BTCFi: Ein neues Kapitel in der finanziellen Entwicklung von Bitcoin

Da die US-Regulierung virtueller Währungen immer klarer wird, ist DeFi auch zu einem der Hauptthemen dieses Bullenmarktes geworden.

As the U.S. tightens its grip on virtual currencies, a new buzzword has emerged in the crypto sphere: BTCFi. But what exactly is BTCFi and how does it fit into the broader DeFi narrative?

Während die USA ihre Kontrolle über virtuelle Währungen verschärfen, ist im Kryptobereich ein neues Schlagwort aufgetaucht: BTCFi. Aber was genau ist BTCFi und wie passt es in die umfassendere DeFi-Erzählung?

In essence, BTCFi refers to a financial service platform and protocol built around Bitcoin (BTC) and its ecosystem. By integrating decentralized financial technology, BTCFi expands the financial functions of Bitcoin.

Im Wesentlichen bezieht sich BTCFi auf eine Finanzdienstleistungsplattform und ein Protokoll, die auf Bitcoin (BTC) und seinem Ökosystem basieren. Durch die Integration dezentraler Finanztechnologie erweitert BTCFi die Finanzfunktionen von Bitcoin.

Specifically, BTCFi enables Bitcoin itself to participate in financial activities on-chain, enhancing the inherently poor smart contract functions of Bitcoin. The Bitcoin ecosystem gains more complex DeFi protocols similar to other public chains, such as centralized exchanges, over-collateralized stablecoins, and re-staking. In addition to BTC itself, some BTC ecosystem-related assets, such as inscriptions, runes, RGB++, etc., also participate in DeFi-related activities.

Insbesondere ermöglicht BTCFi Bitcoin selbst, an Finanzaktivitäten in der Kette teilzunehmen, wodurch die von Natur aus schlechten Smart-Contract-Funktionen von Bitcoin verbessert werden. Das Bitcoin-Ökosystem erhält komplexere DeFi-Protokolle, ähnlich wie andere öffentliche Ketten, wie z. B. zentralisierte Börsen, überbesicherte Stablecoins und Re-Stake. Zusätzlich zu BTC selbst nehmen auch einige Vermögenswerte im Zusammenhang mit dem BTC-Ökosystem, wie Inschriften, Runen, RGB++ usw., an DeFi-bezogenen Aktivitäten teil.

According to DeFiLlama data, BTC's total TVL currently stands at $6.545 billion, while Solana's total TVL is $8.297 billion and Ethereum's total TVL is $68.31 billion. As evident from these figures, BTCFi remains a vast blue ocean with high development potential.

Laut DeFiLlama-Daten liegt der Gesamt-TVL von BTC derzeit bei 6,545 Milliarden US-Dollar, während der Gesamt-TVL von Solana 8,297 Milliarden US-Dollar und der Gesamt-TVL von Ethereum 68,31 Milliarden US-Dollar beträgt. Wie aus diesen Zahlen hervorgeht, bleibt BTCFi ein riesiger blauer Ozean mit hohem Entwicklungspotenzial.

Currently, there are star projects like Babylon on BTCFi, which mainly introduces the Bitcoin staking protocol, allowing users to stake Bitcoin on another PoS blockchain and earn income without using third-party custody, bridging solutions or packaging services.

Derzeit gibt es Starprojekte wie Babylon auf BTCFi, das hauptsächlich das Bitcoin-Absteckprotokoll einführt und es Benutzern ermöglicht, Bitcoin auf einer anderen PoS-Blockchain zu setzen und Einnahmen zu erzielen, ohne die Verwahrung, Überbrückungslösungen oder Verpackungsdienste Dritter in Anspruch zu nehmen.

Beyond Babylon, what other projects are worth keeping an eye on in the BTCFi space? Let's delve into the overall development, top projects, and present problems of BTCFi.

