves hat am Mittwoch den ersten Haushalt der Labour-Regierung vorgestellt, in dem sie Haushaltsdisziplin und Stabilität der öffentlichen Finanzen in den Vordergrund stellt.

The budget aims to maintain investor confidence, particularly after the market turmoil sparked by former Prime Minister Liz Truss' tax-cutting policies in 2022.

Der Haushalt zielt darauf ab, das Vertrauen der Anleger aufrechtzuerhalten, insbesondere nach den Marktturbulenzen, die durch die Steuersenkungspolitik der ehemaligen Premierministerin Liz Truss im Jahr 2022 ausgelöst wurden.

"For Chancellor Reeves, PM Starmer, gilts, the pound, and the entire U.K. economy, there is a huge amount resting on this budget," said Jane Foley, head of FX strategy at Rabobank.

„Für Bundeskanzler Reeves, Premierminister Starmer, die britischen Staatsanleihen, das Pfund und die gesamte britische Wirtschaft ruht ein riesiger Betrag auf diesem Haushalt“, sagte Jane Foley, Leiterin der Devisenstrategie bei der Rabobank.

"The pullback in U.K. bond yields gathered pace as the government's cautious fiscal approach unfolded, putting some pressure on sterling."

„Der Rückgang der britischen Anleiherenditen beschleunigte sich, als sich der vorsichtige fiskalpolitische Ansatz der Regierung entfaltete, was das Pfund Sterling etwas unter Druck setzte.“

The euro was flat at $1.0814, as traders digested stronger-than-expected German growth and inflation readings.

Der Euro blieb unverändert bei 1,0814 US-Dollar, da die Händler stärker als erwartete deutsche Wachstums- und Inflationszahlen verdauten.

German factory orders and industrial output both rose in September, while consumer prices increased by 11.6% year-over-year in October, above expectations.

Sowohl die deutschen Fabrikaufträge als auch die Industrieproduktion stiegen im September, während die Verbraucherpreise im Oktober im Jahresvergleich um 11,6 % stiegen und damit über den Erwartungen lagen.

The euro initially gained on the German data, which reduced the likelihood of a substantial rate cut by the European Central Bank in December.

Der Euro legte zunächst aufgrund der deutschen Daten zu, was die Wahrscheinlichkeit einer erheblichen Zinssenkung durch die Europäische Zentralbank im Dezember verringerte.

However, the dollar's strength in the second half of the session and weaker-than-expected U.S. GDP growth limited further gains in the euro.

Allerdings begrenzten die Stärke des Dollars in der zweiten Sitzungshälfte und das schwächer als erwartete US-BIP-Wachstum weitere Zuwächse des Euro.

Third-quarter eurozone GDP growth came in at 0.4% quarter-on-quarter, which was slightly higher than anticipated and provided some initial support for the euro.

Das BIP-Wachstum in der Eurozone belief sich im dritten Quartal auf 0,4 % gegenüber dem Vorquartal, was etwas höher ausfiel als erwartet und dem Euro zunächst eine gewisse Unterstützung verschaffte.