Welche anderen Projekte außer Babylon sollten im BTCFi-Bereich im Auge behalten werden? Lassen Sie uns einen Blick auf die Gesamtentwicklung, Top-Projekte und aktuelle Probleme von BTCFi werfen.

Overall Development of BTCFi

Gesamtentwicklung von BTCFi

According to DeFiLlama data, the total TVL of representative projects in the BTCFi track, such as Babylon, has exceeded $5 billion. Among them, lending and re-pledge protocols are the two core components of the BTCFi ecosystem, occupying the largest market share.

Laut DeFiLlama-Daten hat der Gesamt-TVL repräsentativer Projekte im BTCFi-Bereich, wie etwa Babylon, 5 Milliarden US-Dollar überschritten. Darunter sind Kreditvergabe- und Wiederverpfändungsprotokolle die beiden Kernkomponenten des BTCFi-Ökosystems und nehmen den größten Marktanteil ein.

DefiLlama forecasts that the BTCFi market size will grow to about $1.2 trillion by 2030. This year marks a period of rapid development for the BTC ecosystem. At the beginning of 2024, BTC's overall TVL was $300 million, and by the end of 2024, it had reached $6.5 billion, an increase of more than 20 times.

DefiLlama prognostiziert, dass die Größe des BTCFi-Marktes bis 2030 auf etwa 1,2 Billionen US-Dollar anwachsen wird. Dieses Jahr markiert eine Phase rasanter Entwicklung für das BTC-Ökosystem. Zu Beginn des Jahres 2024 betrug der Gesamt-TVL von BTC 300 Millionen US-Dollar und bis Ende 2024 hatte er 6,5 Milliarden US-Dollar erreicht, was einer Steigerung um mehr als das Zwanzigfache entspricht.

In the BTCFi track, lending protocols are one of the most important applications. Traditionally, Bitcoin, as a digital asset, has not participated in the lending market. However, the BTCFi protocol enables Bitcoin to be used as collateral for decentralized lending. Typical projects include Liquidium, Shell Finance, etc.

Im BTCFi-Bereich sind Kreditprotokolle eine der wichtigsten Anwendungen. Traditionell nimmt Bitcoin als digitaler Vermögenswert nicht am Kreditmarkt teil. Das BTCFi-Protokoll ermöglicht jedoch die Verwendung von Bitcoin als Sicherheit für die dezentrale Kreditvergabe. Typische Projekte sind Liquidium, Shell Finance usw.

Next is the stablecoin protocol. The stablecoin protocol in BTCFi uses Bitcoin and its derivative assets (such as Ordinals and Rune) as collateral to issue stablecoins pegged to the price of Bitcoin. In the practice of stablecoins, there are Shell Finance's Bitcoin-pegged stablecoins, Babylon's Bitcoin-collateralized stablecoins, and so on.

Als nächstes kommt das Stablecoin-Protokoll. Das Stablecoin-Protokoll in BTCFi verwendet Bitcoin und seine derivativen Vermögenswerte (wie Ordinals und Rune) als Sicherheit für die Ausgabe von Stablecoins, die an den Preis von Bitcoin gekoppelt sind. In der Praxis von Stablecoins gibt es die an Bitcoin gebundenen Stablecoins von Shell Finance, die an Bitcoin gebundenen Stablecoins von Babylon und so weiter.

The re-pledge mechanism is also an innovation in the current BTCFi ecosystem. This year, these projects have also made considerable achievements in terms of locked-up volume.

Auch der Re-Pledge-Mechanismus ist eine Innovation im aktuellen BTCFi-Ökosystem. Auch im Hinblick auf das gebundene Volumen haben diese Projekte in diesem Jahr beachtliche Erfolge erzielt.

There are currently many re-pledge protocols in the BTCFi ecosystem. Users can re-pledge already pledged Bitcoin or other crypto assets to receive additional rewards. For example, BounceBit and Lombard Protocol in the Babylon ecosystem are protocols that support re-pledge.

Derzeit gibt es im BTCFi-Ökosystem viele Protokolle zur erneuten Verpfändung. Benutzer können bereits verpfändete Bitcoin- oder andere Krypto-Assets erneut verpfänden, um zusätzliche Belohnungen zu erhalten. Beispielsweise sind BounceBit und Lombard Protocol im Babylon-Ökosystem Protokolle, die eine erneute Verpfändung unterstützen.

Introduction to Top BTCFi Projects

Einführung in Top-BTCFi-Projekte

BabylonWhen it comes to BTCFi, Babylon must be a project that cannot be ignored. It is the first project in the industry to introduce Bitcoin’s own standard Staking. It is essentially a pledge, security and liquidity protocol.

BabylonWenn es um BTCFi geht, muss Babylon ein Projekt sein, das nicht ignoriert werden darf. Es ist das erste Projekt der Branche, das den Bitcoin-eigenen Standard Staking einführt. Es handelt sich im Wesentlichen um ein Pfand-, Sicherheits- und Liquiditätsprotokoll.

The main innovation is the introduction of Bitcoin's own standard Staking. Through the technical upgrades achieved through the Bitcoin Improvement Proposal, such as Schnorr signatures, Taproot upgrades, and Tapscript updates, the efficiency and privacy of Staking transactions are improved, allowing Bitcoin holders to lock BTC assets in the form of instruction code contracts in the Bitcoin mainnet in a self-custodial manner without the need for third-party custody, and output "secure consensus services" on many BTC layer2s, thereby obtaining rich benefits from other extensions.

Die wichtigste Neuerung ist die Einführung des Bitcoin-eigenen Standards Staking. Durch die durch den Bitcoin Improvement Proposal erreichten technischen Upgrades, wie Schnorr-Signaturen, Taproot-Upgrades und Tapscript-Updates, werden die Effizienz und der Datenschutz von Staking-Transaktionen verbessert, sodass Bitcoin-Inhaber BTC-Vermögenswerte in Form von Anweisungscode-Verträgen im Bitcoin sperren können Mainnet auf selbstverwaltende Weise, ohne dass eine Verwahrung durch Dritte erforderlich ist, und „sichere Konsensdienste“ auf vielen BTC-Layer2s ausgeben und so umfangreiche Vorteile aus anderen Erweiterungen ziehen.

Currently, the TVL exceeds 5 billion US dollars, and it has a rich ecology. According to public information, its ecological projects cover 7 categories including Layer2, DeFi, liquidity pledge, wallets and custodians, Cosmos, finality providers and Rollup infrastructure, with a total of 91 projects, including many well-known projects, such as BisonLabs, BSquared Network in the Layer2 field; Kina Finance, LayerBank in the DeFi field; Bedrock, Chakra, Lombard in the liquidity pledge field, etc. These projects have formed a huge ecosystem around Babylon, promoting the diversified development of the Bitcoin ecosystem.

Derzeit übersteigt der TVL 5 Milliarden US-Dollar und verfügt über eine reiche Ökologie. Öffentlichen Informationen zufolge decken seine ökologischen Projekte sieben Kategorien ab, darunter Layer2, DeFi, Liquiditätsversprechen, Wallets und Depotbanken, Cosmos, Finalitätsanbieter und Rollup-Infrastruktur, mit insgesamt 91 Projekten, darunter viele bekannte Projekte wie BisonLabs, BSquared Netzwerk im Layer2-Bereich; Kina Finance, LayerBank im DeFi-Bereich; Bedrock, Chakra, Lombard im Bereich Liquiditätsversprechen usw. Diese Projekte haben ein riesiges Ökosystem rund um Babylon gebildet und die vielfältige Entwicklung des Bitcoin-Ökosystems gefördert.

Shell FinanceIt is the first decentralized lending and stablecoin protocol

Shell Finance ist das erste dezentrale Kredit- und Stablecoin-Protokoll